Wat zijn Elastic Supply Tokens?

Elastic supply tokens gebruiken rebases om hun circulerende voorraad aan te passen in plaats van te vertrouwen op prijsvolatiliteit. Het is alsof het Bitcoin-protocol de hoeveelheid bitcoin in wallets zou kunnen aanpassen om een streeprijs te bereiken. Wanneer een rebase plaatsvindt, zien tokenhouders hun aantallen veranderen terwijl de individuele waarde zich dienovereenkomstig aanpast. Deze benadering heeft als doel prijzen te stabiliseren en extreme schommelingen te verminderen.

Basics

Elastic supply tokens, ook bekend als rebase tokens, vormen een interessant en snelgroeiend segment van de cryptomarkt. Binnen de DeFi-ruimte hebben deze tokens veel aandacht gekregen vanwege hun unieke aanpak om problemen van traditionele cryptocurrencies aan te pakken. In tegenstelling tot traditionele cryptocurrencies hebben elastic supply tokens een dynamische voorraad die verandert als reactie op de marktvraag. Dit betekent dat de tokenvoorraad kan uitbreiden of krimpen op basis van de tokenprijs, wat kan helpen de waarde van de token te stabiliseren.

How Does the Elastic Supply Token Work?

Elastic supply tokens, ook wel rebase tokens genoemd, hebben een unieke manier om hun circulerende voorraad aan te passen op basis van veranderingen in de tokenprijs. Dit gebeurt via een proces dat rebasing wordt genoemd. Tijdens een rebase wordt de tokenvoorraad algoritmisch vergroot of verkleind, afhankelijk van de huidige prijs. Simpel gezegd lijken elastic supply tokens op stablecoins doordat ze een streeprijs nastreven. Het verschil is echter dat ze dit bereiken door de tokenvoorraad te veranderen.

Hoewel sommige cryptocurrencies al een veranderende voorraad hebben, passen elastic supply tokens hun circulerende aanbod periodiek aan via rebasing. Laten we een voorbeeld nemen van een hypothetische token genaamd Rebase USD (rUSD), die een prijs van 1 USD nastreeft. Als de prijs boven 1 USD stijgt, verhoogt de rebase de voorraad, waardoor de waarde van elk token daalt. Als de prijs onder 1 USD daalt, verlaagt de rebase de voorraad, waardoor de waarde van elk token stijgt.

In de praktijk beïnvloedt een rebase het aantal tokens in gebruikerswallets. Bijvoorbeeld, als je 100 rUSD hebt in een hardware wallet en de prijs daalt naar 0,96 USD, heb je na de rebase 96 rUSD. De waarde van elk token zal echter hoger zijn. Het belangrijkste om te begrijpen is dat je eigendomspercentage hetzelfde blijft na de rebase. Als je 1% van de voorraad bezat vóór de aanpassing, zul je daarna nog steeds 1% bezitten, ongeacht de veranderingen in het aantal munten in je wallet. In wezen blijft je aandeel in het netwerk constant, ongeacht de tokenprijs.

Elastic Supply Examples

Ampleforth

Ampleforth is een elastic supply token dat streeft naar het functioneren als een ongedekt synthetisch commodity, waarbij 1 token gelijk is aan 1 USD. De token ondergaat elke 24 uur een rebase om prijsstabiliteit te bereiken. Ondanks dat het een relatief nieuw project is, trok Ampleforth aandacht met een liquidity mining-campagne genaamd Geyser, die tokenbeloningen biedt aan deelnemers gedurende 10 jaar. De prijsgrafiek van AMPL weerspiegelt echter alleen de individuele tokenprijs en houdt geen rekening met voorraadwijzigingen. Bij het analyseren van elastic supply tokens kan het zinvoller zijn om hun marktkapitalisatie te beoordelen, omdat die een nauwkeuriger maatstaf geeft voor de groei en tractie van het netwerk.

Yam Finance

Yam Finance is een DeFi-project dat tot doel heeft een streeprijs van $1 te bereiken door elementen van verschillende andere projecten te combineren. Het is volledig community-eigendom en verdeelt tokens via liquidity mining. Ondanks dat het relatief nieuw was, wist Yam binnen minder dan twee dagen veel aandacht te trekken en $600 miljoen aan stakingpools aan te trekken. Echter veroorzaakte een bug in het rebasing-mechanisme een grotere dan geplande supply-toename. Het project onderging een relaunch en migreerde naar een nieuw tokencontract met ondersteuning van een door de community gefinancierde audit. De toekomst van Yam hangt nu af van YAM-houders.

Elastic Supply Risks

Investeren in elastic supply tokens brengt een hoog risiconiveau met zich mee en moet met voorzichtigheid worden benaderd. Het is cruciaal om een volledig begrip van deze tokens te hebben voordat je een investering overweegt. Alleen vertrouwen op prijsgrafieken biedt niet voldoende houvast, omdat het aantal tokens dat je bezit zal veranderen naarmate er rebases plaatsvinden.

Hoewel rebases mogelijk winsten kunnen vergroten, kunnen ze ook verliezen vergroten. Als er een rebase plaatsvindt terwijl de tokenprijs daalt, zal je niet alleen verlies lijden door de dalende prijs, maar zal je tokenbezit ook bij elke rebase afnemen.

Gegeven hun complexe aard, zullen beleggingen in rebasing-tokens voor de meeste handelaren waarschijnlijk tot verliezen leiden. Het is aan te raden alleen in elastic supply tokens te investeren als je een grondig begrip hebt van de onderliggende mechanismen. Anders loop je het risico de controle over je investering te verliezen en geen geïnformeerde beslissingen te kunnen nemen.

Conclusion

Elastic supply tokens zijn een intrigerende ontwikkeling in de wereld van DeFi. Deze tokens kunnen hun voorraad dynamisch en algoritmisch aanpassen, met als doel een specifieke streeprijs te bereiken. De vraag blijft: zijn elastic supply tokens louter experimenteel of zullen ze aan populariteit winnen en hun eigen unieke plek veroveren? Dat is moeilijk te voorspellen, maar er zijn lopende inspanningen om dit concept verder te onderzoeken en te verbeteren binnen de ontwikkeling van nieuwe DeFi-protocolontwerpen.