Kripto'da Kaldıraçlı İşlemler: Yeni Başlayanlar İçin Rehber

Bu makale, özellikle kripto piyasalarına ilişkin olmak üzere kaldıraçlı işlemleri açıklığa kavuşturmayı amaçlıyor; pek çok nokta geleneksel piyasalara da uygulanır. Bu yazı sayesinde yeni başlayanlar nasıl işlediğini daha iyi anlayabilir.

Temel Bilgiler

Kripto ticaretinde kaldıraç, daha küçük miktarda sermaye ve borçlanılan fonları kullanarak büyük miktarda sermayeyi kontrol etmeyi ifade eder. Bu, işlemcilerin alım güçlerini artırmalarına ve daha küçük yatırımlardan kâr elde etmelerine olanak tanır. Daha fazla risk alarak, işlemciler kaldıraç kullanarak işlemlerinden aldıkları kârı büyütebilirler.

Kaldıraç kullanarak işlemciler kripto para piyasasında alım veya satım kapasitesini artırabilir. Örneğin, borsaya bağlı olarak kullanıcılar mevcut bakiyelerinin 100 katına kadar kaldıraç alabilir. Borçlanılan sermaye, kişisel cüzdanda sınırlı sermaye olsa bile işlem güçlerini artırmalarına yardımcı olur.

Kaldıraç oranı 1:5 (5x), 1:10 (10x) veya 1:20 (20x) gibi bir kesir olarak sunulabilir. Bu oran başlangıç sermayenizin kaç katına çıkartıldığını gösterir. Örneğin borsa hesabınızda sadece 100$ varsa ve BTC'ye 1.000$ yatırım yapmak istiyorsanız, 10x kaldıraç seçmek 100$'ınızın 1.000$ alım gücüne sahip olmasını sağlar.

Kripto türevleri kaldıraçla ticaret yapmak için uygundur. En popüler kaldıraçlı işlem yöntemleri marjin ticareti, kaldıraçlı tokenler ve vadeli işlemler sözleşmeleridir.

Kaldıraçlı İşlemlerin Temel İlkeleri Nelerdir?

Yüksek kaldıraçlı işlemlere katılmadan önce teminat olarak hizmet edecek fonları işlem hesabınıza yatırmanız gerekir. Gerekli tutar, kullanılan kaldıraç düzeyine ve girmek istediğiniz pozisyonun büyüklüğüne (marjin olarak bilinir) bağlıdır.

ETH'ye 1.000$ yatırım yapmayı planlıyor ve işlem hacminizi artırmak için kaldıraç kullanmak istiyorsanız, belirli bir miktarın teminat olarak hazır bulunması gerektiğini bilmelisiniz. 10x kaldıraç için işlem hesabınızda 100$ bulunması gerekirken, 20x kaldıraç sadece 50$ gerektirebilir. Ancak daha yüksek kaldıraç daha yüksek tasfiye riski anlamına gelir.

İlk marjin depozitonuzun yanı sıra işlemleriniz için minimum marjin seviyesini korumanız gerekir. Piyasa değeri sizin aleyhinize giderse ve marjiniz gerekli minimumun altına düşerse (bakım marjı olarak bilinir), hesabınız tasfiye edilmemesi için hesaba ek fon eklemeniz gerekir.

Kaldıraç kullanmak, açtığınız pozisyona bağlı olarak avantajlı veya dezavantajlı olabilir. Uzun (long) pozisyonlar bir varlığın değerinin artmasını beklemeyi; kısa (short) pozisyonlar ise varlık fiyatının düşeceğine inanmayı ifade eder.

Kaldıraçlı işlemler, sadece teminat sağlayarak işlem açmanıza izin verdiğinden spot işlemlerden farklıdır; gerçek varlığı sağlamanız gerekmez. Bu, varlığa sahip olmasanız bile borçlanma yoluyla erişim sağlayabileceğiniz ve fiyat düşüşü bekliyorsanız kısa pozisyon oluşturabileceğiniz anlamına gelir.

Kaldıraçlı uzun pozisyon, yatırımcının fiyatın yükseleceğini bekleyerek bir aracıdan borç para alıp menkul kıymet satın almasıdır. Bu, yatırımcının sermayesiyle karşılayabileceğinden daha fazla hisseye sahip olmasına ve menkul kıymetin fiyatı yükseldiğinde daha büyük kâr elde etmesine olanak tanır.

Kaldıraçlı Uzun Pozisyon Örneği

BTC uzun pozisyonunda kaldıraç kullanırsanız, 1.000$ teminatla 10.000$ pozisyon açabilirsiniz. BTC fiyatı %20 yükselirse, net kârınız (ücretler düşüldükten sonra) 2.000$ olur; bu, aynı sermayeyle kaldıraç yokken kazanacağınız 200$'dan çok daha fazladır.

Eğer bitcoin fiyatları %20 düşerse, pozisyonunuzda toplam 2.000$ zarar edersiniz. Orijinal teminatınız olan 1.000$ yetersiz kalır ve %10'luk bir düşüş bile sizi tamamen tasfiye riskiyle karşı karşıya bırakabilir (bakiye sıfıra inebilir). Tasfiye olacağınız miktar borsaya bağlı olarak değişebilir.

Tasfiyeyi önlemek için cüzdanınızda uygun teminat tutarını korumak gerekir. Genellikle tasfiye olmadan önce borsa, daha fazla fon eklemeniz gerektiğine dair bir marjin çağrısı (ör. e-posta bildirimi) gönderir.

Kaldıraçlı Kısa Pozisyon Örneği

Kaldıraçlı kısa pozisyon, yatırımcının bir aracıdan menkul kıymeti borç alıp hemen satması ve daha sonra menkul kıymeti geri vererek aracıya borcu ödemeyi planlamasıdır. Yatırımcı, menkul kıymeti sattığı fiyattan daha düşük bir fiyata geri alabilirse kâr eder.

BTC üzerinde 10x kaldıraçla 10.000$ kısa pozisyon açmak için başka bir taraftan 10.000$ değerinde BTC ödünç alıp piyasa fiyatından satmanız gerekir. Bu işlemin teminatı 1.000$'dır ve 10x kaldıraçla efektif olarak 10.000$ değerinde BTC satabilirsiniz.

Mevcut BTC fiyatı 40.000$ iken 0,25 BTC ödünç alıp satarsanız ve değer %20 düşerek 32.000$ olursa, aynı miktarı sadece 8.000$'a geri alabilirsiniz; böylece (ücretler düşüldükten sonra) 2.000$ net kâr elde edersiniz.

Eğer BTC fiyatı %20 artıp 48.000$ olursa, 0,25 BTC'yi yeniden satın almak için ek 2.000$ gerekir. Hesabınızda yalnızca 1.000$ varsa pozisyonunuz kapatılabilir. Tasfiyeyi önlemek için teminatınızı tasfiye seviyesinin üzerine çıkarmak üzere fon yüklemelisiniz.

Neden İnsanlar Kaldıraç Kullanır?

Kaldıraç kullanarak kripto ticareti yapmak potansiyel kazançları önemli ölçüde artırabilir ve işlem stratejilerinde daha fazla esneklik sağlar. Kaldıraç, yeni ve deneyimli yatırımcılara volatil piyasalarda belirli bir sermayeyle daha büyük pozisyonlar açma imkanı vererek fırsatlar sunar. Başarılı işlemler halinde kaldıraç, kârı büyütebilir.

İşlemciler genellikle pozisyon büyüklüğünü ve dolayısıyla potansiyel kârlarını büyütmek için kaldıraç kullanır. Ancak yukarıdaki örnekler gösterdiği gibi aynı kaldıraç daha büyük kayıplara da yol açabilir.

İşlemciler likiditelerini artırmak için sermayelerini kaldıraçla büyütür. Örneğin tek bir borsada 2x kaldıraçlı pozisyon yerine 4x kaldıraç kullanarak aynı pozisyon büyüklüğünü daha az teminatla koruyabilirler. Bu sayede kalan fonlarını farklı varlıklara yatırım, staking, DEX'lere likidite sağlama veya NFT satın alma gibi alternatiflerde değerlendirebilirler.

Kaldıraçlı İşlemlerde Risk Yönetimi İçin İpuçları

Yüksek kaldıraç kullanmak başlangıçta daha az sermaye gerektirebilir, ancak tasfiye riskini artırır. Kaldıraç ne kadar yüksekse, fiyat dalgalanmalarına katlanma kapasiteniz o kadar azalır; bu da fiyatlar sadece %1 oynasa bile yıkıcı sonuçlara yol açabilir.

Kaldıracı düşürmek daha geniş bir güvenlik tamponu sağlar. Bu nedenle birçok kripto borsası yeni başlayanlara sunulan kaldıraç seviyelerini sınırlar.

Stop-loss ve take-profit emirleri gibi risk yönetimi stratejileri, kaldıraçlı işlemlerden doğan zararları azaltabilir. Stop-loss emirleri özellikle faydalıdır; piyasa aleyhinize hareket ederse pozisyonunuzu önceden belirlenmiş bir fiyattan kapatır ve büyük kayıpları önlemeye yardımcı olur. Take-profit emirleri ise kâr hedefinize ulaşıldığında pozisyonu kapatarak kârı güvence altına alır.

Kaldıraçla işlem yapmak potansiyel kazançları artırabilir, ancak aynı zamanda ciddi kayıplara da yol açabilir. Kripto piyasasının öngörülemeyen volatilitesi nedeniyle kaldıraç kullanırken temkinli olmak hayati önem taşır. 

İşlemciler her zaman dikkatli olmalı, bağımlılığı önleyici uyarı ve bekleme süresi gibi araçları kullanarak kontrolü elden bırakmamalıdır. Ayrıca kaldıraç kullanımını anlamak ve işlem stratejilerini doğru planlamak için 'Kendi Araştırmanı Yap' (DYOR) ilkesi unutulmamalıdır.

Sonuç

Kaldıraç, küçük bir başlangıç yatırımıyla işlem yapma ve kazancı artırma avantajı sunar. Ancak kaldıraç, piyasa volatilitesiyle birleştiğinde pozisyonların ani kapatılmasına yol açabilir; özellikle 100x gibi yüksek kaldıraçlarda bu risk daha fazladır. İşlem yaparken dikkatli olun ve riskleri dikkatlice değerlendirin. Kaldıraç kullanırken kaybetmeyi göze alamayacağınız parayı asla yatırmayın.