Wat u moet weten voordat u in nieuwe DeFi-projecten investeert

In de snel veranderende wereld van DeFi kan het overweldigend zijn om het tempo bij te houden met de instroom van nieuwe projecten. Om beslissingen te ondersteunen kunnen beleggers en traders terugvallen op fundamentele analyse. Deze aanpak helpt vaststellen of een protocol overgewaardeerd of ondergewaardeerd is. Door deze waardes te beoordelen kunnen belanghebbenden beter onderbouwde beslissingen nemen over hun investeringen.

Basisprincipes

Het hoge tempo van Decentralized Finance (DeFi) maakt het lastig om nieuwe projecten bij te houden en ze tijdig te beoordelen. Deze taak wordt extra gecompliceerd door het ontbreken van een gestandaardiseerde evaluatiemethode, aangezien er talloze manieren zijn om DeFi-protocollen te vergelijken en te meten.

Gelukkig kunnen enkele veelgebruikte indicatoren dienen als waardevolle informatiebronnen in DeFi. Deze indicatoren zijn voor elke belegger of trader gemakkelijk toegankelijk, aangezien veel on-chain data openbaar beschikbaar is.

Totale Waarde Geblokkeerd (TVL)

De Total Value Locked in een DeFi-protocol is het gezamenlijke bedrag aan fondsen dat daarin is vastgezet. Het is te vergelijken met de liquiditeit in de liquidity pools van een geldmarkt. In het geval van Uniswap vertegenwoordigt TVL de som van de fondsen die door liquidity providers aan het protocol zijn toevertrouwd.

TVL fungeert als een waardevolle maatstaf om de algemene interesse in DeFi te bepalen en om het marktaandeel van verschillende DeFi-protocollen te vergelijken. Beleggers die op zoek zijn naar ondergewaardeerde DeFi-projecten kunnen met name profiteren van deze metriek. Opvallend is dat TVL in verschillende eenheden kan worden gemeten. Bij Ethereum-projecten wordt het vaak in ETH of USD uitgedrukt.

Prijs-omzetverhouding (P/S-ratio)

Bij het beoordelen van een traditioneel bedrijf kunnen beleggers de Price-to-Sales Ratio (P/S-ratio) gebruiken om de aandelenprijs aan de omzet te relateren en te beoordelen of die aandelen over- of ondergewaardeerd zijn. Een vergelijkbare benadering is mogelijk voor DeFi-protocollen, aangezien veel van hen inkomsten genereren.

Om deze metriek te berekenen, deelt u de marktkapitalisatie van het protocol door de omzet. Hoe lager de resulterende ratio, hoe meer ondergewaardeerd het protocol mogelijk is. Het is echter belangrijk op te merken dat deze methode geen definitieve waarderingsmethode is. Het kan beleggers wel een algemeen beeld geven van hoe de markt een project waardeert.

Tokenvoorraad op beurzen

Een strategie voor het evalueren van DeFi-projecten is het monitoren van de tokenvoorraad op cryptocurrencybeurzen. Hoewel gedecentraliseerde exchanges (DEXs) niet-custodiale opties bieden voor gebruikers, hebben gecentraliseerde beurzen (CEXs) doorgaans sterkere liquiditeit. Daarom is het essentieel om de tokenvoorraad op CEXs te volgen om de verkoopdruk in te schatten. Als er veel tokens op beurzen staan, kunnen houders en whales van plan zijn om te verkopen. Dit is echter niet altijd eenvoudig te interpreteren, aangezien traders hun holdings ook kunnen gebruiken als onderpand voor margin- of futureshandel. Desondanks kan het in de gaten houden van de tokenvoorraad een algemeen beeld geven van potentiële sell-offs.

Veranderingen in tokenbalansen

Om de markt beter te begrijpen is het belangrijk om veranderingen in de tokenvoorraad op beurzen te monitoren. Het volgen van recente wijzigingen kan inzicht geven in de volatiliteit van de markt. Grote bewegingen in tokenbalansen op beurzen kunnen wijzen op verhoogde volatiliteit. Het gaat echter niet alleen om de grootte van de belangrijke balansen; het is ook nuttig om te observeren of er significante veranderingen in die balansen plaatsvinden. Als er bijvoorbeeld grote hoeveelheden tokens van CEXs worden opgenomen, kan dit erop wijzen dat whales aan het accumuleren zijn. Als het de bedoeling was snel te verkopen, zouden ze die tokens niet naar hun eigen wallets overboeken. Dit benadrukt het belang van het volgen van tokenbewegingen om inzichten in marktdynamiek te krijgen.

Aantal unieke adressen

Een hoger aantal adressen dat een specifieke coin of token bezit wordt vaak gezien als een aanwijzing voor toegenomen adoptie en gebruik. Deze metriek kan echter worden gemanipuleerd. Iemand kan meerdere adressen aanmaken en fondsen over verschillende adressen verdelen, wat een vertekend beeld van breder gebruik kan geven. Daarom is het belangrijk om, naast het aantal unieke adressen, ook andere factoren te overwegen om een nauwkeuriger beeld van adoptie en gebruik te krijgen.

Niet-speculatief gebruik

Als u overweegt te investeren in een token dat op emoji's is gebaseerd, is het essentieel om te begrijpen wat de token daadwerkelijk doet. Als het enige doel is in waarde te stijgen, is het geen duurzame investering. Om de werkelijke waarde van de token te bepalen, is het van belang te kijken hoe het wordt gebruikt. U kunt beginnen met het onderzoeken van het aantal transacties dat niet voor speculatieve doeleinden plaatsvindt. Controleer hiervoor transfers die niet op gecentraliseerde of gedecentraliseerde beurzen plaatsvinden. Dit helpt te waarborgen dat de token daadwerkelijk gebruikt wordt.

Inflatiepercentage

Het bijhouden van het inflatiepercentage is een andere belangrijke metriek bij het beoordelen van cryptocurrencies. Een kleine tokenvoorraad nu betekent niet per se een kleine voorraad in de toekomst, vooral als er continu nieuwe tokens worden gecreëerd. Een uniek kenmerk van Bitcoin is het voortdurend dalende inflatiepercentage, bedoeld om te voorkomen dat bestaande tokens door de tijd heen verwateren. Niet elk systeem hoeft echter Bitcoin's niveau van schaarste na te streven. Inflatie is niet per definitie negatief, maar overmatige inflatie kan resulteren in een kleinere taart voor investeerders. Aangezien er geen standaard 'goed' of 'slecht' percentage is, is het essentieel om het inflatiepercentage in samenhang met andere metrics te beschouwen.

Conclusie

Voor wie ervaring heeft met cryptocurrencyhandel zullen de besproken metrics voor het analyseren van tokens waarschijnlijk bekend zijn. Voor nieuwkomers in fundamentele analyse is het aan te raden zich verder in het onderwerp te verdiepen om hun begrip te verbeteren. Het is belangrijk op te merken dat de cryptomarkten zeer onvoorspelbaar, irrationeel en volatiel zijn. Daarom is grondig onderzoek essentieel voor succes.