Emir Defteri Nedir?

Temel Bilgiler

Kripto para ticareti dünyasında gezinmek, emir defterleri ve ilgili kavramları sağlam bir biçimde anlamayı gerektirir. Bu makale emir defterlerinin temel terminolojisini ve işleyişini inceliyor.  

Emir Defteri İçin Temel Terimler

Emir defterleriyle ilişkili başlıca terimleri anlamak, bunlarda etkili biçimde gezinmek ve işlem yapmak için çok önemlidir.

• Spread: En yüksek alış (en iyi alış) ile en düşük satış (en iyi satış) arasındaki farktır.
• Fiyat: Fiyat, bir alıcı veya satıcının hedeflediği belirli tutardır. Emirler en yüksek alışlardan ve en düşük satışlardan başlayarak gerçekleştirilir.
• Market Emir: Market emirleri, mevcut en iyi fiyattan derhal alım veya satım yapmak için kullanılır.
• Slippage: Mevcut fiyatta bir market emrini tamamen karşılayacak kadar varlık bulunmadığında slippage (kayma) oluşur. Alıcılar için bu, emrin bir kısmının daha yüksek bir fiyattan gerçekleşmesi anlamına gelebilir.
• Limit Emirleri: Limit emirleri, alım için maksimum ve satım için minimum fiyat belirlemeye imkân tanır. Bu emirler piyasa belirtilen fiyata ulaşırsa gerçekleşir; bu nedenle gerçekleşme garantisi yoktur. Alıcılar piyasanın düşeceğini düşündüklerinde limit emirleri kullanabilirler. Tüm emir defterinde görünen fiyatların limit emirlerini temsil ettiğini unutmamak önemlidir, çünkü market emirleri hemen gerçekleştirilir.
• Miktar: Bu, alıcı veya satıcıların belirli bir fiyatta işlem yapmak istedikleri varlık birimi sayısını gösterir. Örneğin, on yatırımcının her biri en fazla 67.000$'dan 2 BTC almak istiyorsa, sayım 10 (alıcı sayısı) ve miktar 20 (67.000$'da toplam istenen Bitcoin) olur. Çoğu emir defteri her fiyat noktasındaki işlemci sayısını göstermez.

Kripto Ticareti İçinde Emir Defterlerini Anlamak

Emir defteri, belirli bir varlık için mevcut alım emirlerini ("bids") ve satım emirlerini ("asks") detaylandıran kapsamlı bir listedir. Bu araç, alıcıların ve satıcıların hangi fiyatlardan işlem yapmaya istekli olduğunu ve her fiyat noktasında kaç birim (token gibi) işlem yapmak istediklerini gösterir.

Binance veya Coinbase gibi platformlarda bulunan her kripto para ve Nasdaq gibi borsalardaki her finansal enstrümanın bir emir defteri vardır. Borsaların geniş kullanıcı tabanı nedeniyle, emir defterlerinde herhangi bir anda alım veya satım yapmak isteyen milyonlarca kişi gözükebilir. Bu emir defterlerini izlemek, ilgilenilen kripto paralar için gerçek zamanlı arz ve talep dinamikleri hakkında değerli bilgiler sağlar.

Tarihsel olarak, emir defterleri borsalar tarafından tutulan fiziksel kayıtlardı. Ancak teknolojik gelişmelerle birlikte artık elektronik hale geldiler ve bilgisayar ekranları aracılığıyla küresel olarak erişilebilir durumdadır. Bu dijital emir defterleri dinamik olup piyasadaki en güncel koşulları yansıtacak şekilde sürekli güncellenir. Emir defterleri, piyasa katılımcılarının işlem yapmaya istekli olduğu fiyat seviyelerini olduğu kadar her fiyatta mevcut olan varlık (hisse veya token gibi) hacmini de gösterir. Borsalar kendileri işlem gören varlıklara sahip değildir; bunun yerine alıcılarla satıcıları birbirine bağlayan aracılardır.

Çoğu işlem arayüzünde emir defterleri iki bölüm halinde gösterilir. Emir defteri genellikle dikey olarak ikiye ayrılır; alışlar yeşil, satışlar kırmızı olarak ortaya doğru hareket eder.

Emir Defteri Mekaniğinin Pratik Bir Örneği

Hadi bir emir defterinin nasıl çalıştığını pratik bir örnekle inceleyelim:

Yüksek hacimli bir yatırımcının en iyi mevcut fiyattan 100 BTC almaya yönelik bir market emri verdiğini hayal edin.

1. 65,5 BTC'yi 66.500$'dan teklif eden bir satıcı vardır. Böylece ilk 65,5 BTC bu fiyattan satın alınacaktır.
2. Bu 65,5 BTC alındıktan sonra emir defterindeki bir sonraki en iyi satış devreye girer. Sonraki satıcı 61,9 BTC'yi 66.600$'dan sunmaktadır. Kalan 34,5 BTC bu satıcıdan alınacaktır.
3. Sonuç olarak, yatırımcı 100 BTC için toplam 6.653.500$ harcamış olacaktır (herhangi bir ek ücret hariç). 66.600$'dan ek 27,4 BTC işlem gördüğünde bir sonraki işlem yeni fiyattan gerçekleştirilecektir.

Bu örnek, bir varlığa yönelik yüksek talebin fiyatını nasıl hızla artırabileceğini açıkça gösterir. Tam tersine, alıcı eksikliği fiyat düşüşüne yol açabilir.

Derinlik Grafiği Nedir?

Derinlik grafiği, emir defterindeki verilerin görsel bir temsilini sunar. Derinlik grafiklerini anlamak faydalıdır çünkü piyasa dinamiklerinin hızlı bir özetini verir. "Derinlik" derken farklı fiyat seviyelerinde alınıp satılabilecek varlık miktarına — arzına — odaklanıyoruz. Farklı fiyatlarda birçok alım ve satım limit emri olduğunda piyasanın "daha derin" olduğu söylenir.

Derinlik grafiğini emir defterinin yatay bir versiyonu olarak düşünün. X ekseni fiyat noktalarını soldan sağa artan şekilde gösterirken, Y ekseni alım veya satım için mevcut toplam varlık miktarını (örneğin Bitcoin) aşağıdan yukarıya artan şekilde temsil eder.

Emir defterine benzer şekilde, derinlik grafiği alım tarafı ve satım tarafı olarak ikiye ayrılır. Yeşil alış çizgisi alım emirlerinin kümülatif değerini, kırmızı satış çizgisi ise satış emirlerinin kümülatif değerini gösterir. Grafiğin ortası mevcut piyasa ortalama fiyatını ve en yüksek alış ile en düşük satış arasındaki fark olan spread'i gösterir.

Deneyimli tüccarlar genellikle piyasadaki hareketleri tahmin etmek için bu grafiklerde tanınabilir desenler ararlar. Örneğin, duvarlar olarak bilinen dikey keskin desenler belirli fiyat seviyelerinde önemli alım veya satım ilgisini gösterir. Alım tarafında bunlar alım duvarı, satım tarafında ise satım duvarı olarak adlandırılır.

Duvarlar belirli fiyatlarda önemli ilgi olduğunu ve fiyat hareketine karşı bariyer görevi görebileceğini gösterir. Bir alım duvarı, büyük alım emirleri veya çok sayıda alıcı fiyatların düşmesini engelleyerek güçlü bir destek seviyesi işaret eder. Buna karşılık, bir satım duvarı belirli bir fiyat seviyesinde direnç olduğunu ve büyük satış emirleri veya çok sayıda satıcının fiyatların yükselmesini engelleyebileceğini gösterir.

Derinlik grafikleri, diğer herhangi bir piyasa göstergesi gibi, kripto piyasalarını analiz etmek için sunulan birçok bakış açısından biridir. Tüccarlara gelecekteki fiyat hareketleri hakkında fikir oluşturmada ve emirlerinin fiyatlamasını belirlemede yardımcı olurlar.

Sonuç

Emir defterlerinin temel terminolojisini ve işleyişini kavramak, başarılı kripto para ticareti için çok önemlidir. Spread, market emirleri, slippage ve limit emirleri gibi kavramları anlamak tüccarların piyasada kendinden emin işlem yapmasını sağlar. Pratik örnekler yüksek talebin fiyatları nasıl yükseltebileceğini, alıcı eksikliğinin ise fiyat düşüşüne neden olabileceğini gösterir. Emir defteri verilerini görsel olarak sunan derinlik grafikleri piyasa dinamikleri hakkında değerli içgörüler sağlar. Bu araçlar ve kavramlarla tüccarlar bilinçli kararlar alıp piyasa hareketlerini daha etkin şekilde öngörebilirler.