Предикшн-маркеты 2.0: что такое outcome-трейдинг и почему он снова в фокусе

Дисклеймер: материал носит информационный характер и не является инвестрекомендацией.

В 2026 в крипте снова всплыл жанр prediction markets (рынки прогнозов), но в новой упаковке: outcome-трейдинг. Идея та же: торговать вероятностью события. Разница — в интерфейсе, ликвидности и том, что теперь это пытаются встроить в трейдинг-супераппы, а не оставлять нишевой игрушкой для гиков.

Что такое outcome-трейдинг, как устроены onchain prediction markets, чем они не являются (это важно), и где люди чаще всего ошибаются?

Что такое prediction markets и outcome-трейдинг

Prediction market — это рынок, где цена отражает коллективную оценку вероятности события.

Самая понятная модель: 

• есть вопрос «Событие X случится до даты Y?».
• Есть два исхода: «Да» и «Нет».

Активы по этим исходам торгуются, а цена (условно 0,62) читается как «рынок оценивает вероятность в ~62%».

Outcome-трейдинг — термин, который обычно используют, когда:

• хотят подчеркнуть именно торговлю вероятностями, а не ставки;
• добавляют более трейдерский UX: ордера, стакан, быстрое исполнение;
• делают из этого не отдельный сайт про прогнозы, а часть торговой платформы.

Почему это называют «2.0» именно в 2026

У нового цикла интереса есть три причины.

1) Рынку нужен продукт между спотом и деривативами

Спот — про купил/держишь.

Perps — про плечо, ликвидации, funding и стресс.

Outcome-рынки дают третий формат: позиция на вероятность, часто с заранее понятным потолком логики (вы торгуете исход, а не бесконечный контракт с funding).

2) Трейдерский интерфейс пришёл туда, где его раньше не было

В 2019–2022 prediction markets часто выглядели как нишевые веб-страницы для прогнозистов.

В 2026 это пытаются упаковать как нормальный трейдинг-модуль: быстро, понятно, как на бирже.

3) Инфополе стало идеальным топливом

Волатильность, новости, политика, макро, апдейты протоколов — всё это превращается в события, у которых можно торговать вероятностью. Чем больше неопределённости — тем больше спрос на рынки ожиданий.

Чем prediction markets отличаются от perps (и почему это важно)

Это ключевой блок, потому что именно тут возникает 80% ошибок.

Perps (perpetuals)

• Вы торгуете ценой актива (BTC, ETH, токен).
• Есть плечо, риск ликвидации, funding, спреды, проскальзывание.
• Позиция может жить вечно, но стоимость удержания может вас съесть.

Outcome-рынки

• Вы торгуете вероятностью события (исходом).
• Нет классического funding, но есть другая математика: цена «Да» + цена «Нет» ≈ 1 (в идеальном мире).
• Важны дата/условия события и то, как именно оно считается (оракул/правила расчёта).

Perps — это рынок цены.

Outcome-трейдинг — это рынок ожиданий.

И у них разные способы сломать вашу позицию.

Как это устроено в DeFi

Внутри почти всегда есть:

1. Рынок вопроса — формулировка события + дедлайн.
2. Исходы — «Да/Нет» или несколько вариантов.
3. Механизм расчёта — кто определяет результат (оракул, комитет, набор источников).
4. Ликвидность — либо через AMM-логику, либо через ордербук/гибрид.
5. Погашение — после наступления события позиции рассчитываются по правилам.

На бумаге всё выглядит чисто. В реальности решают детали: формулировка вопроса, источник данных и ликвидность.

Где люди теряют деньги на outcome-трейдинге

1) Ставка замаскирована под трейд

Даже если интерфейс биржевой, психология у многих остаётся «я поставил на исход».
Дальше начинаются типичные ошибки: увеличивать риск после серии удач, догонять рынок, держать позицию без плана.

2) Ликвидность тоньше, чем кажется

Рынок может выглядеть активным, но глубина может быть слабой. На попытке выйти вы получите проскальзывание, плохую цену, невозможность закрыться быстро.

3) «Не туда» поставлен вопрос

Самый неприятный риск: вы торгуете ожидание, но не читаете условия.
Формулировки типа «до конца дня», «по UTC», «по источнику X» — это не бюрократия, это ваша PnL.

4) Манипуляции на малых рынках

На небольших рынках вероятность можно «рисовать» объёмом.
Это выглядит как коллективное мнение, хотя на деле это может быть один активный участник.

5) Технические риски DeFi

Подписи, approvals, фишинг, поддельные интерфейсы — классика.
В outcome-модулях часто много новых контрактов и ссылок, и это повышает бытовой риск.

Кому это вообще может быть полезно

Outcome-рынки лучше всего подходят тем, кто:

• хочет торговать не цену, а ожидание события (релиз, решение, макро-фактор);
• умеет работать с вероятностями и сценариями;
• держит риск маленьким и понимает, что ликвидность — король.

Если вы заходите «потому что модно» — скорее всего вы будете платить за опыт.

Как держать дисциплину среди новых трендов

Чтобы не превратить портфель в хаотичный беттинг — разделите капитал на роли и держите часть средств в стабильных инструментах с понятной механикой получения прибыли.

Hodl в Hexn — вклады с фиксированной доходностью до 20% APY и еженедельными выплатами. Это удобная предсказуемая часть, которая работает, пока вы тестируете новые рынки.

Вывод

Outcome-трейдинг и onchain prediction markets в 2026 вернулись не потому, что люди снова любят ставки, а потому что рынок ищет инструменты для торговли ожиданиями — между спотом и perps. Но это не лёгкие деньги: здесь легко ошибиться на формулировке события, ликвидности и собственных эмоциях.