GMX предлагает трейдерам децентрализованный опыт торговли вечными свопами и спотом. Просто подключив кошелек, трейдеры получают бесшовный доступ к ончейн-торговле криптовалютой. Протокол GMX вводит универсальный нативный токен GMX, выполняющий функции управления, утилиты и накопления стоимости. Пользователи могут активно участвовать в экосистеме, стейкая токены GMX, что позволяет им получать пропорциональную долю комиссий протокола GMX и дополнительные стимулы. Кроме того, GMX совместим с сетями Arbitrum и Avalanche, расширяя охват и доступность для широкой аудитории.
Основы
Появление блокчейн‑технологий трансформировало финансовый ландшафт, особенно в контексте криптовалют. Этот прорыв послужил основой для расцвета децентрализованных финансов (DeFi). В 2020 году DeFi получил широкое признание и даже получил прозвище «DeFi‑summer». Будучи воплощением этого революционного движения, GMX позволяет торговать с плечом по вечным контрактам и споту. Предоставляя опыт, схожий с централизованными биржами, GMX позволяет пользователям торговать напрямую из своих личных криптокошельков. Эта бесшовная интеграция сокращает разрыв между традиционными и децентрализованными финансами, предлагая новый и безопасный торговый опыт.
Как работает GMX?
GMX обеспечивает простую торговлю криптовалютой напрямую из криптокошельков пользователей и выступает как децентрализованная биржа для спотовых операций и вечных свопов с популярными активами, такими как BTC и ETH. По функционалу GMX напоминает централизованные биржи, позволяя пользователям совершать спотовые свопы и торговать вечными фьючерсами с плечом до 50x. Главное отличие в том, что пользователи сохраняют контроль над своими средствами, используя криптокошельки.
Стремясь улучшить торговый опыт, GMX делает упор на низкие комиссии за свопы и сделки без влияния на цену. Это достигается за счёт использования собственного мультиактивного пула GLP, который не только облегчает торговлю, но и генерирует комиссии для поставщиков ликвидности. Кроме того, GMX использует оракулы Chainlink для обеспечения динамического ценообразования, агрегируя котировки с других высокообъемных бирж.
GMX начал свое развитие с запуска в сети Arbitrum One, совпавшего с запуском сети в сентябре 2021 года. Arbitrum One — это Rollup уровня 2 для Ethereum, обеспечивающий масштабируемое решение для ускорения работы смарт‑контрактов Ethereum. В январе 2022 года GMX расширил развертывание и на Avalanche. Avalanche, известная своей высокой скоростью и совместимостью с EVM, предоставляет оптимальную блокчейн‑инфраструктуру для операций GMX.
Внутренние механизмы GMX
В GMX торговля осуществляется посредством большого мультиактивного пула, известного как GLP. Этот пул имеет разнообразный состав: стейблкоины (50–55%), ETH (25%), BTC (20%) и набор других альткоинов, таких как Chainlink и Uniswap (5–10%).
Добавление ликвидности в экосистему происходит через минтинг токенов ликвидности GLP пользователями. Поставщики ликвидности, принимая участие в этом процессе, зарабатывают внушительную долю — 70% всех комиссий, генерируемых в соответствующем блокчейне. Примечательно, что, в отличие от некоторых пулов ликвидности, GLP устраняет риск временных потерь.
Любой желающий может стать поставщиком ликвидности в пуле GLP и, соответственно, получать доход от комиссий. Трейдеры, желающие торговать вечными свопами или спотом, могут использовать активы пула. Примечательно, что пул GLP выступает контрагентом для трейдеров: держатели GLP, предоставляя ликвидность для торговли с плечом, получают прибыль от убытков трейдеров и наоборот.
Токен GLP обладает уникальными функциями: его можно минтить с использованием любого из индексных активов и выкупать за любой индексный актив. В отличие от токена GMX, GLP автоматически стейкается и не переносится. Цена, вознаграждения и состав индекса GLP могут отличаться в сетях Arbitrum и Avalanche, что придает пулу уникальные характеристики в каждой сети.
Токен GMX
Токен GMX — это универсальный токен утилиты и управления в экосистеме биржи. Владельцы токена имеют право использовать GMX для участия в голосованиях по предложениям, формирующим будущее биржи.
Кроме того, участники, решившие стейкать свои токены GMX, получают три дополнительных вида вознаграждений, предусмотренных протоколом. Во‑первых, стейкеры GMX получают 30% всех комиссий протокола, включая маркет‑мейкинг, комиссии за свапы и торговлю с плечом. Эти комиссии выплачиваются в ETH или AVAX, обеспечивая справедливое распределение.
Во‑вторых, стейкеры зарабатывают эскроу‑версию токена GMX — esGMX. Эти токены esGMX можно дополнительно стейкать для получения наград или вестить в течение 12 месяцев. Процесс вестинга постепенно конвертирует esGMX обратно в GMX, предотвращая мгновенную продажу и выступая механизмом сдерживания инфляции.
Наконец, стейкеры получают Multiplier Points, увеличивающие их общий доход и стимулирующие долгосрочную приверженность без создания дополнительной инфляции токена. Такая двойная система стимулов укрепляет приверженность экосистеме GMX и идею децентрализованного владения платформой.
Что касается эмиссии, максимальный запас токена GMX ограничен 13.25 миллионами токенов, из которых примерно 8.2 миллиона находятся в обращении. Примечательно, что более 83% этих циркулирующих токенов в настоящее время застейканы, что демонстрирует высокий уровень вовлеченности держателей GMX.
Отличительные черты GMX
Торговая система
С помощью GMX трейдеры получают доступ к удобной торговле с плечом через интуитивный интерфейс свапов, напоминающий традиционные торговые платформы. GMX работает в режиме некастодиальных и доверительных механизмов, позволяя пользователям торговать криптовалютой напрямую из своих приватных кошельков.
Благодаря инновационной модели двойной биржи, GMX поддерживает как спотовые свопы, так и маржинальную торговлю по вечным свопам. Такой подход повышает эффективность капитала за счет высокой утилизации активов пула GLP. Используя этот пул, депозиты пользователей могут приносить дополнительный доход, исключая простаивающие активы и оптимизируя торговый потенциал.
Одним из заметных преимуществ GMX является возможность входа и выхода из позиций без влияния на цену. Такая конструкция позволяет трейдерам получать более выгодные цены входа по сравнению с ордер‑буками, которые могут испытывать проскальзывание. Кроме того, GMX использует комбинацию оракулов Chainlink и других надежных ценовых фидов, сглаживая краткосрочные колебания цен и защищая позиции от временных выкидываний и ликвидаций. Эта превентивная мера обеспечивает более безопасную торговую среду для пользователей.
Экосистема
GMX делает большой акцент на развитие активного сообщества, ориентированного на культуру DeFi — участие и совместную разработку инструментов.
Эта приверженность инициативам сообщества проявляется в множестве разработанных инструментов: Telegram‑бот для позиций, рейтинг gmx.house, страница gmxstats.com, dashboard'ы Dune Analytics и различные калькуляторы для трейдеров, стейкеров и поставщиков ликвидности. Эти инструменты помогают пользователям принимать обоснованные решения и оптимизировать взаимодействие с экосистемой GMX. Кроме того, GMX активно сотрудничает с другими проектами, расширяя функционал DeFi за счет интеграции модульных компонентов GMX.
Коммуникация в экосистеме GMX прежде всего движима сообществом. Яркий пример — еженедельная рассылка, созданная сообществом, под названием The Blueberry Pulse, которая служит полноценным источником обновлений внутри экосистемы GMX. Дополнительно, The Blueberry Podcast предоставляет аудио‑формат для обмена мнениями и новостями с сообществом.
Эти инициативы, управляемые сообществом, являются основой стратегии вовлечения GMX, обеспечивая прозрачную и инклюзивную коммуникацию и формируя сильное чувство принадлежности внутри сообщества GMX.
Как пользоваться GMX
Торговля
GMX предлагает интуитивный торговый интерфейс, интегрированный с ценовым графиком для удобства пользователя. Инициация маржинальной сделки проста: выберите опцию «Лонг» или «Шорт», указав желаемое направление. Кроме того, GMX предоставляет удобные и экономичные спотовые свапы, доступные через вкладку «Обмен», что позволяет быстро менять токены внутри пула GLP.
Процесс торговли включает выбор двух токенов: верхний токен служит залогом, нижний — активом для торговли. Для определения размера заёмных средств из пула GLP трейдеры используют ползунок плеча. Также GMX предлагает разнообразные типы ордеров, включая лимитные ордера, take profit и stop loss, что повышает гибкость торговли.
Открытые сделки удобно отслеживать в разделе «Позиции», где опция «Редактировать» позволяет вносить депозиты или снимать залог. Важно учитывать, что открытие и закрытие маржинальной позиции облагаются комиссией 0.1% от размера позиции. Кроме того, трейдеры платят почасовую плату за заимствование, которая варьируется в зависимости от уровня загрузки пула. Для более подробной информации доступны инструкции на справочной странице GMX по торговле.
Стейкинг
Начните стейкать ваши токены GMX и получать значительные вознаграждения, подключив кошелек к платформе. После подключения кошелька перейдите в интерфейс GMX и нажмите заметную кнопку «Stake».
При нажатии появится окно подтверждения транзакции в вашем кошельке, где вы сможете завершить процесс стейкинга on‑chain. После подтверждения вы сразу начнете получать 30% долю всех комиссий протокола GMX. Кроме того, вы будете получать токены esGMX и Multiplier Points в качестве дополнительных стимулов за участие.
Для максимальной прозрачности интерфейс GMX явно отображает три типа вознаграждений, которые вы будете наблюдать под разделом «Total Rewards». Если вы хотите увеличить доходность и оптимизировать вознаграждения, просто нажмите кнопку «Compound». Это действие позволит стейкать заработанные награды, что способствует сложному проценту и увеличению итогового дохода.
Заключение
GMX преобразовал торговлю криптовалютой, предложив прозрачные и децентрализованные биржевые услуги, доступные всем владельцам кошельков. Трейдеры могут использовать платформу GMX для торговли вечными свопами и спотом. Более того, владение токенами GMX предоставляет пользователям многочисленные преимущества и право участвовать в управлении платформой. Сообщество GMX имеет возможность формировать будущее биржи, добавляя новые сервисы и расширяя текущие предложения. Эта эволюция демонстрирует значительный прогресс в области криптовалютной торговли благодаря GMX.