Сетевой эффект имеет первостепенное значение при определении стоимости и полезности криптовалют. Этот эффект возникает из явления, при котором ценность продукта увеличивается пропорционально числу людей, его использующих. В качестве уместного примера можно привести исчезнувшую социальную сеть Orkut. Её падение было вызвано сокращением базы пользователей, поскольку уменьшающееся число участников размывало её значимость как сервиса.
Хотя на успех или провал цифровой валюты влияют различные факторы, роль сетевых эффектов трудно переоценить. Криптовалюты по сути служат средством обмена и используют технологию блокчейн для организации сообществ. Следовательно, по мере того как всё больше людей вовлекаются в ту или иную криптосеть, её потенциал как сервиса растёт, увеличивая общую полезность.
Основы
Определение лидера рынка в конкретной области криптовалют многослойно. Можно предположить, что со временем лучшие решения естественно выйдут вперёд, но реальность далека от столь простой картины. На итог влияют многочисленные факторы. Даже если разработчики представляют прорывные технологии, их успех зависит от соответствия рынку в момент запуска. Без совпадения с рыночным спросом эти инновации могут не набрать силу. Интересно, что бывают случаи, когда технологически уступающие проекты захватывают значительную долю рынка лишь благодаря своевременной доступности. Это подчёркивает ключевую роль сетевых эффектов.
Что такое сетевой эффект?
Сетевые эффекты — это экономическое явление, при котором ценность продукта или услуги растёт с каждым новым пользователем, присоединяющимся к сети. Участие новых пользователей увеличивает ценность продукта, укрепляя сеть. Это, в свою очередь, привлекает ещё больше пользователей, дополнительно повышая ценность сети и создавая итеративный цикл роста.
Телефон — классический пример сетевого эффекта. На ранних стадиях только немногие имели телефоны в домах, и для использования сети требовались физические подключения между домами.
По мере развития технологий и расширения доступности всё больше людей могли приобретать телефоны. Это расширение, в свою очередь, увеличивало общую ценность телефонной сети. Большой приток пользователей порождал экспоненциальный рост, создавая положительную обратную связь, когда рост числа участников приводил к росту ценности и повышению полезности сети в целом.
Различие прямых и косвенных сетевых эффектов
Сетевые эффекты делятся на два основных вида: прямые и косвенные.
Прямые сетевые эффекты, как в случае с телефоном, проявляются, когда увеличение числа пользователей повышает ценность для всех существующих участников. Каждый новый пользователь добавляет общую ценность сети, создавая благоприятный цикл.
Косвенные сетевые эффекты имеют более тонкую природу. Этот термин обозначает дополнительные преимущества, возникающие из самого факта существования сетевого эффекта. Иллюстрацией могут служить многие проекты с открытым исходным кодом в криптопространстве.
Проекты, усиленные сетевыми эффектами, привлекают множество квалифицированных разработчиков, заинтересованных в аудите кода, поскольку на кону стоит значительная ценность, включая их собственные интересы. Такое скопление талантов повышает внутреннюю ценность сети.
Примеры сетевых эффектов
Сетевые эффекты встречаются во многих категориях продуктов. Социальные сети особенно наглядны: пользователи тяготеют к сервисам, которые используют их друзья и знакомые, что порождает каскадный эффект и приводит к тому, что люди присоединяются к популярным платформам, в итоге закрепляя монополии нескольких сервисов.
Запуск новой социальной сети представляет собой серьёзную задачу для молодых компаний, стремящихся набрать критическую массу. Огромные сетевые эффекты лидеров рынка дают им заметное конкурентное преимущество.
Платформы каршеринга — ещё один пример. Обширные сети Uber и Lyft создают барьеры для входа новых сервисов с ограниченной пользовательской базой.
Похожие динамики наблюдаются в онлайн-торговле (eBay и Amazon), доминировании в поиске (Google), аренде жилья (Airbnb), корпоративных операционных системах (Microsoft) и экосистеме смартфонов (Apple). Однако сетевые эффекты не ограничены коммерческими организациями с очевидной бизнес-моделью. Wikipedia — яркий пример проекта с открытым исходным кодом, породившего значительный сетевой эффект.
Значение сетевых эффектов для криптовалют
Криптовалюты и блокчейн тесно связаны с влиянием сетевых эффектов. Яркий пример — Bitcoin, обладающий востребованными свойствами и мощным сетевым эффектом.
Майнеры играют ключевую роль в обеспечении безопасности сети и при этом пользуются высокой ликвидностью для поддержания своей деятельности. Однако представьте, что появляется альтернативная сеть для схожего применения с Bitcoin. Хотя новая сеть могла бы предлагать майнерам более высокий доход, у неё отсутствует такая же ликвидность, позволяющая легко перевести позиции. Перед майнерами встаёт выбор. Они могут рискнуть в расчёте на возможное улучшение ликвидности в будущем или продолжать добывать Bitcoin с большей уверенностью в стабильности своего бизнеса. Это иллюстрирует сложность сетевых эффектов: даже при технологическом превосходстве или более высоких вознаграждениях логичным выбором может оставаться Bitcoin.
Тем не менее важно признать, что доминирующие сетевые эффекты Bitcoin не связаны исключительно с его качеством. Благодаря честному запуску Bitcoin обладает уникальными свойствами, которые крайне сложно воспроизвести. Поэтому приведённый пример скорее мыслительный эксперимент, чем реалистичный сценарий.
Кроме того, сетевые эффекты существенно влияют и на децентрализованные финансы (DeFi). Если продукт, сервис или смарт‑контракт получает значительное преимущество, это создаёт серьёзную преграду для конкурентов. Тем не менее нужно учитывать, что DeFi всё ещё находится на ранней стадии. Пока ни один продукт не достиг настолько масштабного сетевого эффекта, чтобы окончательно закрепить победное положение.
Негативные сетевые эффекты
Снижение последствий негативных сетевых эффектов имеет первоочередное значение, особенно при проектировании блокчейнов. Идеальная архитектура предполагает, что каждый новый пользователь должен добавлять ценность сети, способствуя масштабируемости. Наоборот, если каждый пользователь уменьшает ценность, это приводит к перегрузке сети.
Возьмём механизм газа в Ethereum, действующий по принципу аукциона, где пользователи соревнуются, предлагая оплату комиссий майнерам Ethereum. По мере роста числа пользователей и увеличения загрузки сети комиссии за газ растут. Процесс аукциона превращается в конкуренцию между пользователями, что ведёт к неустойчивому повышению ставок. В конечном счёте, когда комиссии становятся чрезмерными, часть пользователей перестаёт пользоваться сетью вовсе, считая действия невыгодными из‑за роста стоимости. Это пример негативного сетевого эффекта.
К счастью, уже предпринимаются шаги для решения этой проблемы. EIP-1559 предлагает всестороннюю перестройку системы газа в Ethereum. Дополнительно ряд обновлений в ETH 2.0 может значительно увеличить пропускную способность сети Ethereum. Эти изменения способны частично снять проблему высоких комиссий в периоды пиковых нагрузок.
Заключение
Сетевые эффекты пронизывают разные сферы экономики, включая мир криптовалют. Основная идея заключается в том, что каждый новый пользователь при присоединении увеличивает ценность сети.
В контексте блокчейн‑ и криптосетей проектировщики и разработчики могут получить значительные преимущества, изучая внутренние механизмы сетевых эффектов. Грамотная интеграция этих механизмов в дизайн новых монет и токенов открывает потенциал для ускоренного роста и масштабирования.