Hoe een obligatieladder opbouwen in 2026 en waarom passieve beleggers deze gebruiken

Educatief materiaal. Geen beleggingsadvies.

Als je passief in obligaties belegt, is het kernprobleem simpel: hoe ga je om met wisselende rentes zonder voortdurend de volgende zet te willen voorspellen? In 2026 staan obligatieladders daarom weer in de schijnwerpers. Een obligatieladder spreidt je obligatieblootstelling over meerdere looptijden, zodat je regelmatig kasstromen ontvangt en kunt herbeleggen tegen de nieuwe rendementen naarmate de rentecyclus verandert.

Traditioneel werden ladders opgebouwd uit individuele obligaties. Tegenwoordig bouwen veel beleggers ze met bond-ladder ETFs en met name target-maturity ETFs (ETF's met een gedefinieerd vervaljaar).

Wat is een obligatieladder?

Een obligatieladder is een obligatieportefeuille (of een set bond-ETFs) waarbij geld wordt verdeeld over verschillende looptijden — bijvoorbeeld een deel heeft vervaldatum 2026, een deel 2027, 2028, enzovoort.

Waarom beleggers het gebruiken:

• Verminder renterisico: je zet niet alles op één duratiepunt.
• Maak herbeleggen makkelijker: elk jaar/kwartaal loopt een deel af en beleg je tegen de dan geldende rendementen.
• Vloeiendere uitkomsten: het rendement hangt minder af van één perfect instapmoment.

Bond Ladder ETFs vs Target-Maturity ETFs: wat is het verschil?

Bond ladder ETF (DIY-ladder met meerdere fondsen)

In de praktijk gebruiken veel ladder-constructies meerdere bond-ETFs met verschillende looptijdbuckets (kort / middellang / lang) en combineer je ze om ladderachtige blootstelling te creëren. 

Het nadeel: de meeste standaard bond-ETFs zijn perpetueel — ze blijven obligaties vervangen binnen het fonds, dus het ETF zelf loopt niet af.

Target-maturity ETF (een gedefinieerd vervaljaar)

Een target-maturity ETF bevat een mandje obligaties afgestemd op een specifiek vervaljaar. De structuur gedraagt zich meer als "houden-tot-verval in een verpakking": naarmate het targetjaar nadert, neemt het renterisico meestal af, en het fonds kan aan het einde van de looptijd liquideren/kapitaal teruggeven (afhankelijk van het productontwerp).

Als je cash in een specifiek jaar beschikbaar moet hebben, zijn target-maturity ETFs meestal het zuiverdere instrument.

Obligatierendementen in 2026

Wanneer rentes en de rentecurve in golven bewegen, creëren obligaties twee veelvoorkomende pijnpunten:

• Koop te veel lange duration, rendementen stijgen — je koersverlies is groter.
• Blijf alleen kort zitten — je rendement kan snel veranderen bij herbelegging.

Een ladder is het compromis: korte-tot-middellange looptijden geven flexibiliteit, terwijl langere looptijden rendementen voor langere tijd vastzetten.

Duration: de belangrijkste hefboom binnen elke ladder

Duration meet hoe gevoelig obligatiekoersen zijn voor renteveranderingen. Hogere duration = grotere koersbewegingen.

Korte duration: lagere volatiliteit, maar het herbeleggingsrendement verandert sneller.

Lange duration: hogere volatiliteit, maar meer opwaarts potentieel als rentes dalen en langer rendement vaststaat.

Een ladder laat je duration als pakket houden, niet als één enkele gok.

Hoe bouw je een obligatieladder met ETFs in 2026

Stap 1) Bepaal je horizon en tussenafstand van treden

Veelvoorkomende opstellingen:

5-jaars ladder (bijv. 2026–2030): compact, goed voor doelgericht plannen.

7–10 jaar: een stabielere herbeleggingsmachine.

Tussenafstand is vaak 1 jaar (klassieke ladder) of 2 jaar (minder transacties).

Stap 2) Kies het type obligatie voor de ladder

Passieve beleggers kiezen meestal:

• Staatsobligaties/Treasuries (lager kredietrisico),
• Investment-grade bedrijfsobligaties (hoger rendement, extra kredietrisico),
• soms een mix.

Het gebruik van high yield als kern van een ladder kan tegenvallen: in stressperiodes kan HY zich meer als aandelen gedragen.

Stap 3) Bouw de ladder met target-maturity ETFs (of equivalente producten)

Voorbeeldlogica (geen specifieke tickers):

• ETF voor 2026
• ETF voor 2027
• ETF voor 2028
• ETF voor 2029
• ETF voor 2030

Alloceer gelijkmatig, of kantel iets richting het korte einde als je minder koersvolatiliteit wilt.

Stap 4) Stel een herbeleggingsregel op

Wanneer de 2026-trede afloopt/liquideert, herbeleg je de opbrengst in een nieuwe verre trede (bijv. 2031).

Zo rolt de ladder door zonder markt-timing.

Stap 5) Herbalanceren volgens schema

Meestal volstaat eenmaal per jaar (direct na het afronden van de dichtstbijzijnde trede). Grotere portefeuilles herbalanceren soms halfjaarlijks.

Ladder vs Barbell: wanneer een ladder de eenvoudigere standaard is

Een barbell-benadering concentreert blootstelling in korte + lange looptijden met weinig in het midden. Het kan werken, maar impliceert vaak sterkere rentebuien of visies.

Voor een passieve belegger in 2026 wint een ladder meestal op praktische gronden: minder scenario-gokken, consistenter herbeleggen.

Waar houd je cash tussen treden en aankopen?

Een ladder creëert vaak wachttijd: er komt cash binnen, maar je wilt mogelijk de volgende trede in een beter liquiditeitsmoment kopen of entries spreiden.

In die pauzes parkeren sommige beleggers operationele cash in vaste-opbrengstinstrumenten. In het Hexn-ecosysteem kan dat via deposits with regular payouts tot wel 20% APY, zodat cash niet braaf blijft liggen terwijl je de ladder gedisciplineerd opbouwt.

Conclusie

Een obligatieladder verandert een obligatieallocatie in een voorspelbaar mechanisme: je plant vervaldata vooraf, vermindert renterisico via een gediversifieerd duratieprofiel en herbelegt regelmatig zonder de volgende zet te moeten raden. Een ladder opgebouwd uit standaard bond-ETFs kan flexibel zijn, terwijl target-maturity ETFs vaak beter zijn wanneer je treden aan specifieke jaren wilt koppelen en een voorspelbaarder herbeleggingsritme zoekt.