Venus Protocol, обеспечивающий децентрализованное и безопасное кредитование и заимствования криптовалют, представляет собой передовую алгоритмическую систему денежного рынка, функционирующую в BNB Chain. Благодаря бесшовной интеграции с популярными криптокошельками, такими как MetaMask, этот публичный протокол обеспечивает доступность для всех пользователей. Впечатляющая особенность Venus Protocol заключается в его управлении сообществом: владение и управление протоколом находятся в руках участников. XVS, нативный токен управления, который можно застейкать в Venus Protocol Vault, укрепляет эту систему и предоставляет возможность получать дополнительные вознаграждения.
Основы
В области децентрализованных финансов (DeFi) развивается набор сервисов, ранее свойственных традиционным финансовым системам. Venus Protocol предлагает пользователям участвовать в кредитовании или заимствованиях из разнообразного пула активов. Протокол отличает отказ от централизованных посредников: он использует передовые технологии, включая смарт‑контракты, для автономного исполнения транзакций. Благодаря этому поставщики залога могут использовать потенциал своих простаивающих средств, открывая возможности пассивного дохода.
Как работает Venus Protocol?
В рамках DeFi, Venus Protocol представляет собой алгоритмический протокол денежного рынка, который переплетён с экосистемой синтетических стейблкоинов. Традиционно денежный рынок играет ключевую роль в экономике, обслуживая потребности в краткосрочных займах.
Однако Venus Protocol меняет правила игры, перенося кредитование и заимствования в DeFi на BNB Chain. В частности, он позволяет поставщикам залога создавать нативные синтетические стейблкоины платформы (VAI), превышая залоговую стоимость своих позиций.
По сути, Venus Protocol — это сочетание Compound и MakerDAO, двух известных протоколов на Ethereum. Первый выступает протоколом денежного рынка, второй специализируется на чеканке стейблкоинов. Venus Protocol бесшовно объединяет эти функции, предоставляя пользователям гибкость использования единой экосистемы вне зависимости от выполняемой ими роли.
Концептуально представляйте Venus Protocol как открытое кредитное пространство. Во‑первых, он позволяет пользователям BNB Chain с простаивающей криптовалютой вносить залог в сеть. Во‑вторых, пользователи, которым нужны дополнительные средства, могут брать займы, закладывая сверхобеспеченный криптоактив. В результате кредиторы получают сложные годовые процентные ставки, а заёмщики несут обязательства по выплате процентов по своим займам.
Протокол устанавливает процентные ставки по кредитам и займам через динамический механизм кривой доходности, который адаптируется в зависимости от уровня использования. Эти ставки автоматически корректируются в соответствии с рыночным спросом, например, на BNB или ETH. При этом процесс управления протоколом задаёт предельные значения для минимальных и максимальных процентных ставок.
Чеканка синтетических стейблкоинов происходит с помощью vToken'ов, которые представляют собой депонированный в Venus Protocol залог. Например, пользователи получают vUSDT при поставке USDT, который затем можно выкупить обратно за базовый актив. Кроме того, пользователи могут занимать до 50% от стоимости своего залога в протоколе, используя vToken'ы для чеканки VAI.
Отличаясь от процентных ставок по кредитованию и займам, Venus Protocol применяет отдельный подход для определения процентных ставок по стейблкоинам. Эти ставки фиксированы и могут быть изменены только через процесс управления, что предотвращает произвольные изменения в экосистеме.
История Venus Protocol
В 2020 году Venus Protocol был запущен командой разработчиков из Swipe, известного глобального эмитента криптовалютных кредитных карт. При запуске Venus (XVS) их цель была ясна: соединить традиционные финансы и DeFi в BNB Chain. Они стремились предложить пользователям альтернативу, обходящую ограничения, с которыми они сталкивались в экосистеме Ethereum.
Хотя Swipe активно поддерживал разработку Venus Protocol, важно отметить, что не было предпринято предсейлов или премайн-токенов XVS для разработчиков или основателей. Такой подход обеспечил полный контроль над протоколом и токеном у держателей XVS.
Venus Protocol остаётся гибким и адаптивным, отражая предпочтения своего сообщества. Примером этого служит обновление Venus V2, которое ввело более жёсткие штрафы за ликвидацию VAI. Кроме того, обновление внедрило комиссии за чеканку VAI и за выводы с платформы, средства от которых направляются в Venus Reserves Treasury. Примечательно, что обновление также включало airdrop родного токена вознаграждений Venus (VRT) существующим держателям XVS в знак признания их поддержки.
Возможности Venus Protocol
В экосистеме Venus Protocol пользователи получают возможность участвовать в безразрешительном кредитовании и заимствованиях по широкому набору активов. Кроме того, они могут чеканить стейблкоины, используя сверхобеспеченные позиции, и участвовать в управлении протоколом.
Кредитование
Venus Protocol эффективно формирует пулы кредитуемых криптовалют с помощью смарт‑контрактов, позволяя пользователям поставлять активы и зарабатывать переменную доходность на своих вкладах. Этот подход раскрывает скрытую ценность активов в BNB Chain, включая такие активы как Bitcoin и Litecoin, для которых ранее не существовал рынок кредитования.
Заимствования
Механизм заимствования в Venus Protocol устроен как система сверхобеспеченных займов: заёмщики обязаны предоставить залог перед получением средств. Например, при залоговой стоимости Ethereum в 50% пользователи могут занимать до 50% от стоимости собственного ETH. Пользователи также могут влиять на соотношение залога через процесс управления протоколом.
Следует проявлять осторожность: как указано в white paper Venus Protocol, залоговая стоимость обычно варьируется от 40% до 75%. При значительном снижении стоимости залога позиции пользователей могут быть ликвидированы.
Чеканка стейблкоинов
Чеканка и выкуп синтетического стейблкоина VAI фиксированы по номиналу в 1 USD, хотя его рыночная цена может колебаться в зависимости от спроса и предложения. Venus Protocol позволяет чеканить стейблкоины, используя оставшийся залог от предыдущих депозитов vToken'ов. Более того, протокол способствует инклюзивности: любой может чеканить стейблкоины без участия центральных органов. Новые стейблкоины можно использовать для различных целей, в том числе для генерации доходности в других DeFi‑проектах.
Управление
Venus Protocol передаёт будущее платформы в руки сообщества пользователей. Полное управление протоколом осуществляется с помощью токена управления XVS, соответствующего стандарту BEP‑20. Пользователи принимают активное участие в принятии решений, реализуя своё право голоса. Это даёт им возможность формировать вопросы, связанные с протоколом: предлагать улучшения, добавлять новые токены в экосистему, корректировать процентные ставки и планировать распределение токенов. Кроме того, в планах Venus Protocol — развитие Venus Vault, продукта для улучшения управления рисками протокола и предоставления стейкинговых вознаграждений, где пользователи смогут блокировать свои токены управления.
Чем уникален Venus Protocol
Venus Protocol выступает катализатором интеграции традиционных кредитных сервисов в децентрализованные блокчейн‑протоколы, при этом он не претендует на роль первопроходца в этой области. Действительно, приложения DeFi на базе Ethereum уже привлекли миллиарды долларов в залоге.
Однако у существующих приложений есть свои проблемы: высокие издержки, медленные сети и ограниченная доступность криптовалют с других блокчейнов, включая XRP и Litecoin. Venus Protocol выделяется среди многих протоколов денежного рынка благодаря уникальному предложению: возможность использовать внесённый залог не только для заимствований, но и для чеканки стейблкоинов.
Кроме того, Venus Protocol вводит новую парадигму, где пользователи могут получать доход с чеканенных токенов. Это резко контрастирует с другими протоколами, которые удерживают такие токены в смарт‑контрактах без выгоды от базовых активов. В результате Venus Protocol устраняет необходимость вывода собственных активов с денежного рынка для чеканки стейблкоинов.
В отличие от многих известных стейблкоинов, синтетические стейблкоины Venus не обеспечены традиционными финансовыми активами или фиатной валютой, а обеспечиваются корзиной криптовалют. Использование BNB Chain обеспечивает быстрые и дешёвые транзакции и способствует формированию широкой сети обёрнутых токенов и ликвидности.
Вывод
Venus Protocol объединяет рынок денежного рынка и генерацию стейблкоинов в одном протоколе, раскрывая неиспользованный потенциал залога в криптоэкосистеме. Непревзойдённая скорость и низкие комиссии BNB Chain делают эти финансовые инструменты доступными для всех, у кого есть криптокошелёк. Это революционное решение позволяет пользователям брать займы под залог активов, зарабатывать проценты, предоставлять залог и мгновенно чеканить стейблкоины по мере необходимости.