S&P 500 / Total Market Tam Karşılaştırması: VOO vs VTI vs IVV — Performans, Ücretler, Vergiler
Sadece eğitim amaçlı içeriktir; yatırım tavsiyesi değildir.
Pasif bir portföy oluşturuyorsanız, tartışma genellikle üç ticker'a iner: VOO (Vanguard S&P 500), IVV (iShares S&P 500) ve VTI (Vanguard Total Stock Market). Aşağıda endekslerin neyi kapsadığı, gerçekte ne ödediğiniz (TCO), takip farkının nasıl çalıştığı, temettü ve vergi açısından önemli olanlar ve her ETF'nin kime daha uygun olduğu açıklanıyor.
Endekslerin Kapsamı: S&P 500 vs Total Market
S&P 500 (VOO & IVV), ABD'deki en büyük yaklaşık 500 halka açık şirketi izler — piyasanın büyük-orta ölçekli (large-cap) çekirdeği; tarihsel olarak ABD piyasa değerinin ~%75–80'ini temsil eder.
VOO ve IVV aynı S&P 500 endeksini takip eder. Farklar sağlayıcıya özel uygulamalar, iç süreçler, menkul kıymet ödünç verme, broker ücretleri ve kesirli hisse erişimi gibi unsurlardır. Uzun vadede davranışları neredeyse aynıdır.
Total Market (VTI — CRSP US Total Market) = tüm ABD piyasası: large + mid + small + micro cap'ler (binlerce hisse). S&P 500'e kıyasla orta ve küçük ölçekli şirketlerde yaklaşık %20 ek maruz kalma sağlar; bu döngüye göre avantaj veya dezavantaj olabilir.
VTI biraz daha fazla piyasa çeşitlendirmesi ekler. Küçük/orta ölçekli hisselerin güçlü olduğu (ya da düşük değerlendiği bir seviyeden toparlandığı) dönemlerde S&P 500'den sapma daha belirgin olabilir.
Çözüm:
Maksimum tanınırlık ve likiditeye sahip bir benchmark çekirdeği mi istiyorsunuz? VOO/IVV. Seçim genellikle altyapı detaylarına bağlıdır: brokerınızın ücretleri, kesirli hisse erişimi ve gördüğünüz alış/satış spreadi.
En geniş tek ABD sepetini mi istiyorsunuz? VTI, mega kapitalizasyonun ötesindeki ‘uzun kuyruk’ dahil olmak üzere Total Market ETF maruziyeti sağlar.
Ücretler: Gider Oranı ve Gerçek Maliyet (TCO)
Tüm üçünde gider oranları çok düşüktür (2025 sonu itibarıyla genelde ~%0,03/yr). Sağlayıcıların güncel sayfalarını her zaman kontrol edin.
VOO/IVV için alış/satış spreadleri, muazzam likidite sayesinde çok düşüktür; VTI için de spread sıkışıktır. Spread ve slippage gizli giriş/çıkış maliyetlerinizdir.
Menkul kıymet ödünç verme ve operasyonel nüanslar nedeniyle gerçekleşen yıllık getiri endeksten birkaç baz puan sapabilir—bazen pozitif, bazen negatif. Yıllık raporları ve üçüncü taraf özetlerini inceleyin.
TCO yaklaşımı: gider oranı + spread + broker/borsa ücretleri + vergileri toplayın. ETF'leri sadece tek bir başlık ücrete değil, toplam sahip olma maliyetine göre karşılaştırın.
Vergiler ve Temettüler: Bilmeniz Gerekenler
Yargı: VOO, IVV ve VTI ABD'de mukimdir ve temettü öderler (genellikle çeyreklik).
Yabancı yerleşikler için temettü stopajı, vergi ikili anlaşması durumunuza ve Form W-8BEN ile bildirilen uygunluğa bağlıdır. ABD'deki varsayılan stopaj %30'tur, anlaşma varsa genellikle %15'e düşürülür—ülkenizin oranını kontrol edin.
Sermaye kazancı dağıtımları, ABD ETF'lerinde in-kind yaratım/geri dönüş sayesinde nadirdir; bu vergi açısından verimlidir.
Avrupalı yatırımcılar bazen UCITS muadillerini tercih eder (ör. S&P 500 için VUSA/CSPX), ancak bunlar farklı prospektüslere ve vergi mantığına sahip ayrı fonlardır.
Likidite, Büyüklük ve Gerçekleştirme
Üçü de milyarlarca AUM'a sahip, derin emir defterleri ve yüksek günlük işlem hacmi ile işlem görür.\
Gerçekleştirme genellikle AB–ABD örtüşme saatlerinde en “temiz” olur (~13:00–17:00 UTC / 14:00–18:00 CET): daha sıkı spreadler, daha derin defterler.
Büyük miktarlar için slippage'i azaltmak adına limit emirleri kullanın ve girişleri kademelendirin.
Sıkça Sorulan Sorular
VOO vs VTI — uzun vadede hangisi daha iyi?
Evrensel bir kazanan yok. VTI daha geniştir (küçük/orta ölçeklileri ekler); VOO büyük ölçekli çekirdektir. Performans farkları döngüseldir.
VOO vs IVV — fark eder mi?
Her ikisi de ultra düşük ücretli ve yüksek likiditeye sahip S&P 500 ETF'leridir. Broker maliyetlerinize, spreadlere ve kullanım kolaylığına (ör. kesirli hisse) odaklanın.
Biriken (accumulating) versiyonları var mı?
Hayır—bu üçü dağıtandır. Biriken versiyon için UCITS alternatiflerine bakın (farklı ürün sıralaması ve vergi muamelesi vardır).
DCA yoksa tek seferlik mi?
İkisi de işe yarar. DCA kötü zamanlama riskini azaltır; tek seferlik yatırımlar yükselen piyasalarda tarihsel olarak sıkça daha iyi sonuç verir. Bu, risk politikanızın bir parçasıdır. Dilimler halinde giriyorsanız (DCA), ETF emirleriniz gerçekleşene kadar bekleme maliyetini azaltmak için nakdi Hexn sabit getirili ürünlerde %20'ye kadar APY ile değerlendirebilirsiniz.
Alımdan Önce Kontrol Listesi
- TCO'yu hesaplayın: fon ücreti + spread + broker ücreti + temettü stopajı.
- İşlem penceresini seçin: AB–ABD örtüşme saatleri, limit emirleri, kademeli giriş.
- Portföy ağırlıklarını belirleyin: S&P 500 çekirdeği (VOO/IVV) veya Total Market (VTI) + uluslararası hisseler/tahviller.
- Yeniden dengeleme planlayın: çeyreklik veya ±5 puan sapma aralığında.
- Kayıtları saklayın: ekstreler/temettü raporları & vergi beyanı için ücretler.
Öne Çıkanlar
VOO ve IVV değiştirilebilir S&P 500 ETF çapa fonlarıdır; maliyetler minimum ve likidite maksimumdur. VTI, küçük/orta ölçeklileri ekleyerek tam ABD kapsamı sağlayan Total Market ETF'dir. Endeks kapsamı, toplam sahip olma maliyeti (TCO) ve brokerınızın gerçekleştirme kalitesine göre seçin. Uzun vadede disiplinli yeniden dengeleme ve maliyet kontrolü, iki S&P 500 fonu arasındaki mikro farklardan çok daha önemlidir.
Stratejiniz “akıllı nakit” içeriyorsa, Hexn mevduatları dilimler arasında doğal olarak uyum sağlar—bekleme dönemlerini köprüler ve VOO, VTI veya IVV'ye kademeli giriş yaparken giriş maliyetini düşürür.