Основы
Банковская система, известная как частичное резервирование, позволяет коммерческим банкам выдавать кредиты из части депозитов своих клиентов, удерживая при этом лишь небольшую долю вкладов в наличной форме, доступную для снятия. Это создаёт деньги из процента банковских депозитов клиентов.
Банки обязаны поддерживать минимальный процент, или «долю», от внесённых средств в качестве резервов, то есть они могут выдавать в кредит остальную часть денег. Это порождает экономический эффект удвоения, поскольку и банк, и заёмщик учитывают выданные средства как активы. Валюта затем повторно используется, реинвестируется и повторно выдаётся в кредит многократно, что приводит к мультипликативному эффекту, который «создаёт новые деньги».
Центральные банки часто играют ключевую роль в системе частичного резервирования, выступая как регуляторами, так и поставщиками новой валюты. Они также могут устанавливать минимальные требования к резервам. Кредитование и задолженность, неотъемлемые для этой системы, требуют от центральных банков обеспечения коммерческих банков достаточным количеством валюты для выполнения заявок на снятие средств.
В целом, частичное резервирование широко используется во многих странах с открытой экономикой и позволяет финансовым институтам извлекать прибыль, выдавая в кредит часть вложенных средств.
История частичного резервирования в банках
Концепция систем частичного резервирования восходит к примерно 1668 году, когда был основан Шведский Риксбанк — первый в мире центральный банк. Хотя более ранние, примитивные формы частичного резервирования существовали и до этого времени, создание центрального банка предоставило официальную основу для этой практики.
Идея использования депозитных средств для стимулирования экономики через кредиты быстро приобрела популярность. Считалось более практичным инвестировать ресурсы в стимулирование расходов, а не хранить их в сейфе. После того как Швеция приняла эту практику, структура частичных резервов распространилась сравнительно быстро.
В США два центральных банка были созданы в 1791 и 1816 годах, но они просуществовали недолго. В 1913 году Федеральный закон об установлении Федеральной резервной системы создал Федеральную резервную систему США, которая ныне выполняет функции центрального банка страны. Эта институция отвечает за стабилизацию и надзор за экономикой в отношении занятости, цен и процентных ставок — таковы формальные задачи Федеральной резервной системы.
Как работает частичное резервирование?
Эта система работает так, что банкам разрешается использовать часть внесённых средств для выдачи кредитов, удерживая при этом фракционные резервы. Когда клиент вносит деньги на счёт, банк становится их владельцем, а клиент получает депозитный счёт с доступом к средствам. Однако резервируется лишь небольшой процент депозита, обычно от 3% до 10%, а остальная часть используется для выдачи кредитов другим клиентам. Эти кредиты, в свою очередь, создают новые деньги через эффект мультипликатора.
Например, когда Клиент A вносит $50,000 в Банк 1, банк даёт в кредит Клиенту B $45,000, который затем вносит $45,000 в Банк 2. Банк 2 выдаёт Клиенту C $40,500, и цикл продолжается. При требовании по резервированию 10% первоначальный депозит в $50,000 растёт до $234,280 в общей массе доступной валюты, включая все вклады клиентов и последний выданный кредит. Хотя это упрощённый пример, он иллюстрирует, как система частичного резервирования генерирует деньги.
Принцип работы частичного резервирования основан на долге. Банки обязаны перед клиентами по депозитным счетам, что считается их обязательством. Наиболее доходным активом для банков являются кредиты, приносящие проценты, которые рассматриваются как активы. Короче говоря, банки зарабатывают, создавая больше активов кредитных счетов, чем обязательств по депозитным счетам.
Что такое бегство вкладчиков?
Бегство вкладчиков происходит, когда все вкладчики банка пытаются одновременно снять все свои средства, что может привести к краху банка, поскольку он хранит лишь часть депозитов клиентов. Это представляет риск для системы частичного резервирования, так как она зависит от того, что вкладчики не будут одновременно пытаться снять все свои средства. Тем не менее такое поведение не типично: клиенты пытаются снять все деньги только в случае, если они полагают, что банк испытывает финансовые трудности.
Великая депрессия — пример масштабного оттока вкладов, вызвавшего разрушение финансовой системы США. Сегодня, чтобы снизить вероятность банк-рана, финансовые институты держат резервы выше предписанного минимума и пытаются удовлетворять требования клиентов по доступу к средствам на их депозитных счетах.
Плюсы и минусы частичных резервов
Система частичного резервирования предоставляет банкам несколько преимуществ, которые, в свою очередь, приносят пользу клиентам через начисляемые проценты по депозитам. Кроме того, правительство поддерживает эту систему, утверждая, что она стимулирует потребление, экономическую стабильность и рост.
Несмотря на эти преимущества, некоторые экономисты считают, что частичное резервирование несёт в себе неустойчивые риски. Это особенно важно с учётом того, что текущая монетарная система большинства стран базируется на кредитах и долге, а не на реальных деньгах. Эта система опирается на общественное доверие к банкам и фиатной валюте, объявленной правительством законным платёжным средством.
Система частичных резервов и криптовалюта
Контекст криптовалют кардинально отличается от традиционного банковского, поэтому понятия частичного резервирования в мире криптовалют не существует. Биткойн и другие криптовалюты опираются на децентрализованную сеть узлов для ведения реестра, все данные защищены криптографическими доказательствами и записаны в публичный блокчейн. В отличие от фиатных валют, тут нет необходимости в центральном банке, так как отсутствует единый орган, контролирующий систему.
Кроме того, общее предложение биткойна ограничено и составляет максимум 21 миллион единиц, то есть дополнительные монеты создаваться не будут. Следовательно, в отличие от традиционной системы, мир биткойна и криптовалют действует в полностью иной логике, где концепция частичного резервирования неприменима.
Заключение
Система частичного резервирования на протяжении веков широко использовалась во многих странах, позволяя финансовым институтам получать прибыль за счёт выдачи в кредит части депонированных средств. Хотя система имеет преимущества, у неё также есть потенциальные риски и вопросы устойчивости. Например, она делает возможными банк-раны, когда все вкладчики пытаются одновременно снять свои средства, что ставит систему под угрозу. В контексте криптовалют же частичное резервирование не существует: децентрализованная природа сети и ограниченное предложение монет делают этот концепт неактуальным. В целом, понимание частичного резервирования важно для осознания принципов глобальной финансовой системы.