Cetus DEX: CLMM на Sui и Aptos
Алиса К. · 10 декабря 2025 г. · 3м ·
Cetus — это протокол децентрализованной биржи, разработанный для работы в блокчейнах Sui и Aptos. Используя модель концентрированной ликвидности, он стремится сделать торговлю более эффективной и сократить неиспользуемый капитал по сравнению с традиционными автоматизированными маркет-мейкерами. Для трейдеров и разработчиков это может означать меньший проскальзывание, лучшую исполнение и более гибкие инструменты для создания рынков на цепочке.
Cetus открыт для всех. Пользователи и приложения могут создавать пулы, размещать позиции ликвидности или интегрировать функции обмена без специальных разрешений. Это снижает порог входа и стимулирует быстрое появление новых торговых площадок и сервисов.
Протокол поддерживает программируемую ликвидность через модель Concentrated Liquidity Market Maker, позволяя пользователям задавать более узкие ценовые диапазоны для своих средств. Такая схема дает возможность реализовывать более сложные стратегии, аналогичные тем, что используются на централизованных платформах, но при этом работает в ончейне.
Cetus спроектирован для интеграции в другие продукты. Разработчики могут использовать его ликвидность для сейфов, деривативов или доходных продуктов и быстро добавить интерфейсы свапа в существующие приложения. Такая композиционная архитектура ускоряет разработку продуктов по всему экосистему.
Для поддержки устойчивости Cetus использует двухтокенную модель, выравнивающую стимулы во времени. Эта схема призвана вознаграждать контрибуторов и активных участников, помогая сети поддерживать ликвидность и вовлечённость в управление.
Традиционные AMM равномерно распределяют ликвидность по всем ценам, что часто оставляет большую часть капитала неиспользованной при узком ценовом диапазоне. В отличие от них CLMM позволяет провайдерам ликвидности выделять средства под конкретные ценовые диапазоны, где действительно проходят торги. Каждое выделение рассматривается как позиция; средства приносят комиссии только пока рыночная цена находится внутри диапазона позиции. Если цена уходит за пределы, эта часть становится неактивной до возвращения рынка, давая провайдерам инструмент фокусировать капитал там, где он приносит доход.
Cetus выбрал Sui и Aptos, потому что оба блокчейна ориентированы на скорость и масштабируемость. Архитектура Sui оптимизирована под быструю финализацию транзакций и низкую задержку, что полезно для интерактивного трейдинга. Aptos делает упор на пропускную способность и устойчивость по мере роста, предоставляя среду, где высокопроизводительная DEX может обслуживать большое количество пользователей без узких мест. Вместе они создают техническую основу, подходящую для ончейн-исполнения ордеров и программируемой ликвидности.
У провайдеров на Cetus несколько путей дохода:
Протокол использует два взаимодополняющих токена. CETUS — основной нативный токен, используемый в сети и для некоторых экосистемных стимулов. xCETUS представляет застейканные CETUS и обычно несёт права голоса или другие протокольно-специфичные привилегии. Вместе они помогают координировать вознаграждения и принятие решений на платформе.
Cetus сочетает концентрированную ликвидность с быстрыми блокчейнами, предлагая трейдерам меньшее проскальзывание и давая провайдерам больший контроль над размещением капитала. Его разрешительная и композиционная архитектура делает его строительным блоком для новых DeFi-сервисов. Как и с любым ончейн-протоколом, пользователям следует взвесить преимущества и риски смарт-контрактов и волатильности рынка перед участием.