TrueFi — передовой кредитный протокол в секторе DeFi. Он меняет подход к кредитованию, занятию средств и управлению капиталом. Используя платформы Ethereum и Optimism, рынки капитала TrueFi обеспечивают бесшовную связь между инвесторами, заёмщиками и менеджерами капитала, позволяя предоставлять беззалоговые кредиты как по криптоактивам, так и по традиционным финансовым возможностям.
Вводя управление активами в ончейне, TrueFi устраняет посредников и даёт кредиторам повышенную доходность по выданному капиталу. Кроме того, протокол открывает доступ к финансовым возможностям, которые обычно доступны лишь сверхбогатым.
При этом TrueFi включает несколько уровней защиты от дефолтов, что позволяет менеджерам портфелей привлекать глобальную ликвидность. В свою очередь это делает кредитование заёмщиков более эффективным и оптимизирует использование их капитала.
Узнайте, как TrueFi трансформирует огромный глобальный рынок кредитования стоимостью в триллионы долларов. В рамках этой трансформации TrueFi наделяет владельцев токенов влиянием и приближает будущее финансов к их контролю.
Основы
При том, что глобальный рынок кредитования сейчас приближается к впечатляющим $8 триллионам, удивительно, что большая часть этих средств по-прежнему управляется с помощью устаревшей финансовой инфраструктуры, восходящей к 1970-м годам. Эти архаичные технологии, такие как SWIFT, часто приводят к медленным, дорогим и закрытым инвестиционным процессам.
В результате розничные инвесторы редко получают доступ к самым привлекательным инвестиционным возможностям, таким как корпоративный долг, специализированная недвижимость и проекты в развивающихся рынках.
Однако появление блокчейн‑технологий предлагает преобразующее решение, меняющее движение и распределение капитала. С помощью блокчейна инвестиции становятся более эффективными, быстрыми и прозрачными. Тем не менее, блокчейн не решает такие важные задачи, как оценка кредитоспособности заёмщиков, включение реального залога и эффективное управление просроченными кредитами.
Чтобы решить эти проблемы, команда TrueFi разработала гибридную структуру, которая предоставляет протоколу широкие возможности под руководством держателей токенов TRU. Кроме того, TrueFi опирается на участие независимых менеджеров портфелей, которые используют инфраструктуру протокола, одновременно сохраняя контроль над централизованными аспектами андеррайтинга и взыскания долгов в реальном мире.
Что такое TrueFi
TrueFi — это передовая платформа на базе блокчейна, которая преобразила пространство децентрализованных финансов, запустив площадку для беззалогового кредитования. Это решение позволяет заёмщикам получать ончейн‑кредиты без блокировки залога, значительно повышая эффективность использования капитала.
В 2021 году TrueFi достигла важной вехи, расширив свое предложение за пределы связи крипто‑ заёмщиков с DeFi‑кредиторами. Протокол создал маркетплейс финансовых возможностей, управляемых независимыми менеджерами портфелей и подкрепленных современной инфраструктурой кредитования.
Сегодня TrueFi предлагает инвестиции в развивающиеся рынки, финансирование финтеха, проекты в сфере недвижимости и кредитование для работников гиг‑экономики. По сути, TrueFi плавно соединяет традиционное кредитование и активы с миром DeFi, переводя реальные кредиты и активы в ончейн.
Как работает TrueFi?
В рамках публичной финансовой инфраструктуры TrueFi выступает заметным игроком, предоставляя надежную основу для кредитования, заимствования и управления активами. Однако истинная суть протокола раскрывается, когда эти различные группы пользователей пересекаются, используя TrueFi как динамичный маркетплейс для удовлетворения своих потребностей.
Как децентрализованный протокол, TrueFi зависит от стейкеров своего управленческого токена TRU. Эти участники играют ключевую роль, предоставляя важную защиту от убытков для кредиторов, формируя будущее управления протоколом и делая незаменимый вклад в общий успех TrueFi.
Кредиторы
TrueFi служит платформой выбора как для розничных, так и институциональных кредиторов в крипто‑ и традиционных финансах, позволяя им находить оптимальные доходности с учётом риска для их капитала. С широким спектром портфелей, включающим и нативные криптоактивы, и реальные кредиты, TrueFi предлагает конкурентные возможности заработка в DeFi по различным классам активов.
Чтобы участвовать, кредиторы могут легко зайти в приложение TrueFi, изучить доступные пулы и портфели, соответствующие их критериям, и распределить средства в соответствии с толерантностью к риску и ожидаемой доходностью.
Учитывая гибкость TrueFi, не все портфели доступны каждому кредитору. Для некоторых требуется соответствие конкретным юрисдикциям или подтверждение личности — процедуры, которые можно удобно пройти прямо в платформе TrueFi.
Кредиторы обычно имеют свободу выхода из позиций несколькими способами. Хотя в некоторых портфелях может быть минимальный период блокировки, популярные пулы, управляемые TrueFi DAO, и автоматизированные кредитные линии (ALOCs) предлагают удобную опцию Liquid Exit. Через Liquid Exit кредиторы могут выйти из пула за символическую комиссию, обменяв свой loan‑токен на неиспользованный капитал в пуле. В качестве альтернативы кредиторы могут продать свой loan‑токен на децентрализованных биржах, таких как Uniswap.
Хотя дефолты присущи кредитной отрасли, TrueFi реализует несколько мер для защиты кредиторов от полной потери, особенно в отдельных портфелях.
Во‑первых, кредиторы получают покрытие до 10% от застейканных TRU‑токенов, которые пропорционально конфискуются в случае дефолта. Эти списанные токены затем используются для компенсации пострадавших кредиторов.
Кроме того, SAFU (Secure Asset Fund for Users) TrueFi может использовать свои резервные фонды для дополнительного покрытия пострадавших кредиторов.
Наконец, TrueFi сохраняет опцию инициировать взыскание с дефолтных заёмщиков, пытаясь вернуть ликвидируемые активы, которые можно использовать для поддержки кредиторов, пострадавших от дефолта.
Заёмщики
Перед тем как потенциальные заёмщики получат доступ к преимуществам TrueFi, они должны пройти тщательную оценку кредитоспособности. Этот анализ включает как оффчейн, так и ончейн‑данные, учитывая такие факторы, как история компании заявителя, объёмы активов под управлением, структура экспозиции активов, левередж и история производительности.
После того как Кредитный комитет TrueFi подтверждает кредитоспособность заёмщика, решение переходит к держателям TRU, которые с помощью своих голосов либо одобряют, либо отклоняют заявку. После одобрения заёмщик может получить кредит из любого из открытых DAO‑пулов TrueFi. Процентная ставка по займу определяется рыночными условиями, с учётом уникального кредитного скоринга заёмщика в TrueFi.
Заёмщики доверяют TrueFi благодаря быстрому процессу кредитования: капитал часто становится доступен в тот же день, когда заявка утверждена. Кроме того, кредиты TrueFi не требуют блокировки капитала, что позволяет максимально эффективно распоряжаться средствами.
Менеджеры портфелей
В 2021 году TrueFi запустила поддержку независимых менеджеров портфелей — важное новшество, которое позволяет менеджерам фондов и институциональным инвесторам бесшовно переводить свою деятельность в блокчейн.
TrueFi предлагает менеджерам уникальное сочетание DeFi и институциональных финансов. Они получают доступ к глобальной ликвидности круглосуточно, начиная с момента запуска портфеля, а также выигрывают от экономичности и прозрачности полностью ончейн кредитного портфеля.
Кроме того, менеджеры портфелей получают полный набор функций, сходных с институциональными кредитными продуктами. Они полностью автономны в вопросе отбора кредиторов, включая требования KYC, а также в определении условий своих портфелей и отдельных займов: проектировании стратегий, установлении ставок и комиссий.
Стать менеджером портфеля в экосистеме TrueFi похоже на процесс становления заёмщиком: от менеджера требуется одобрение сообщества, прежде чем его портфель появится в приложении TrueFi. Однако благодаря использованию TrueFi open‑source инфраструктуры менеджеры могут независимо запускать свои портфели с помощью смарт‑контрактов TrueFi без прямого участия команды.
В настоящее время опытные менеджеры TrueFi используют ликвидность DeFi для финансирования роста финтеха в Латинской Америке, исследования возможностей на развивающихся рынках, поддержки ипотек в криптовалютах и других направлений. Через эти инициативы они стабильно генерируют конкурентные и диверсифицированные доходности для кредиторов TrueFi.
Токен TRU
TrueFi, функционируя как децентрализованный кредитный протокол, привлекает вклады своих держателей токенов и контрибьюторов для постановки и реализации ключевых целей. Чтобы управлять различными оффчейн‑обязанностями, такими как налоговая отчетность, юридические действия и взыскания, TrueFi использует гибридную модель DAO с интегрированным реальным фондом. Эта модель обеспечивает выполнение необходимых задач.
Держателям TRU предоставлены значительные полномочия по принятию решений: TrueFi делегирует им обязательные on‑chain голоса. Это даёт владельцам TRU возможность формировать курс протокола через участие в защищенных токеном DAO‑обсуждениях и голосованиях на платформах Snapshot и Tally.
Стейкеры TRU играют ключевую роль как в структуре управления TrueFi, так и в основной защите от дефолтов. Стейкая токены TRU, они получают формальный доступ к токен‑ограниченным DAO‑дискуссиям, могут участвовать в обсуждениях и реализовывать свои права голоса. Тем самым они активно влияют на будущее TrueFi и способствуют его успеху.
Направление развития TrueFi
Чтобы воспользоваться возможностями глобального рынка кредитования, TrueFi реализует комплексную стратегию, объединяющую DeFi и институциональных инвесторов. Этот многосторонний подход направлен на более глубокую интеграцию с традиционными финансовыми институтами и одновременно на расширение интеграции DeFi с крупными DAO, кредитными протоколами и розничными DeFi‑приложениями.
Продвижение институционального принятия
TrueFi продолжает совершенствовать протокол и продукты кредитования, чтобы согласовать контроль институциональных финансов с повышенной эффективностью, которую дает блокчейн. Сотрудничая с ключевыми контрибьюторами протокола, такими как Archblock, TrueFi привлекает ликвидность от фондов и семейных офисов и исследует возможности онбординга институциональных управляющих активами на блокчейн.
В числе ожидаемых функций — внедрение транширования, что позволит институциональным инвесторам выбирать желаемый профиль риск‑доходности внутри конкретных портфелей. Кроме того, протокол введёт периоды формирования капитала, позволяющие тестировать интерес рынка до обязательств по размещению средств.
Также TrueFi нацелен на улучшение отчётности и предоставление продвинутых институциональных дашбордов для кредиторов и менеджеров через стратегические партнёрства с ключевыми игроками.
Углубление интеграции с DeFi
Для повышения доступности в экосистеме DeFi TrueFi работает над совместимостью своих займов и портфелей со стандартом ERC‑4626. Такая совместимость позволит легко интегрировать сейвы TrueFi с другими DeFi‑возможностями, включая корпоративный долг и кредиты в предложениях различных протоколов.
Кроме того, TrueFi активно взаимодействует с крупными DAO и партнерами протоколов, такими как MakerDAO, FRAX и dYdX, чтобы стать предпочтительным партнёром по генерации доходности и обеспечению ликвидности DEX. Эти стратегические сотрудничества могут привлечь значительные капиталы, возможно в сотни миллионов долларов, в протокол.