2026'da Pasif Bir Portföy Nasıl Kurulur: İşlem Yapmadan Yatırım Planı

Eğitici materyal. Finansal tavsiye değildir.

İnsanlar genellikle işlem yapmadan bir portföy aramaya iki nedenle başlar: ya haberler ve mum grafiklerinden yorulmuşlardır, ya da yanlış bir girişten çok kaosa daha fazla para gittiğini zor yoldan öğrenmişlerdir.

Aşağıda ETF'ler kullanarak DCA, yeniden dengeleme ve ücret kontrolü için net kurallar içeren 2026 pasif portföyü oluşturma konusunda basit bir çerçeve var.

Adım 1. Portföyün rolünü ve zaman ufkunuzu tanımlayın

Varlık dağılımınızı belirleyen üç soruyu cevaplayın:

• Ufuk: 1–3 yıl, 5–10 yıl yoksa 10+ yıl mı?
• Hedef: sermaye büyümesi mi, korumak ve sakin kalmak mı, gelecekteki harcamalar mı?
• Risk konforu: ekranda -%20 görmek ve hiçbir şey yapmamak size mümkün mü?

Temel gibi görünüyor, ama gerçekçi bir dağılım ve gelecekteki disiplin burada doğar.

Adım 2. Geniş endeks ETF'leriyle bir çekirdek oluşturun

Pasif yatırım, çekirdek basit kaldığında en iyi sonucu verir:

Seçenek A: Küresel hisse senetleri

MSCI World UCITS ETF (veya benzer bir küresel endeks). Tek bir yapı taşıyla geniş çeşitlendirme isteyenler için uygundur.

Seçenek B: ABD eğimi

S&P 500 UCITS ETF. Genellikle likidite ve ABD piyasa yapısının şeffaflığı nedeniyle tercih edilir.

Yeni başlayanlar için bir hisse çekirdeğiyle (World veya S&P 500) başlamak, örtüşen bir fon "zoo"su oluşturmaktan genellikle daha kolaydır.

Ana kural: önce endeksi seçin (hangi piyasaya maruz kalmak istiyorsunuz), sonra sarmalayıcıyı (UCITS ETF) ve ancak ondan sonra spesifik ticker'ı seçin.

Adım 3. Bir dengeleyici ekleyin: tahviller ve/veya para piyasası

2026'da birçok yatırımcı, "daha yüksek ve daha uzun" faiz rejimi nedeniyle tahvil/nakit dağılımlarını yeniden gözden geçiriyor. Pasif bir yatırımcı için görev faizleri tahmin etmek değil — tahvillerin ve nakitin doğru rolünü atamaktır.

Neden tahviller 2026 portföyünde önemli?

• toplam volatiliteyi azaltırlar,
• "yeniden dengeleme mühimmatı" sağlarlar,
• hisse senetlerini en kötü zamanda satmaktan kaçınmanıza yardımcı olurlar.

ETF dilinde bunu 2026 tahvil ETF'leri olarak göreceksiniz; risk açısından ise mesele duration (fiyatların faiz hareketlerine ne kadar duyarlı olduğu). Daha az dalgalanma istiyorsanız, yatırımcılar genellikle daha kısa veya orta vadeli duration tercih eder.

Nakit pozisyonu da kasıtlı olabilir: kısa vadeli harcamalar, yeniden dengeleme ihtiyaçları veya kademeli giriş için. Hexn'in düzenli ödemeli ürünleri sermayeyi adımlar arasında daha pürüzsüz bir bekleme noktasına koymak için kullanılabilir.

Adım 4. Döviz riskini nasıl ele alacağınıza karar verin

En sık sorulan sorulardan biri ETF döviz riski: EUR bazlı bir yatırımcı hedge etmeli mi?

Hedgesiz: daha basit, genellikle daha ucuz, döviz hareketleri sonuçları etkileyecektir (bazen anlamlı şekilde).

EUR-hedge'li: EUR/USD (ve diğer dövizler) volatilitesini azaltır, bir maliyeti vardır: hedge maliyeti ve potansiyel izleme farkı etkisi.

Uzun ufuklarda birçok kişi basitlik için hedgesiz tercih eder; döviz dalgalanmaları psikolojik olarak zorlayıcıysa (özellikle FX'nin dengeleyici rolü bozabildiği tahvil diliminde), yatırımcılar sıklıkla EUR-hedge'li ETF'leri araştırır.

Adım 5. DCA (Düzenli Yatırım) kurun

Temiz bir DCA düzeni şu şekilde görünür:

• sabit bir tutar,
• sabit bir takvim (haftalık/aylık),
• seçilen ETF'leri başlıklara göre planı yeniden yazmadan almak.

Daha fazla fiyat kontrolü istiyorsanız, DCA'yı limit emirlerle birleştirin: hâlâ düzenli yatırım yaparsınız, ama ince saatlerde veya haber sıçramalarında fazla ödememeye çalışırsınız.

Adım 6. Portföyü yeniden dengeleyin

Yeniden dengeleme, pasif stratejilerin yıllarca işe yaramasının nedenidir.

İki yaygın yaklaşım:

Takvime dayalı: üç aylık / altı aylık.

Eşik tabanlı: ör. hisse senetleri hedeften ±%5 puan saparsa yeniden dengele.

Adım 7. Gerçek maliyetleri hesaplayın (sadece TER değil)

Birçok acemi ETF'leri hoş bir isim ve düşük TER'e göre seçer. Ama gerçek maliyet TCO'dur (toplam sahip olma maliyeti):

• TER (gider oranı),
• ETF alış/satış spreadi,
• broker/borsa ücretleri,
• slippage (fiyat kayması),
• vergiler ve döviz dönüştürme (varsa).

İnsanların kaçırdığı bir başka metrik: izleme farkı — fonun endekse olan gerçek dünyadaki sapması. Bazen biraz daha pahalı bir fon endekse daha yakın olur ve sonuçta daha ucuz çıkar.

2026 için Örnek Pasif Portföyler

Konservatif

• %40 hisse (MSCI World / S&P 500 UCITS)
• %50 tahviller / tahvil ETF'leri (daha kısa duration)
• %10 para piyasası / nakit

Dengeli

• %60 hisse
• %35 tahviller
• %5 nakit tampon

Agresif

• %80–90 hisse
• %10–20 tahviller/nakit (çoğunlukla yeniden dengeleme tamponu olarak)

Sonuç

2026'da pasif bir portföy, basit bir ETF çekirdeği, net bir tahvil/nakit dağılımı, tutarlı DCA ve sakin yeniden dengelemeden oluşur. Hexn sabit getirili mevduatlar ve düzenli ödemeler, stratejiye pratik bir tampon olarak entegre edilebilir — DCA dilimleri ve yeniden dengeleme noktaları arasında sermayenin çalışmaya devam etmesine yardımcı olur.