В чем разница между APR и APY?

Основы

Понимание терминологии в DeFi крайне важно, и два термина, которые часто встречаются, — APY и APR. Эти обозначения звучат похоже, но имеют разные смыслы. APY означает годовую доходность, а APR — годовую процентную ставку.

APY учитывает проценты, которые начисляются с ежедневной, еженедельной, ежемесячной или ежеквартальной капитализацией. APR, с другой стороны, не учитывает сложный процент. Из-за этой разницы расчёт доходности во времени может существенно отличаться. Поэтому важно понимать методы расчёта обеих метрик, чтобы оценивать потенциальную прибыль от цифровых активов.

APR против APY

APR: годовая процентная ставка

В сфере личных финансов два ключевых термина — APR и APY. APR — относительно простое понятие, обозначающее годовую процентную ставку, которую кредитор получает, а заёмщик платит, за один год. Например, при размещении $10,000 на сберегательном счёте с APR 20% вы получите $2,000 процентов за год, вычисленных как произведение основной суммы ($10,000) и APR (20%). Следовательно, ваш баланс через год составит $12,000, через два года — $14,000, через три года — $16,000 и так далее.

Сложный процент

Понимание сложного процента важно для понимания APY. Это означает получение процентов на ранее начисленные проценты. Если финансовое учреждение выплачивает проценты по вашему сберегательному счёту ежемесячно, ваш баланс будет меняться каждый месяц. Вместо единовременной выплаты $12,000 в конце года вы будете получать проценты каждый месяц. Сумма процентов добавляется к основной сумме, и сумма, приносящая проценты, увеличивается с каждым месяцем. Этот эффект называется капитализацией.

Например, размещение $10,000 на банковском счёте с APR 20% и ежемесячной капитализацией приведёт к $12,194 через год. Просто за счёт эффекта сложного процента будет получено дополнительно $194. Если тот же продукт с APR 20% имеет ежедневную капитализацию, начисленные проценты составят $12,213. Сила сложного процента становится заметнее на длительных периодах. Через три года счёт будет содержать $19,309 при том же APR 20% и ежедневной капитализации, что на $3,309 больше процентов, чем без капитализации.

APY: годовая доходность

Частота капитализации определяет размер получаемых процентов: ежедневная капитализация даёт более высокий доход, чем ежемесячная. Чтобы рассчитать потенциальный доход финансового продукта с начислением сложных процентов, можно преобразовать APR в APY по специальной формуле. Например, APR 20% при ежемесячной капитализации соответствует APY 21.94%, а при ежедневной капитализации APY увеличивается до 22.13%. APY отражает общий годовой процентный доход с учётом сложного процента.

В итоге APR — это простая и фиксированная годовая ставка, тогда как APY учитывает сложный процент и меняется в зависимости от частоты капитализации. Простой способ отличить их — запомнить, что «yield» (доходность) — более сложное понятие и потенциально может привести к большему заработку.

Как сравнивать APR и APY?

Важно использовать один и тот же термин при сравнении финансовых продуктов, потому что ставки могут указываться как в APR, так и в APY. Как показано в предыдущем примере, сложный процент может привести к большему доходу. Однако более высокий APY не всегда означает больше полученных процентов по сравнению с более низким APR. Чтобы корректно сравнить продукты, нужно привести ставки к одному формату — это можно легко сделать с помощью онлайн-инструментов, если известна частота капитализации. Будьте осторожны при сравнении продуктов, так как разные термины могут вводить в заблуждение.

Важно приводить крипто-APY и APR к одному формату, чтобы корректно сравнивать DeFi и другие крипто-продукты. Например, при оценке криптосбережений и стейкинга конвертируйте рекламируемые ставки в один формат для сравнения. Кроме того, убедитесь, что периоды капитализации совпадают при сравнении двух DeFi-продуктов с APY. Если у двух продуктов одинаковый APR, но один капитализируется ежедневно, а другой — ежемесячно, то продукт с ежедневной капитализацией принесёт больше криптовалютных процентов.

При оценке конкретного криптопродукта важно понять, что означает APY в этом продукте. Некоторые материалы продукта могут использовать термин APY для описания вознаграждений в криптовалюте за определённый период, а не фактической или прогнозируемой доходности в фиатной валюте. Это важно понимать, поскольку цены криптоактивов могут быть волатильными, и стоимость вашей инвестиции (в фиате) может меняться.

Если цены криптоактивов значительно упадут, стоимость вашей инвестиции (в фиате) может остаться ниже первоначальной суммы, даже если вы продолжаете получать APY в криптовалюте. Поэтому важно внимательно изучать условия продукта и проводить собственное исследование, чтобы полностью оценить инвестиционные риски и понять, что означает APY в конкретном контексте.

Заключение

Разные финансовые продукты могут указывать свои процентные ставки как в APR, так и в APY, и важно понимать разницу между ними. Помните, что APY включает сложный процент, поэтому это более сложная метрика по сравнению с APR. В результате, когда проценты начисляются чаще, чем раз в год, APY всегда будет выше APR из-за эффекта начисления процентов на проценты. Поэтому при расчёте ожидаемой прибыли важно проверять, какая ставка указана. По началу APR и APY могут казаться запутанными, но понимание различий критично при сравнении финансовых продуктов.