Wat is de Financial Stability Oversight Council (FSOC)?

In 2010 stelde de Dodd-Frank Act de FSOC in om de Amerikaanse economie te beschermen tegen handelingen van grote banken die de Grote Recessie veroorzaakten. Veel Amerikanen waren verontwaardigd toen de Amerikaanse overheid in 2008 de financiële sector redde. De FSOC zorgt ervoor dat deze grote instellingen verantwoordelijk worden gehouden. Het hoofd van de Financial Stability Oversight Council is de Amerikaanse minister van Financiën. Volgens de Dodd-Frank Act is de FSOC verantwoordelijk voor het opsporen van mogelijke risico's die de stabiliteit van de Amerikaanse economie kunnen schaden en het delen van haar bevindingen in een jaarlijks rapport dat voor het publiek beschikbaar wordt gesteld.

Basis

Opgericht in 2010 door de Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act speelt de Financial Stability Oversight Council (FSOC) een cruciale rol bij het beschermen van de Amerikaanse financiële sector tegen mogelijke risico's die verband houden met grote banken en financiële houdstermaatschappijen, die tijdens de Grote Recessie een aanzienlijke impact op de economie hadden.

Na de financiële crisis van 2007 raakten mensen steeds ontevredener over de redding van de financiële sector. Dit leidde tot een sterke overtuiging dat banken en financiële instellingen verantwoordelijk gehouden moeten worden, en dat het idee dat een instelling 'too big to fail' is, verworpen moet worden. In juli 2010 ondertekende president Barack Obama de Dodd-Frank Act, wat de weg vrijmaakte voor de oprichting van de FSOC. Een jaar later publiceerde de FSOC haar eerste rapport, waarmee de basis werd gelegd voor haar voortdurende missie om de financiële stabiliteit in de Verenigde Staten te waarborgen.

Wat is de Financial Stability Oversight Council (FSOC)?

In overeenstemming met de Dodd-Frank Act heeft de FSOC drie primaire doelstellingen:

1. Het identificeren van potentiële risico's voor de financiële stabiliteit van de Verenigde Staten die voortkomen uit aanzienlijke financiële problemen, faillissementen of de lopende activiteiten van grote onderling verbonden bankhoudstermaatschappijen of niet-bancaire financiële bedrijven. Daarnaast onderzoekt het risico's die buiten de financiële dienstverleningsmarkt ontstaan.
2. Het bevorderen van marktdiscipline door verwachtingen bij aandeelhouders, schuldeisers en tegenpartijen van deze bedrijven weg te nemen dat de Amerikaanse overheid hen tegen verliezen zal beschermen in geval van een faillissement.
3. Snel reageren op opkomende bedreigingen die het Amerikaanse financiële stelsel kunnen destabiliseren.

De Raad bestaat uit 10 stemgerechtigde leden en vijf niet-stemgerechtigde leden. De voorzitter van de FSOC is de Amerikaanse minister van Financiën.

Tot de stemgerechtigde leden behoren ook de voorzitter van de Securities and Exchange Commission, de voorzitter van de Federal Deposit Insurance Corporation, de directeur van de Federal Housing Finance Agency, de directeur van de Consumer Financial Protection Bureau, en andere deskundigen op het gebied van verzekeringen en financiële regelgeving binnen de Amerikaanse regering. Niet-stemgerechtigde leden, die adviserend optreden, omvatten een staatsverzekeringscommissaris aangewezen door de staatsverzekeringscommissarissen, een staatsbank- en effectencommissaris en andere relevante functionarissen.

Tot verdere verantwoordelijkheden van de FSOC behoort het versterken van de discipline op de financiële markten en het uitdragen dat geen enkele instelling 'too big to fail' is. De overheid zal niet ingrijpen om verliezen voor de financiële sector te voorkomen of dergelijke entiteiten te beschermen tegen verliezen.

Overzicht van het FSOC-rapport

In overeenstemming met de Dodd-Frank Act is de FSOC verplicht een uitgebreid jaarverslag te publiceren waarin zij haar bevindingen aan het Congres presenteert. Het rapport omvat potentiële bedreigingen voor de Amerikaanse economie, belangrijke ontwikkelingen op financiële markten en op het gebied van regelgeving, en aanbevelingen gericht op het versterken van de integriteit, efficiëntie, concurrentiekracht en stabiliteit van de Amerikaanse financiële markten.

Het FSOC-jaarverslag van 2020, ingediend op 16 december 2022, benadrukt de veerkracht van het financiële systeem in het licht van aanzienlijke tegenwinden in het afgelopen jaar. Daarnaast identificeerde de Raad bepaalde kwetsbaarheden gerelateerd aan de niet-financiële bedrijfscredietsector, evenals de commerciële en residentiële vastgoedsectoren. De Raad raadt toezichthouders en financiële instellingen aan de kredietrisico's en blootstellingen in deze sectoren te blijven monitoren. 

Conclusie

Opgericht door de Dodd-Frank Act in 2010 beschermt de FSOC de Amerikaanse economie tegen de acties van grote banken die de Grote Recessie veroorzaakten. De belangrijkste doelstellingen zijn het identificeren van risico's, het bevorderen van marktdiscipline en het reageren op opkomende bedreigingen. De Raad, geleid door de Amerikaanse minister van Financiën, publiceert jaarlijkse rapporten aan het Congres met inzichten en aanbevelingen om de stabiliteit en integriteit van de financiële markten te vergroten. Het meest recente rapport, uitgebracht op 16 december 2022, benadrukt de veerkracht van het financiële systeem te midden van uitdagingen en identificeert kwetsbaarheden in de bedrijfscrediet- en vastgoedsectoren, waarbij toezichthouders en financiële instellingen worden aangemoedigd deze te blijven volgen.