Shorting Nedir?

Basics

Hızla değişen finans piyasalarında tüccarlar ve yatırımcılar kazanç sağlamak için çeşitli yöntemler kullanır. Bazıları teknik analize dayalı kararlar alırken, diğerleri şirket ve projelere yatırım yaparken temel analizi tercih eder. Peki piyasa uzun süre düşüş yaşadığında ne olur? Böyle durumlarda tüccarlar nasıl düzenli gelir sağlamayı garantileyebilir?

Düşen fiyatlardan yararlanmanın etkili yollarından biri short satıştır. Bu strateji, tüccarların düşen fiyatlardan kar etmesine olanak tanır ve aynı zamanda mevcut varlıkları fiyat riskine karşı koruyan güçlü bir risk yönetimi aracı olarak hizmet eder. 

What Is Shorting?

Shorting, kısa satış olarak da bilinen uygulama, bir varlığı gelecekte daha düşük bir fiyattan geri alma beklentisiyle satma işlemidir. Kısa pozisyon alan tüccarlar varlığa karşı kötümser bir bakış açısına sahiptir ve değerinin düşmesini bekler. Pasifçe beklemek yerine, bu tüccarlar short satış stratejisini kullanarak varlığın aşağı yönlü fiyat hareketinden kar elde etmeyi ve böylece piyasa düşüşlerinde sermayelerini korumayı amaçlarlar.

Bu strateji hisse senetleri, emtialar, Forex ve kripto para dahil olmak üzere çeşitli finansal piyasalarda yaygın şekilde kullanılır. Sonuç olarak, bireysel yatırımcılar ve hedge fonlar gibi profesyonel trading firmaları short satışları yoğun şekilde kullanır. Kısa vadeli kazanç hedefleri olsun veya uzun vadeli ticaret olsun, hisse senetleri ve kripto paralarda short satış yaygın bir yaklaşımdır.

Buna karşılık, uzun pozisyon shorting'in tersidir; tüccarlar olumlu piyasa beklentisine dayanarak bir varlığı daha yüksek fiyattan satmak üzere satın alır.

How Does Shorting Work?

Shorting, stratejik olarak borç alınan fonlar ve varlık işlemleriyle ilgilidir, ancak bu her zaman zorunlu değildir. Örneğin spot Bitcoin varlıklarınızın bir kısmını $10,000 fiyatından satıp daha sonra $8,000'da geri almayı planladığınızı düşünün. Bu, bir kısa pozisyon oluşturur. Ancak short satış genellikle borç alınan fonlarla yapılır ve marj ticareti, vadeli işlemler ve diğer türev ürünlerle yakından bağlantılıdır. Bu sürecin mekaniklerini inceleyelim.

Varsayalım bir menkul kıymet veya kripto para gibi bir finansal enstrümana düşüş beklentisiyle bakıyorsunuz. Kısa pozisyon açmak için gerekli teminatı sağlayarak belirli miktarda varlık borç alır ve hemen satarak açık bir kısa pozisyon oluşturursunuz. Piyasa beklentilerinize uygun şekilde düşerse, borç alınan aynı miktarda varlığı tekrar satın alır ve faiz dahil olmak üzere borç verene iade edersiniz. Karınız, ilk satış fiyatı ile sonraki geri alış fiyatı arasındaki farktır.

Özel bir örneğe bakalım. Diyelim Bitcoin borç alıp $8,000'dan sattınız ve böylece faiz ödemeleriyle birlikte bir kısa pozisyon açtınız. Bitcoin'in piyasa fiyatı $6,000'e düştüğünde Bitcoin satın alıp genellikle bir borsaya iade edersiniz. Bu durumda karınız faiz ve ücretler hariç $2,000 olacaktır.

Risks of Shorting

Kısa pozisyonlarla ilgili olarak birkaç riski göz önünde bulundurmak önemlidir. Önemli bir endişe, bu pozisyonlarla ilişkili sınırsız zarar potansiyelidir. Tarih boyunca birçok deneyimli tüccar, hisse senetlerinde kısa pozisyon tutarken fiyatların aniden yükselmesiyle önemli mali kayıplar yaşamıştır.

Buna karşılık, spot piyasada uzun pozisyon alırken potansiyel zarar yatırım tutarıyla sınırlıdır. Örneğin $10,000'da satın alınmış 1 BTC'niz varsa, en kötü senaryo Bitcoin fiyatı sıfıra düşerse toplam kayıp olur. Ancak marj ticareti platformunda Bitcoin shortlarken durum farklıdır; potansiyel zarar sınırsız hale gelir. Bunun nedeni, fiyatın sınırsız şekilde yükselebilmesi, oysa uzun pozisyonda fiyatın sıfırın altına inememesidir. Sonuç olarak, borç alınan varlıklarla short satış yaparsanız ve fiyat yükselmeye devam ederse zararınız katlanarak artacaktır. Bu teorik risk mevcut olsa da, pratikte çoğu platform negatif bakiyeye ulaşmadan önce pozisyonları otomatik kapatır. Yine de marj gereksinimlerine dikkat etmek ve sürekli olarak stop-loss emirleri kullanmak önemlidir.

Bu hususlara ek olarak, short satış yaparken standart risk yönetimi ilkelerini uygulamak kritik öneme sahiptir. Bu, olası düşüşlere karşı korunma, stop-loss kullanımı, pozisyon büyüklüğünü dikkatle belirleme ve likidasyon risklerini anlama gibi uygulamaları içerir. Bu uygulamalar ihtiyatlı ve bilinçli bir yaklaşımın parçasıdır.

Conclusion

Short satış, tüccarlara düşen varlık fiyatlarından kar etme ve düşüş piyasalarında riski yönetme imkanı tanıyan güçlü bir stratejidir. Varlıkları ödünç alıp daha düşük fiyatlardan geri alma niyetiyle satarak tüccarlar düşüşlere karşı etkin bir şekilde hedge yapabilir ve portföylerini koruyabilir. Ancak short satış önemli riskler taşır; fiyatlar beklenmedik şekilde yükselirse sınırsız zarar olasılığı vardır. Bu nedenle stop-loss emirleri ve dikkatli pozisyon boyutlandırma gibi sağlam risk yönetimi tekniklerini uygulamak, short satış yapan herkes için potansiyel zararları azaltmak açısından hayati önem taşır.