Kripto Kredileri Nasıl Çalışır?

Kripto kredilendirme, kullanıcılara genellikle bir ücret veya faiz karşılığında kripto para ödünç alma veya verme imkanı tanır. Bir DeFi kredi DApp'ine veya kripto borsasına teminat sağlayarak anında kredi alabilirsiniz. Teminatınız belirli bir değerin altına düştüğünde tasfiyeyi önlemek için teminatı artırmanız gerekir. Kredinizi ve ücretleri ödedikten sonra sermayeniz serbest bırakılır.

Flash krediler teminatsız ödünç alma imkânı veren başka bir seçenektir, ancak aynı işlem içinde geri ödemeniz gerekir. Bunu yapmazsanız ödünç verme işlemi geri alınır. Kripto kredileri akıllı kontratlar aracılığıyla basit ve otomatik hale gelir; bu da kripto varlıklarınızdan APY elde etmek veya ucuz krediye erişmek için kolay bir yol sağlar.

Ancak her blockchain projesi, akıllı kontrat veya yatırımda olduğu gibi kripto kredilendirmenin de finansal riskleri vardır. Örneğin, volatil bir coin'i teminat olarak kullanmak bir gecede tasfiyeye yol açabilir. Akıllı kontratlar ayrıca hack, saldırı veya suistimale karşı savunmasız olabilir ve bu da ciddi kayıplara neden olabilir.

Borç alırken veya verirken coin'lerinizin kontrolünü kaybedeceğinizi unutmayın. Bu likiditenizi azaltır; bu yüzden ücretler ve fonlarınıza ne zaman erişebileceğiniz dahil olmak üzere kredi şartlarını anlamak çok önemlidir.

Temel Bilgiler

Dalgalı fiyatlar ve yoğun piyasalar genellikle kriptodaki kazanç ve kayıplarla ilişkilendirilse de blokzinciri üzerinde para kazanmanın başka yolları da vardır. Bu yöntemlerden biri kripto kredilendirmedir; bu hizmet kolayca erişilebilir olup, borç verenler için nispeten düşük risk sunar. Borç alanlar da düşük faiz oranlarıyla dijital varlıklara hızlı erişim sağlayabilir. Kripto kredileri çoğunlukla geleneksel kredilere göre daha verimli, daha basit ve daha düşük maliyetlidir; bu da her iki taraf için de uygulanabilir bir seçenek haline getirir.

Kripto kredilendirme, kullanıcıların kriptolarını başkalarına ücret karşılığında ödünç vermesine olanak tanır. Kullanılan platformun merkezi veya merkeziyetsiz olmasına göre yönetim yöntemi değişir. Bununla birlikte temel ödünç verme prensipleri tutarlıdır.

Kripto kredilendirmeden yararlanmak için borçlu olmanız gerekmez. Kriptonuzu fonlarınızı yöneten bir havuza kilitleyerek pasif gelir elde edebilirsiniz. Fonlarınız kullanılan akıllı kontratın güvenilirliğine bağlı olarak genellikle güvenlidir. Teminat çoğunlukla borçlu tarafından sağlanır veya riski azaltmak için kredi CeFi (merkezi finans) platformu tarafından yönetilir.

Nasıl Çalışır?

Kripto kredilendirmede genellikle üç taraf bulunur: borç veren, borç alan ve bir DeFi platformu ya da kripto borsası. Kripto ödünç almak için borçlunun genellikle teminat sağlaması gerekir. Ancak teminatsız flash krediler de mevcuttur. Kredi, stablecoin basan bir akıllı kontrat veya başka bir kullanıcının fonlarını ödünç veren bir platform tarafından yönetilebilir. Borç verenler kriptolarını bir havuza koyar; havuz tüm süreci yönetir ve kazanılan faizden bir kısmını onlarla paylaşır.

Kripto Kredi Türleri

Flash Krediler

Flash krediler teminat gerektirmeden fon ödünç almanın bir yolunu sunar. Bu kredilere "flash" denmesinin nedeni, kredinin tek bir blok içinde verilip geri ödenmesidir; borçlu fonları ve faizi geri ödeyemezse işlem doğrulanmadan önce iptal edilir. Tüm süreç bir akıllı kontrat tarafından yönetildiğinden insan etkileşimi gerekmez.

Flash kredi kullanmak için hızlı hareket etmeniz gerekir, ancak akıllı kontrat mantığı bu konuda yardımcı olabilir. Alt işlemler içeren bir ana işlem oluşturabilirsiniz. Eğer herhangi bir alt işlem başarısız olursa, üst düzey işlem gerçekleşmez.

Örneğin, likidite havuzu A'da token fiyatı 1,00$ iken havuz B'de 1,10$ olduğunu görüyorsunuz ama havuz A'dan token alacak fonunuz yok. Bu durumda aynı blok içinde bir flash kredi ile bu arbitraj fırsatını değerlendirmeye çalışabilirsiniz. Diyelim ki bir DeFi platformundan 1.000 USDT flash kredi aldınız ve bunu bir blok içinde geri ödediniz. İşlemi şu alt işlemlere bölebilirsiniz:

1. Ödünç alınan fonlar cüzdanınıza aktarılır.
2. Likidite havuzu A'dan 1.000$ değerinde kripto (1.000 token) satın alırsınız.
3. 1.000 tokeni 1,10$'dan satarak 1.100$ kazanırsınız.
4. Krediyi ve borçlanma ücretini flash kredi akıllı kontratına geri gönderirsiniz.

Eğer herhangi bir alt işlem başarısız olursa, kredi yürütülmeden önce iptal edilir. Flash kredilerle teminat riski almadan kâr elde edebilirsiniz. Flash krediler, teminat değişimlerine ve fiyat arbitrajına fırsatlar sunar, ancak tek işlem kuralı nedeniyle farklı zincirlere fon aktarmak mümkün değildir.

Teminatlı Krediler

MakerDAO, teminatlı kredi örneğidir; borç alanlar fonlarını daha uzun süre kullanabilmek için teminat sağlar. Borç alanlar, düşük kredi-değer oranı (LTV) ile kredilerini desteklemek için çeşitli kripto paralar sunabilir; örneğin %50 LTV. LTV oranı, kredinin teminatın yarısı değerinde olacağı anlamına gelir. Eğer teminat değeri kredinin değerinin altına düşerse, fonlar borç verene aktarılır.

Örneğin, 10.000 USDT değerinde %50 LTV bir kredi için borç alanın 20.000$ değerinde ether (ETH) teminat yatırması gerekecektir. Değer 20.000$'ın altına düşerse borçlu daha fazla fon eklemelidir. Eğer 12.000$'ın altına düşerse borçlu tasfiye edilir ve borç veren fonlarını geri alır.

Borç alanlar genellikle kredi çektiğinde yeni basılmış stablecoin'ler (ör. DAI) veya birinin ödünç verdiği kriptoyu alırlar. Borç verenler varlıklarını bir akıllı kontrata yatırır; bu kontrat fonlarını belirli bir süre kilitleyebilir. Fonları aldıktan sonra borçlular bu parayı istedikleri gibi kullanabilir, ancak tasfiyeyi önlemek için teminatı zamanında tamamlamaları gerekir.

Eğer borçlunun LTV oranı çok yükselirse cezalarla karşılaşabilir. Süreç bir akıllı kontrat tarafından yönetilir, bu da şeffaf ve verimli olmasını sağlar. Borçlu krediyi ve ödenmesi gereken faizi geri ödediğinde teminatına tekrar kavuşur.

Kripto Kredilerinin Artıları ve Eksileri

DeFi alanında borç almayı veya vermeyi düşünmeden önce kripto kredilerinin hem avantajlarını hem de dezavantajlarını anlamak önemlidir. İşte dikkate almanız gereken bazı noktalar:

Artıları

1. Erişilebilir sermaye. Kripto kredileri teminat sağlayabilen veya flash kredi kullanabilen herkes için erişilebilirdir. Kredi kontrolü gerekmez, bu da onları geleneksel finans kurumlarındaki kredilere göre daha kolay elde edilebilir kılar.
2. Akıllı kontrat otomasyonu. Akıllı kontratların kullanımı ödünç alma ve verme sürecini hızlandırır, daha verimli ve ölçeklenebilir kılar.
3. Az çabayla pasif gelir. Kullanıcılar kriptolarını bir kasada kilitleyerek APY kazanabilir ve krediyi yönetme zorunluluğu olmaz.

Eksileri

1. Yüksek tasfiye riski. Kripto fiyatları ani düşüşler yaşayabilir; bu durum fazla teminatlı kredilerde bile tasfiyeye yol açabilir.
2. Akıllı kontrat açıkları. Zayıf yazılmış kod veya arka kapı açıkları ödünç verilen fonların veya teminatın kaybına neden olabilir.
3. Portföy riskinin artması. Genel olarak portföyü çeşitlendirmek önerilse de krediler yoluyla çeşitlendirme ekstra riskler getirir.

Kripto Kredisi Almadan Önce

Kripto kredileri dünyasında borç almayı veya vermeyi düşünmeden önce birkaç önlem almak önemlidir. Güvenilir bir kredi platformu kullanmak ve teminat olarak istikrarlı varlıklar seçmek başarı şansınızı artırabilir. Ancak şu ipuçlarını unutmayın:

1. Kripto coin'lerinizin kontrolünü devretmenin riskini göz ardı etmeyin. Coin'leriniz cüzdanınızdan çıkar çıkmaz, onları bir başkasına veya bir akıllı kontrata emanet etmiş olursunuz. Projeler dolandırıcılık ve hack hedefi olabilir; coin'leriniz hemen çekilmeye açık olmayabilir.
2. Kripto ödünç vermeden önce piyasa koşullarını değerlendirin. Coin'leriniz belirli bir süre kilitli olabilir ve bu, piyasa düşüşlerine hızla tepki verememenize yol açar. Yeni bir platformla ödünç verme veya borçlanma da riskli olabilir; daha güçlü bir itibar oluşana dek beklemek akıllıca olabilir.
3. Kredi şartlarını dikkatle okuyun. Birçok kredi seçeneği arasından faiz oranlarını ve şartları karşılaştırarak sizin için en avantajlı krediyi bulmak önemlidir.

Hangi Kripto Kredilendirme Projelerini Seçmeli?

Abracadabra

Abracadabra, faiz getiren token'larınızı teminat olarak kullanmanıza izin veren bir DeFi projesidir. Fonlarınızı bir kredi havuzuna veya getiri optimize ediciye yatırdığınızda faiz getiren token'lar alırsınız. Bu token'lar, ilk mevduatınıza ve kazandığınız faize erişim sağlar.

Bu token'ları Magic Internet Money (MIM) stablecoin kredisi için teminat olarak kullanarak değerlerini daha da artırabilirsiniz. Bir yöntem, stablecoin'leri bir yield-farming akıllı kontratına yatırıp faiz getiren token'lar kullanarak MIM üretmektir. Stablecoin'ler stabil kaldığı sürece bu strateji tasfiye riskini azaltır.

Aave

Diğer yandan Aave, Ethereum üzerinde kurulmuş çeşitli kripto kredileri sunan bir DeFi protokolüdür. Aave ile ödünç verme ve borç alma, likidite havuzlarına erişim ve diğer DeFi hizmetlerine ulaşabilirsiniz. Flash krediler Aave'nin en bilinen yeniliğidir. Fon ödünç vermek için token'larınızı Aave'ye yatırırsınız ve karşılığında aToken'lar alırsınız; bunlar makbuz işlevi görür. Kazandığınız faiz, verdiğiniz kripto paraya bağlıdır.

Sonuç

Kripto kredilendirme platformları sorumlu kullanıldığında borç alanlar ve borç verenler için faydalar sunabilir. Fonlarınızı teminat olarak kullanarak pasif gelir elde etme seçeneğiyle sermayenizin potansiyelini açığa çıkarabilirsiniz. DeFi veya CeFi projesi kullanıyor olsanız da ilgili şartları anlamak ve güvenilir bir platform tercih etmek önemlidir. Blokzinciri teknolojisi sayesinde krediye erişim ve kredi sağlama her zamankinden daha kolay hale geldi; bu da kripto kredilerini bu alana ilgi duyanlar için güçlü bir araç yapar.