Bitcoin zakt onder $100k, ETF-uitstroom, Balancer-exploit
De markt zat de week in risk-off modus: op dinsdag brak BTC onder $100k op meerdere grote exchanges — het laagste niveau sinds juni; altcoins daalden nog sterker. We hebben de belangrijkste signalen van de week verzameld om te laten zien waar het risico nu zit en waar vraag blijft bestaan.
ETF-stromen en liquiditeit
Uitstroom uit spot Bitcoin-ETF's — ~$1,9B in 6 dagen
Belangrijke data: −$186.5M (11/03) en −$566.4M (11/04). Geconcentreerde verkopen verslechterden intradagliquiditeit en vergrootten spreads — het is beter om limit orders te gebruiken en orders in tranches te splitsen.
Ethereum-ETF's ook “in het rood”
Op 4 november was de totale netto-uitstroom over ETH-ETF's ongeveer −$219M. Een deel van het kapitaal beweegt naar cash/stablecoins, een deel naar alternatieve themaproducten. Dit is op zichzelf geen trendomkering, maar een reactie op hogere volatiliteit.
Instroom in Solana-ETF's terwijl SOL daalt
Sinds het einde van vorige week overschrijden de totale instromen $199M. Institutionele accounts stappen stap voor stap in, maar volumes zijn nog niet genoeg om de prijs te stabiliseren — meer een selectieve bieding dan een ommekeer.
DeFi-incidenten van de week
Balancer V2-exploit
$110–$128M werd leeggetrokken uit Balancer V2 en gerelateerde pools (WETH, wstETH, osETH, enz.). Meerdere forks/integraties beperkten tijdelijk operaties. Dit is tot nu toe het grootste incident voor het protocol.
De oorzaak waren precisie-/afrondingsfouten en manipulatie van invarianten in de logica van bepaalde pools, wat het mogelijk maakte om liquiditeit snel af te tappen. Het geval vergrootte kortingen en creëerde lokale liquiditeitsgaten in dunne pools.
Zeven bekende traders “uitgewist” op HyperLiquid
Te midden van scherpe marktbewegingen verloren zeven publieke accounts op HyperLiquid tientallen miljoenen, waarmee eerdere recordwinsten volledig werden weggevaagd:
- Machi Big Brother: van +$44.8M naar −$14.9M.
- Een trader met 14 opeenvolgende overwinningen: van +$33M naar −$30.2M.
- James Wynn: van +$87M naar −$21.9M.
- Aguila Trades: van +$41.7M naar −$37.6M.
- Gambler (qwatio): van +$26M naar −$28.8M.
- Anonieme trader: verlies > $45M — de grootste zaak.
- Low-stack degen: van $125k → $43M winst en weer terug naar −$180k.
Deze verhalen tonen hoe snel de markt zelfs de meest succesvolle spelers kan uitwissen bij overmatig gebruik van leverage.
Bedrijven en de sector
Tether loopt banken voorbij
Tether verdiende $10B in Q3 2025 — meer dan de meeste banken wereldwijd. Andere cijfers:
- USDT in omloop steeg naar $183B.
- Bezit in U.S. Treasuries bereikte $135B — Tether werd de 17e grootste houder van Amerikaanse staatsschuld, voor Zuid-Korea.
- 500M gebruikers wereldwijd.
- $12.9B in goud en $9.9B in BTC.
Ripple — $500M ronde en een pilot met Mastercard
Het bedrijf haalde $500M op bij een waardering van $40B en pilot samen met Mastercard, WebBank en Gemini RLUSD-stablecoinafwikkelingen voor creditcards op XRPL — een zeldzaam voorbeeld van een bank en een groot betalingsbedrijf die on-chain afwikkelingen doen.
Wat dit betekent voor beleggers
- Liquiditeit is “ongelijk verdeeld”. Met BTC/ETH ETF-uitstromen en DeFi-risico's, plan grote transacties van tevoren. Gebruik limit orders en splits in tranches.
- Controleer collateral. Check LTV op gecollateraliseerde leningen en voeg een veiligheidsbuffer toe voor volatiele assets en LP-tokens.
- DeFi tegenpartijrisico. Verminder blootstelling aan de lange staart van pools/bridges en houd noodexitregels paraat.
- Cash parkeren. Een aandeel stablecoins met publieke rapportage en diepte in liquiditeitspaaren (BTC/ETH–stable) helpt slippage tijdens piekuren te verminderen.
Te complex? Gebruik producten met transparant risico en vaste yield-parameters.
Investeer veilig.