Как использовать соотношение риск/вознаграждение?

При принятии инвестиционных решений крайне важно учитывать соотношение риск/вознаграждение. Это соотношение показывает уровень риска по сравнению с возможной наградой. Опытные трейдеры и инвесторы действуют осторожно при выборе вложений, стремясь максимизировать потенциальную прибыль и минимизировать возможные убытки. Они ищут возможности с наибольшим потенциалом роста при минимальном риске падения. Если инвестиция может принести сопоставимую доходность с другой, но при меньшем риске, её часто считают более предпочтительным вариантом.

Основы

Чтобы эффективно ориентироваться в мире трейдинга, важно усвоить ключевые понятия, связанные с риском. Эти понятия закладывают основу для понимания рынка и служат компасом для ваших торговых действий и инвестиционных решений. Без этого понимания защитить и приумножить торговый счёт становится сложнее.

Мы уже разобрали темы управления риском, размера позиции и использования стоп-лоссов. Тем не менее существует ещё один важный аспект, который нужно понять, если вы активно торгуете. Он заключается в оценке уровня риска, который вы принимаете по сравнению с потенциальной наградой. Речь идёт об оценке соотношения между потенциальной прибылью и убытком. Проще говоря, это определение вашего соотношения риск/вознаграждение.

Что такое соотношение риск/вознаграждение?

При оценке потенциальных сделок одним из важных показателей является соотношение риск/вознаграждение (R/R или просто R). Этот показатель позволяет трейдерам оценить объём принимаемого риска по сравнению с возможной наградой. По сути, он показывает ожидаемую прибыль на каждый доллар, поставленный под риск в инвестиции.

Чтобы вычислить соотношение R/R, нужно разделить ваш максимальный риск на целевую чистую прибыль. Сначала вы определяете желаемую точку входа в сделку. Затем устанавливаете целевые уровни прибыли для успешных сделок и определяете, где поставить стоп-лосс для возможных убытков. Этот шаг критически важен для эффективного управления риском. Опытные трейдеры задают цели прибыли и уровни стоп-лоссов ещё до входа в сделку.

Имея установленные точки входа и выхода, вы можете рассчитать соотношение риск/вознаграждение. Для этого разделите потенциальный риск на потенциальную награду. Более низкое соотношение указывает на более высокую возможную награду на единицу риска. Давайте рассмотрим, как это вычисление работает на практических примерах.

Как определить соотношение риск/вознаграждение

При рассмотрении длинной позиции по биткоину важно устанавливать уровни тейк-профита и стоп-лосса на основе тщательного анализа рынка, а не произвольных процентов. С помощью индикаторов технического анализа вы можете более обоснованно определить эти уровни.

Например, предположим, что после анализа рынка вы решили установить ордер тейк-профит на 15% выше точки входа. Одновременно с этим вы должны определить точку, при достижении которой ваша торговая идея будет признана неверной, и поставить стоп-лосс соответственно. В данном случае вы решаете, что снижение на 5% от точки входа будет служить подходящей границей для отмены идеи.

• Чтобы вычислить соотношение риск/вознаграждение, разделите потенциальный убыток на потенциальную прибыль:

  Соотношение риск/вознаграждение = Потенциальный убыток / Потенциальная прибыль

В этом сценарии расчёт будет 2/8 = 1:4 = 0,25. Это означает, что на каждую единицу принятого риска приходится потенциал в четыре раза большей награды. Другими словами, на каждый доллар риска есть возможность получить четыре доллара прибыли. Например, если ваша позиция стоит $200, вы рискуете потерять $2 ради потенциальной прибыли в $8.

Следует отметить, что изменять стоп-лосс лишь для того, чтобы подогнать соотношение риск/вознаграждение, не рекомендуется. Точки входа и выхода должны определяться на основе тщательного анализа, а не произвольных цифр. Если торговая установка показывает высокое соотношение риска к награде, целесообразно поискать другие установки с более выгодным соотношением.

Кроме того, важно понимать, что позиции разного размера могут иметь одинаковое соотношение риск/вознаграждение. Например, позиция на $10 000 будет подразумевать риск $500 ради потенциальной прибыли $1 500, сохраняя соотношение 1:3. Соотношение меняется только в случае изменения относительных позиций цели и стоп-лосса.

Соотношение награда/риск

Многие трейдеры предпочитают вычислять соотношение награда/риск вместо риск/вознаграждение, так как это вопрос удобства и предпочтения восприятия. Соотношение награда/риск просто обращает формулу риск/вознаграждение наоборот. В приведённом ранее примере наше соотношение награда/риск будет 15/5 = 3. Как и ожидалось, более высокое соотношение награда/риск предпочтительнее низкого.

Риск vs Награда

Представьте, что вы в походе и наткнулись на узкий мост над глубоким каньоном. Вот первый сценарий: если вы осмелитесь перейти мост, я награжу вас 100 долларами. Потенциальный риск заключается в том, что вы можете упасть с моста из-за его узости и высоты. Однако если вам удастся пройти, вы получите 100 долларов в качестве приза.

Теперь рассмотрим альтернативное предложение: если вы наберётесь смелости и перепрыгнете через каньон, я заплачу вам 200 долларов. Потенциальный риск в этом случае двойной. Вы можете не справиться с прыжком и погибнуть, а также есть шанс получить травму даже при удачном прыжке. С другой стороны, потенциальная награда выше, чем при переходе моста: вы получите 200 долларов при успехе.

Какой вариант кажется лучшим? Оба сценария изначально плохи, поскольку такие действия не рекомендуются. Тем не менее прыжок через каньон предполагает значительно более высокий риск ради большей потенциальной награды.

Аналогично трейдеры часто ищут торговые установки, где потенциальный выигрыш превышает возможный проигрыш. Эта концепция называется асимметричной возможностью, когда потенциальная вверх-вариант больше потенциального вниз-варианта.

Соотношение риск/вознаграждение и другие метрики

Процент побед (win rate), то есть соотношение выигрышных сделок к проигрышным, — ключевая метрика в управлении риском. Например, трейдер, торгующий опционами, может рисковать $100 ради $700, получая соотношение 1:7. Однако если процент побед по таким рискованным опционам составляет лишь 20%, трейдеру нужно оценить разные сценарии.

Допустим, трейдер совершает пять сделок по $200, суммарно $1000, с потенциальной прибылью $2000. Учитывая как процент побед, так и соотношение риск/вознаграждение, трейдер может увидеть большую вероятность прибыли. Но если каждая успешная сделка приносит только $1000, чтобы выйти в ноль при 20% проценте побед, требуется соотношение риска/награждения минимум 1:2.

Хотя исторические проценты побед помогают оценить подходящее соотношение риск/вознаграждение для торговли, важно понимать их ограниченность. Будущие проценты побед предсказать сложно, опираясь только на прошлые данные. Тем не менее сочетание соотношения риск/вознаграждение с другими индикаторами может улучшить инструментарий трейдера.

Вывод

Для эффективного управления капиталом трейдеры должны рассчитывать соотношение риск/вознаграждение своих сделок. Это даёт представление о том, насколько рискована сделка, и помогает принимать более обоснованные решения. Включение этого показателя в торговый план крайне важно.

Ведение торгового журнала — полезный способ управления риском. Записывая все сделки, трейдеры могут видеть, как работает их стратегия. Это также помогает корректировать подход в зависимости от рыночных условий и типов активов.

Интересно, что некоторые трейдеры зарабатывают много денег, даже если побеждают нечасто. Это происходит потому, что они выбирают сделки с хорошим соотношением риск/вознаграждение. Например, если они ориентируются на сделки с соотношением 1:10, они могут пережить множество проигрышей подряд и всё равно выйти в ноль всего лишь с одной выигрышной сделкой. Это демонстрирует мощь расчёта риск против награды.

Соотношение выигрышей и проигрышей и процент побед также помогают трейдерам оценить свою успешность и соотношение риск/вознаграждение. Сравнивая число выигрышных сделок с числом проигрышных, трейдеры получают представление о своей эффективности и лучше управляют рисками. Использование других формул соотношений, таких как процент побед и коэффициент выигрыш/проигрыш, также помогает оценить риски по сделкам.