Synthetix ve SNX Açıklandı

Synthetix, Maker, Compound, Uniswap ve diğer platformlarla birlikte 2018 ayı piyasasının ardından sentetik kripto varlıklara odaklanan bir DeFi protokolü olarak ortaya çıktı. Merkeziyetsiz finansın büyümesinde önemli bir rol oynadı ve kripto endüstrisi içinde öne çıkan bir sektör haline gelmesine katkı sağladı.

Temel Bilgiler

Synthetix, başlangıçta Havven olarak biliniyordu ve ayı piyasası sırasında bir stablecoin projesinden sentetik varlık protokolüne evrildi. Synthetix topluluğu, merkeziyetsiz finans (DeFi) alanında önemli mekanizmaların öncülüğünü yaptı. Ethereum üzerindeki DeFi'nin hayati bir bileşeni olmaya devam ediyor ve önemi devam edecek gibi görünüyor. Ayrıca Synthetix, DeFi alanındaki etki alanını genişletmek için bir katman-2 ölçeklendirme çözümünde lansmana hazırlanıyor.

Synthetix Nedir?

Synthetix, sentetik varlıkların oluşturulmasına izin veren Ethereum tabanlı bir protokoldür. Bu varlıklar türev ürünler gibi davranarak, varlıklara sahip olmadan onlara maruz kalma sağlar. Synth'ler kripto paraları, emtiaları, fiat paraları ve kısa pozisyon veya hedge için ters varlıkları temsil edebilir. Synthetix, zincir üzerinde mevcut varlık yelpazesini genişletir ve birden fazla DeFi varlık fiyatını izleyen DeFi endeksi gibi endekslerin oluşturulmasını destekler.

Nasıl Çalışır?

Synth'ler, temel varlıkların fiyatlarını izlemek için merkeziyetsiz fiyat oracle'ları kullanan bir varlık türüdür. Geleneksel rezerv destekli kripto paralardan farklı olarak, Synth'ler değerlerini zincir içi mekanizmalar ve akıllı sözleşmeler aracılığıyla alır. USDT gibi stablecoin'ler rezervlerle desteklenip belirli bir değeri temsil ederken, Synth'ler gerçek mülkiyet olmadan çeşitli varlıkların fiyat hareketlerine maruz kalma sağlar.

Synth tutmanın faydası, varlıklara sahip olmaya gerek kalmadan fiyat hareketlerine maruz kalmaktır. Ayrıca, Synth'ler Ethereum ağında ERC-20 token'ları oldukları için çeşitli DeFi protokollerine kolayca entegre edilebilir. Bu, kullanıcıların Synth'leri Uniswap, Sushi veya Curve gibi platformlara yatırıp likidite sağlayarak diğer ERC-20 token'larda olduğu gibi işlem ücretleri kazanmalarına olanak tanır.

SNX Token Nedir?

Synth'ler, Synthetix protokolündeki sentetik varlıklar, temel varlıklar tarafından doğrudan desteklenmez. Bunun yerine esas olarak platformun token'ı SNX ile teminatlandırılır; yakın zamanda ETH de desteklenen teminat olarak eklenmiştir. Protokol, teminat değerinin temsil ettiği sentetik varlığın değerini aşmasını içeren aşırı teminatlandırma yöntemini benimser. Kullanıcılar SNX'i teminat olarak stake eder ve Synth'ler oluşturur; bu, sağlanan teminata karşı bir borç temsil eder.

Stabiliteyi korumak için, her borç pozisyonu yönetişim tarafından belirlenen belirli bir teminatlandırma oranına uymalıdır. Bu oran, önemli piyasa çöküşleri gibi uç olaylar sırasında bile yeterli teminatlandırmayı garanti eder. Stake edenler bu oranın yönetilmesinde hayati bir rol oynar. Synth'leri (borç) mintleyip yakabilir veya gerektiğinde daha fazla teminat ekleyebilirler. Bu aktif yönetim, stake edenlerin gerekli teminatlandırma oranını korurken staking ödülleri kazanmaya devam etmelerini sağlar.

Likidite

Synthetix, "sonsuz likidite" ile benzersiz bir ticaret deneyimi sunar. Geleneksel borsaların aksine emir defterlerine veya sürüklenmeye (slippage) dayanmaz. Bunun yerine fiyatlandırmayı otomatik piyasa yapıcılar (AMM'ler) gibi algoritmik mekanizmalar belirler. Synthetix'te işlem yaparken, havuzdan borcunuzun bir kısmını geri öder ve eşzamanlı olarak başka bir Synth'te eşdeğer miktarda borç alırsınız. Bu, Synthetix'i Binance veya Uniswap gibi platformlardan ayıran farklı bir yaklaşımdır.

Synthetix & Optimism

NASDAQ'ın tamamının Synthetix borsasına henüz entegre edilmemesinin nedeni, Ethereum mainnet'te ücretler ve yürütme garantilerindeki sınırlamalardır. Synthetix sözleşmeleri, Optimism tarafından uygulanan bir optimistic rollup olan bir katman-2 çözümünde dağıtıldı.

Optimistic rollup'lar blokzincirler için ölçeklenebilir bir çözüm sunar. Ayrı doğrulayıcı setleri üzerinden kendi güvenliğine dayanan yan zincirler gibi diğer ölçeklendirme yöntemlerinin aksine, rollup'lar güvenliğini doğrudan Ethereum blokzincirinden alır. Bu fark, rollup'ların yan zincirler ile aynı ölçeklendirme faydalarını —artan işlem hacmi ve düşük ücretler— yüksek bir güvenlik düzeyi koruyarak sağlamasına imkan tanır.

Sonuç

Synthetix, sentetik varlıklar için Ethereum tabanlı bir protokoldür. Synth'ler, kullanıcıların bir varlığa sahip olmadan onun fiyatını takip etmelerini sağlar. DeFi alanının öncü projelerinden biridir ve SynthetixDAO aracılığıyla merkeziyetsiz bir yönetişim yapısıyla işler. Synthetix, Optimism'in rollup uygulamasına dağıtıldıkça, başlangıçtaki karmaşıklığına rağmen daha geniş benimsenme görebilir.