Разница между CEX и DEX

Зарегистрированные пользователи получают доступ к услугам криптовалютной биржи через централизованные платформы (CEX). Эти площадки в первую очередь обеспечивают сделки между покупателями и продавцами через книгу ордеров, но также могут предлагать различные криптопродукты верифицированным пользователям. CEX подходят новичкам, так как предоставляют удобную отправную точку для торговли криптовалютами без необходимости глубоких знаний о блокчейн-инфраструктуре и инструментах.

С другой стороны, децентрализованные биржи (DEX) работают через смарт‑контракты на блокчейне. Эти платформы позволяют пользователям обменивать токены, используя пулы ликвидности, предоставленные другими пользователями, в обмен на комиссию за своп. В отличие от CEX, DEX не требуют регистрации, что делает их доступными для любого владельца кошелька с криптовалютой. DEX выступают воротами в мир децентрализованных финансов, предлагая пользователям значительную степень свободы.

Тем не менее, DEX лишены комплексной поддержки, доступной на CEX, что повышает риск совершения необратимых ошибок при работе с их сервисами.

Основы

Прежде чем принимать решение об использовании CEX или DEX, важно понять ключевые различия между ними. Независимо от того, являетесь ли вы текущим клиентом CEX, который рассматривает переход на DEX, или стремитесь приобрести новый DeFi‑коин, которого ещё нет на централизованных биржах, знание этих различий имеет решающее значение.

Какие бывают криптобиржи

Различие между CEX и DEX может сбивать с толку, особенно новичков или тех, кто знаком только с традиционными финансами. В CEX операционная структура напоминает фондовые рынки, где одна организация управляет книгой ордеров, позволяя маркетмейкерам и тейкерам размещать свои заявки. Книга ордеров сопоставляет покупателей и продавцов, взимая комиссию за транзакцию в качестве вознаграждения.

Суть CEX заключается в централизованной модели, где книгу ордеров и саму биржу контролирует единый субъект. Для работы с CEX пользователи должны создать аккаунт и пройти проверку личности в соответствии с местными требованиями. Кроме того, биржа принимает на себя хранение активов, внесённых в аккаунт пользователя для торговли.

В отличие от этого, DEX функционируют через самоисполняющиеся смарт‑контракты в блокчейне. Хотя некая организация или проект могут участвовать в разработке и администрировании DEX, платформа способна работать автономно, если пользователи обеспечивают ликвидность.

Вместо книги ордеров DEX чаще используют модель автоматизированного маркетмейкера (AMM). Для использования DEX достаточно криптокошелька и некоторой суммы криптовалюты, включая средства на оплату газа или транзакционных сборов. Из‑за децентрализованного характера DEX не требуют регистрации или создания аккаунта.

Для новичков CEX предлагает более простой опыт и служит удобной отправной точкой в мир криптотрейдинга. При возникновении проблем доступна служба поддержки. DEX же дают ряд преимуществ, которые в первую очередь привлекают опытных криптоэнтузиастов, ценящих децентрализацию выше удобства.

Централизованные биржи

Плюсы

Во‑первых, CEX ориентированы на удобство пользователей и подходят для людей с любым уровнем опыта. 

Регистрация на CEX похожа на открытие банковского счёта, с которым большинство людей уже знакомы. Техническая экспертиза не обязательна, и многие CEX принимают оплату картами, что упрощает первоначальные инвестиции в криптовалюту.

Ещё одним существенным преимуществом является поддержка и защита, предоставляемые CEX. DEX могут создавать сложности для новичков из‑за децентрализованных инструментов. Ошибки с кошельками, адресами и комиссиями за газ могут иметь серьёзные последствия без администраторов системы, готовых помочь. Выбор CEX снижает эти риски.

CEX также предлагают более широкий набор интегрированных сервисов и фактически выступают полноценными криптоэкосистемами. Многие платформы предоставляют доступ к торговле и стейкингу, маркетплейсу NFT, лаунчпаду и P2P‑бирже в рамках одной платформы. Переводы средств между разделами выполняются бесшовно, и пользователи могут удобно оплачивать картами, получая дополнительные преимущества от партнёров.

Минусы

Уязвимость к атакам — значимая проблема для централизованных бирж. Крупные площадки часто становятся мишенью злоумышленников, что ставит под угрозу средства пользователей, хранящиеся на биржевых кошельках. Несмотря на усиленные меры безопасности, полностью исключить риск взломов и краж невозможно. История знает несколько громких взломов, например, скандал с Mt. Gox.

Также следует учитывать дополнительные комиссии за транзакции при использовании CEX. Практически каждая услуга на централизованных биржах сопровождается сбором, который иногда скрыт или интегрирован в сам сервис. По сравнению с DEX с их часто более низкими комиссиями, CEX могут проигрывать по стоимости. Однако эти сборы нужно сопоставлять с газовыми издержками при работе с DEX, так как на некоторых сетях комиссии бывают значительными.

Ещё одно ключевое отличие — CEX не предоставляют пользователям кастодиального контроля над активами. При работе с CEX пользователь депонирует криптовалюту на кошелёк биржи, передавая контроль над средствами бирже. В результате вывести средства может быть невозможно в любой момент. Это становится критичным в случае несостоятельности биржи, что потенциально может привести к полной потере средств. Ситуацию можно сравнить с хранением денег в банке, когда при банковской панике доступ к средствам ограничен.

Децентрализованные биржи

Плюсы

Во‑первых, одно из ключевых преимуществ DEX заключается в том, что вы сохраняете контроль над своими средствами на протяжении всего процесса торговли. Ваши активы находятся под вашим управлением до завершения сделки или взаимодействия. Это позволяет свободно перемещать и хранить криптовалюту по своему усмотрению. Храня средства в кошельке, доступ к которому возможен только через уникальную seed‑фразу, вы полностью распоряжаетесь своими активами. Этот аспект высоко ценят сторонники децентрализации.

Ещё одно преимущество — защита данных и конфиденциальность, которую предоставляют DEX. При использовании децентрализованной биржи нет необходимости передавать персональную информацию для хранения. Таким образом, ваши данные остаются защищёнными от злоумышленников, стремящихся украсть личность. Однако важно помнить, что повышение приватности не освобождает пользователей от соблюдения местного законодательства и нормативов.

Кроме того, DEX имеют более низкий порог входа: для торговли обычно нужен лишь кошелёк и некоторая криптовалюта на оплату газа. Это делает DEX привлекательными для более широкой глобальной аудитории. Децентрализованный и ориентированный на приватность характер DEX ценится энтузиастами. Тем не менее при использовании DEX важно учитывать местные законы и текущие дискуссии о регулировании криптоиндустрии.

Минусы

Вход и использование DEX может сопровождаться определёнными сложностями и вызовами.

Для новичков навигация и понимание нюансов работы DEX могут быть пугающими. Газовые сборы, пулы ликвидности, кошельки и проскальзывание — лишь некоторые из препятствий, с которыми придётся столкнуться. Для уверенной работы с DEX требуется время и усердие. Крайне важно досконально понимать инструменты, которыми вы пользуетесь, чтобы инвестировать ответственно.

Один из серьёзных барьеров — отсутствие фиатных он‑ и офф‑рампов у большинства DEX. Исторически получение первой монеты или токена было главным препятствием для входа в криптомир. Если CEX обычно предлагают покупку криптовалюты с помощью кредитных или дебетовых карт, то DEX лишь начинают интегрировать такие возможности через сторонних провайдеров. Большинство DEX всё ещё не поддерживают прямые покупки картами.

Ликвидность — ещё одна проблема DEX. В среднем у DEX ниже объёмы торгов и меньше ликвидность по сравнению с крупными CEX. Глубина рынка может быть ограничена, и исполнение крупных ордеров на DEX способно вызвать более заметное ценовое влияние, чем на CEX. Трейдерам и инвесторам с большими объёмами часто выгоднее работать через OTC‑сделки или на CEX с глубокой книгой ордеров.

Выбор между DEX и CEX: что вам подходит?

Для тех, кто только начинает знакомство с криптовалютой, централизованная биржа предлагает самый простой и понятный опыт. Она устраняет первоначальный порог, связанный с децентрализованной инфраструктурой блокчейна. Кроме того, при возникновении проблем у CEX есть служба поддержки, готовая помочь и направить.

При использовании CEX вероятность совершения необратимых ошибок — например, утраты доступа к средствам или отправки их на неверный адрес — значительно ниже. Поэтому если вы впервые инвестируете в криптовалюту и хотите более простой и понятный сервис, CEX будет удачным выбором.

В то же время децентрализованная биржа — отличный вход в мир DeFi. Имея лишь один EVM‑совместимый кошелёк, вы получаете доступ к огромному пространству децентрализованных приложений. DEX предлагают высокую степень гибкости и свободы, что делает их привлекательными для продвинутых пользователей.

Кроме того, если вы планируете инвестировать в множество новых проектов с низкой капитализацией, DEX — лучший выбор. Хотя CEX время от времени листят новые токены, именно DEX остаются основным каналом для первичных продаж токенов и обеспечения ликвидности, делая их предпочтительной платформой для таких операций.

Заключение

Прежде чем переходить в мир DEX, важно провести тщательное исследование помимо сведений, изложенных в этом руководстве. Хотя преимущества DEX могут показаться привлекательными, настоятельно рекомендуется полностью ознакомиться с их использованием и связанными инструментами.

Если вас устраивают сервисы вашей текущей CEX, возможно, нет необходимости переходить. Для многих пользователей CEX обеспечивает оптимальный баланс между удобством использования и наличием поддержки.