Важно отметить, что процентный доход по казначейским векселям (T-bills) облагается только федеральным подоходным налогом, а не местными или региональными налогами. Сумма процентов, начисленных за год, отражается в форме 1099-INT. Инвесторы могут выбрать автоматическое удержание до 50% процентных доходов по своим казначейским векселям. Если вы живёте в штате с высокими местными налогами, вложения в T-bills могут быть выгоднее других краткосрочных фиксированных инструментов, таких как депозитные сертификаты (CDs).
Основы
Каждый налоговый год владельцы казначейских векселей получают форму 1099-INT от Департамента Казначейства, как правило, до 31 января. Этот документ отражает начисленные проценты по государственным ценным бумагам за год и одновременно направляется в Налоговую службу США (IRS). Важно отметить, что проценты по всем ценным бумагам Казначейства США, включая казначейские векселя, освобождены от государственных и местных налогов, но полностью облагаются федеральным налогом.
Обзор казначейских векселей (T-Bills)
Чтобы понять суть казначейских векселей, начнём с краткого обзора. Это краткосрочные долговые обязательства, полностью обеспеченные доверием и кредитоспособностью правительства США. Они выпускаются в номиналах от $100 до $5 млн и имеют срок погашения менее одного года — обычно один месяц, три месяца (13 недель) или шесть месяцев (26 недель).
Как и все казначейские ценные бумаги, T-bills считаются безрисковыми активами. Вероятность дефолта правительства США по своим обязательствам чрезвычайно мала, поскольку оно имеет полномочия взимать налоги, эмитировать валюту и обладает высокой международной репутацией.
Именно репутация надёжности побудила инвесторов обращаться к казначейским бумагам во время финансового кризиса 2007–2008 гг., когда убытки в акциях и других активах росли. Те, кто ранее существенно инвестировал в казначейские бумаги, фактически защитили свой капитал.
Налоговые последствия инвестиций в казначейские векселя
По наступлении срока погашения векселя начисленные проценты считаются инвестиционным доходом за соответствующий год и облагаются налогом. Этот доход необходимо указывать в федеральной налоговой декларации (форма 1040) и он облагается по предельной ставке налогоплательщика. Даже при отсутствии формы 1099-INT инвестор обязан декларировать и уплачивать налоги с полученных процентов по векселям.
Если инвестор покупает вексель с дисконтом и затем продаёт его с прибылью, полученная прибыль может облагаться налогом как прирост капитала. Чтобы снизить федеральную налоговую нагрузку, доступна опция автоматического удержания налогов. Владельцы казначейских векселей могут выбрать удержание части процентных доходов — до 50%. Процент удержания можно указать через любой розничный брокерский сервис, а Казначейство переводит удержанные суммы в Налоговую службу США и отражает их в форме 1099-INT.
Сравнительный налоговый анализ: T-Bills и CDs
Хотя T-bills могут не предлагать самые высокие ставки, их освобождение от государственных и местных налогов даёт явное преимущество перед полностью облагаемыми краткосрочными фиксированными активами, такими как депозитные сертификаты (CDs). Это преимущество особенно заметно для инвесторов в штатах с высокими налогами на доходы, например Калифорния, Массачусетс, Нью-Йорк и Орегон. Для оценки налоговых последствий и выбора между CD и казначейским векселем важно рассчитать посленалоговую доходность обоих инструментов.
Рассмотрим пример: одинокий налогоплательщик в Нью-Йорке с годовым доходом $100 000 оценивает однолетний казначейский вексель с доходностью 0,07% на 21 апреля 2021 года. При федеральной ставке налога 24% и штатной ставке подоходного налога 6,33% посленалоговая доходность по векселю составит 0,053% (0,07% × [100% − 24%]).
В отличие от этого, CD, облагаемый и федеральным, и штатным налогом, сохраняет инвестору лишь 69,67% доходности после налогов (100% − 24% − 6,33%). Деление посленалоговой доходности векселя (0,00053) на 0,7003 даёт 0,00076 — эквивалентную доходность для депозитного сертификата. Следовательно, при этом уровне дохода CD должен предлагать более 0,076%, чтобы превзойти казначейский вексель по выгодности.
Заключение
Налоговый режим казначейских векселей характеризуется налогообложением только на федеральном уровне, что даёт значительное преимущество перед другими краткосрочными фиксированными активами. Процентный доход подробно отражается в форме 1099-INT, обеспечивая прозрачность налоговой отчётности. Инвесторы, особенно в штатах с высокими местными налогами, могут посчитать T-bills более выгодными по сравнению с альтернативами, такими как CD. Дополнительным преимуществом является возможность автоматического удержания налогов до 50% процентных доходов, что упрощает управление федеральной налоговой нагрузкой. Казначейские векселя остаются надёжным и налогово-эффективным выбором для диверсифицированного портфеля.