CoW DAO: MEV Koruması, Protokol ve AMM

CoW DAO Nedir?

CoW DAO, Ethereum'da ticareti daha verimli ve güvenli hale getirmek için bir dizi araç geliştiren merkeziyetsiz bir organizasyondur. Temel misyonu, DeFi ticaretinde yaygın olan saklı maliyetler ve manipülasyonlar olan Maksimum Elde Edilebilir Değer'den (MEV) kullanıcıları korumaktır.

Tüccarlar ve likidite sağlayıcıları için CoW DAO daha iyi fiyatlar, sömürücü botlara karşı koruma ve daha adil bir ticaret ortamı sunar.

CoW DAO'nun Temel Özellikleri 

• CoW Protocol – zincir üzeri zararlı sıralama etkilerinden kaçınırken daha iyi fiyatlar arayan bir eşleştirme sistemi.
• MEV Blocker – frontrunning ve sandwich saldırılarını azaltan özel bir işlem gönderim yolu.
• CoW AMM – likidite sağlayıcıları için arbitraj kayıplarını sınırlayan partili tasfiye yapan otomatik piyasa yapıcı.

CoW Protocol Ticareti Nasıl Yeniden Tanımlar

İmzalanan Bir "Ticaret Niyeti" – İşlem Değil

Kullanıcılar, takas etmek istedikleri varlıkları ve miktarları belirten imzalı bir ticaret niyeti oluşturur. Bu niyet, işlemi doğrudan herkese açık mempool'a yayınlamak yerine en verimli şekilde gerçekleştirmeyi arayan çözücüler (solvers) tarafından işlenir.

Çözücüler Size En İyi Fiyatı Sunmak İçin Yarışır

Çözücüler, niyetleri eşler arası eşleştirmeye çalışır veya daha iyi fiyatlar sunmak için zincir dışı likidite bulur. Bu model genellikle ücretleri düşürür ve çıkarılabilir değer stratejileriyle fiyat manipülasyonu olasılığını azaltır, böylece tüccarlar amaçladıkları sonucu daha çok korur.

Partiler ve Adil, Tek Fiyatlandırma

Protokol partili açık artırmaları destekler, gazın ETH dışında tokenlerle ödenmesine izin verir ve başarısız yürütmeler için gaz ücreti tahsil etmez. Bu unsurlar karmaşık emirleri daha pratik ve daha ucuz hale getirir.

Gelişmiş Teknik Özellikler

Her niyet partisi için çözücüler en iyi çözümleri oluşturmak üzere yarışır. Parti temizleme, dahil edilen işlemler arasında tek bir uniform fiyatı teşvik eder, bu da botların işlem sıralamasından faydalanmasını zorlaştırır ve piyasa etkisini azaltan eşler arası eşleşmelere olanak tanır.

Niyetten Yürütmeye: Emir Yaşam Döngüsü

1. Niyet gönderimi – kullanıcı istenen ticaretin detaylarını imzalar.
2. Partileme – protokol birden fazla niyeti tek bir açık artırma penceresinde gruplaştırır.
3. Çözücü rekabeti – çözücüler yürütme planları önerir ve kullanıcı değeri temelinde biri seçilir.
4. Yürütme – seçilen çözücü işlemleri gerçekleştirir ve kullanıcılar tokenlerini alır.

Mevcut Emir Türleri 

Protokol, farklı stratejilere ve ihtiyaçlara uygun çeşitli emir türlerini destekler.

Piyasa Emirleri

Mevcut piyasa fiyatlarıyla hemen yürütülür. Çözücüler emri tamamen karşılamak zorundadır veya yeterli likidite bekler. Kullanıcılar ani fiyat hareketlerine karşı koruma için slippage limitleri belirleyebilir.

Limit Emirleri

Hedef fiyat ve son kullanma tarihi belirlenir. Emirler yalnızca piyasa koşulları fiyatınızı karşıladığında yürütülür ve protokol başarısız denemeler için gaz ücreti almaz, böylece yürütmeyi optimize eder.

TWAP Emirleri

Büyük bir işlemi zaman içinde daha küçük parçalara bölerek piyasa etkisini azaltın. Parametreler arasında bölüm sayısı, süre ve kabul edilebilir fiyat aralığı bulunur.

Programatik Emirler

Tetikleyicilere veya kurallara dayalı otomatik yürütmeler; gelişmiş stratejiler, hazineden işlemler veya protokol seviyesinde eylemler için kullanışlıdır.

Milkman Tarzı Emirler

Sabit tekliflere değil canlı fiyat beslemelerine dayanan emirler; gerçek takas geciktiğinde bile adil yürütme sağlar. Bu, yönetişim kontrollü veya büyük koordineli işlemler için faydalıdır.

CoW Hooks

Kullanıcıların köprüleme, stake etme veya ödül talep etme gibi özel işlem öncesi veya sonrası aksiyonları zincirleyerek birden fazla adımın tek bir atomik işlem olarak çalışmasına izin verir.

MEV Blocker: Frontrunning ve Sandwich Saldırılarını Durdurmak İçin Özel Gönderim

MEV Blocker, işlemleri botların mempool'u izlediği herkese açık havuzlara maruz bırakmak yerine korumalı bir ağ üzerinden yönlendirir. Bu, yaygın saldırı desenleri riskini azaltır ve beklenen yürütme sonuçlarını korur.

Çıkarıcı Davranış Türleri

• Frontrunning: botlar, beklenen fiyat hareketinden kâr elde etmek için görünür bir işlemin önüne işlem koyar ve orijinal tüccarı daha kötü bir fiyatla sonuçlandırır.
• Backrunning: botlar bir işlemin hemen sonrasına işlem koyarak momentumdan kâr elde eder. Bu başlatana daha az zarar verir ancak zincir üzerindeki faaliyetten değer çıkarır.
• Sandwich saldırıları: bir hedef işlemin önünde ve arkasında işlem yaparak slippage'i şişiren ve tüccarın zararı üzerinden kâr sağlayan frontrunning ile backrunning kombinasyonu.

MEV Blocker ayrıca teşvikler sunar: kullanıcılar kendi işlemlerinden yaratılan bazı backrunning gelirlerinin %90'ına kadar iade alabilir. Araç, korumalı işlemlerin durumuna dair daha hızlı onaylar ve daha net görünürlük sağlar.

CoW AMM: Likidite Sağlayıcılar İçin Daha Adil Bir AMM

Geleneksel AMM'ler, dış piyasalardaki fiyatlar AMM'nin yeniden dengelemesinden daha hızlı hareket ettiğinde likidite sağlayıcılarını (LP'leri) zarara maruz bırakabilir. Bu, arbitrajcıların bayat fiyatlardan tekrar tekrar faydalandığı yeniden dengeleme karşısı kayıp problemidir.

Bunu ele almak için CoW AMM, Fonksiyon-Maksimize Eden AMM olarak bilinen partili tasfiye mekanizmasını kullanır. İşlemleri partiler halinde işleyerek ve her parti için tek bir tasfiye fiyatı hesaplayarak tasarım, istismara açık pencereleri daraltır ve hem tüccarlar hem de LP'ler için daha adil yürütme sunar.

COW Tokenı 

Proje, paydaşların protokol kararlarına katılmasını sağlayan bir yönetişim tokenı ihraç eder. Token tabanlı yönetişim, kullanıcılar, geliştiriciler ve katkıda bulunanlar arasındaki teşvikleri hizalar ve topluluk önerileri ve oyları yoluyla yükseltmeler veya parametre değişikliklerini yönlendirir.

CoW DAO Neden Önemli 

Bir çözücü tabanlı protokol, özel işlem gönderim katmanı ve partili tasfiye AMM modelini birleştirerek CoW DAO, ticaret maliyetlerini azaltmayı, çıkarıcı davranışları sınırlamayı ve likiditeyi korumayı amaçlar. Aktif tüccarlar için bu daha iyi işlemler ve daha az manipülatif doldurma; LP'ler için arbitraj kaynaklı kayıp riskinin düşmesi ve daha adil getiriler anlamına gelebilir.

Genel olarak, bu araç seti Ethereum'daki yaygın sorun noktalarına odaklanır ve kısa vadeli çıkarıcı kârlardan ziyade kullanıcı sonuçlarını önceliklendiren alternatif yürütme modelleri sunar.