DeFi-протоколы предоставляют децентрализованные финансовые услуги с помощью смарт-контрактов и взимают комиссии за эти услуги. По мере роста дохода DeFi-проекта он привлекает больше пользователей и увеличивает ликвидность.
Основы
Выбирая протокол DeFi для получения пассивного дохода от криптовалюты, можно столкнуться с трудностями: среди множества доступных вариантов непросто найти подходящий. Чтобы определить оптимальную платформу для инвестиций, важно понимать, какой доход генерирует каждая из них и какая часть этого дохода распределяется между пользователями. Обладая такой информацией, инвестор может принять более взвешенное решение о том, куда направить свои активы.
Как работают DeFi-протоколы?
Протоколы децентрализованных финансов (DeFi) предоставляют широкий спектр финансовых услуг на базе смарт-контрактов. Среди них — децентрализованные биржи, кредиты, пулы ликвидности и многое другое, всё это функционирует на блокчейне. Для доступа к этим сервисам достаточно иметь криптокошелёк и немного криптовалюты для оплаты комиссий за транзакции.
Диапазон финансовых услуг в DeFi практически безграничен. В этой экосистеме доступны обменные сервисы, денежные рынки, деривативы, сберегательные продукты и многое другое. Важно, что все эти услуги не требуют разрешений и работают без посредников.
На чем зарабатывают создатели DeFi-протоколов?
Операционные расходы DeFi-сервисов в основном связаны с вычислительными мощностями, необходимыми для выполнения смарт-контрактов. Обычно пользователи покрывают эти расходы через оплату gas-комиссий. Кроме того, существуют и другие затраты, связанные с разработкой и поддержкой сервисов. Чтобы покрыть расходы и получить прибыль, протоколы DeFi взимают комиссии за свои услуги.
При использовании децентрализованных бирж (DEX) пользователи обычно платят комиссии за обмен токенов. Эти сборы идут на покрытие операционных расходов DEX или направляются в резервы ликвидности. В кредитных протоколах заемщики обычно уплачивают комиссии, часть из которых идет в вознаграждение поставщикам ликвидности, а оставшаяся — на поддержание работы протокола.
Важность дохода для DeFi
В экосистеме DeFi рост доходов и прибыли не только покрывает расходы протокола, но и приносит выгоду держателям токенов. Многие проекты делятся частью дохода со своими держателями токенов управления. Кроме того, полученная прибыль может направляться на повышение годовой процентной ставки (APR) для стейкеров и поставщиков ликвидности.
Для DEX более высокий доход служит магнитом для большего числа пользователей, что приводит к улучшению ликвидности. Он также может увеличить годовую доходность (APY) для агрегаторов доходности, которые используют заложенные средства пользователей для стимулирования валидаторов сети.
Потоки и доходы проекта следуют циклической схеме:
- Популярные проекты привлекают ликвидность, что, в свою очередь, привлекает больше пользователей, создавая положительный цикл.
- Увеличение активности торгов и ликвидности приводит к снижению проскальзывания и ускорению исполнения ордеров.
- Большее число пользователей увеличивает реальный объем торгов, что ведет к росту доходов.
- Доход делится со стейкерами, что повышает ликвидность.
Этот цикл привлекает и тех, кто занимается «фармингом доходности». Инвесторы могут максимизировать прибыль за счёт сложных процентов. Чем успешнее становится проект, тем больше он привлекает ликвидности и фармеров, что в свою очередь увеличивает доход, который можно использовать для развития протокола.
Можно ли увидеть доход DeFi-проектов?
DeFi работает on-chain, используя прозрачность блокчейн-технологии, что делает информацию о транзакциях проверяемой. Хотя блокчейн-эксплореры доступны публично, чтобы получить полную картину доходов протокола, могут потребоваться дополнительные инструменты или агрегаторы данных. Проведя исследование с помощью надёжных источников, инвесторы могут найти ключевые метрики, статистику и данные о доходах различных протоколов DeFi. Доступ к этой информации помогает принимать более обоснованные решения об инвестициях в экосистеме DeFi.
Заключение
Понимание доходов имеет ключевое значение при анализе проекта, будь то оценка фактической доходности или фундаментальных аспектов. Для принятия взвешенных инвестиционных решений важно разбираться в том, как протокол генерирует и распределяет свои доходы.