Alles über UMA: DeFi-Plattform für synthetische Assets

Das UMA-Protokoll ist ein Optimistic Oracle (OO), das entwickelt wurde, um beliebige verifizierbare Fakten sicher und verlässlich auf einer Blockchain festzuhalten. Anders als traditionelle Oracles, die als Brücke zwischen Off-Chain-Daten und der zugrunde liegenden Blockchain fungieren, ist ein Optimistic Oracle ein Mechanismus, der reale Daten in ein dezentrales System überträgt – unter der Annahme, dass die Daten korrekt sind, solange keine Streitigkeiten das Gegenteil beweisen.

UMAs „menschengetriebene Wahrheitsmaschine“ soll mehr Flexibilität bringen und das Potenzial des offenen Web3 erweitern, mit dem Ziel, globale Märkte fairer, zugänglicher, sicherer und dezentraler zu machen.

Grundlagen

Gegründet 2017 von Hart Lambur, erreichte UMA einen Meilenstein im Dezember 2018 mit der Veröffentlichung des Whitepapers. Anschließend riefen die Entwickler zum offiziellen Start des UMA-Projekts auf und führten den USStocks-Token als erstes Produkt im Kernnetzwerk ein. Im April 2021 schrieb UMA Geschichte, als es sein erstes Initial Liquidity Offering auf Uniswap abhielt – der ersten dezentralen Börse, die ein derartiges Angebot präsentierte.

Universal Market Access (UMA) ist ein Optimistic Oracle, das Märkte und Smart Contracts im Web3 absichert. Smart Contracts benötigen häufig Off-Chain-Daten, um Bedingungen zu erfüllen, doch diese Daten können unvollständig oder ungenau sein. Traditionelle Oracles liefern meist singuläre Werte und können andere Datentypen nicht berücksichtigen. UMA löst dieses Problem mit OOs, die Anreize für Einzelpersonen schaffen, die Genauigkeit von Daten zu verifizieren. Dieser Ansatz fördert eine erweiterte Datenprüfung und integriert einen menschlichen Faktor, um mit unvollkommenen Informationen umzugehen.

Wie funktioniert UMA?

UMAs Optimistic Oracle-System hat drei Teilnehmer: den Vertragsanforderer, den Datenlieferanten und einen potenziellen Herausforderer, der Daten anfechten kann, falls er deren Ungenauigkeit feststellt.

Anfrage

Um genaue On-Chain-Daten zu gewährleisten, setzt UMAs OO ein Anreizsystem für seine Token-Inhaber ein. Indem die kollektive Stärke der Token-Community genutzt wird, bringt das OO einen menschlichen Aspekt in den Datenverifizierungsprozess. Durch diesen Ansatz kann das OO die Bereitstellung beliebiger benötigter Daten erleichtern.

Vorschlag

Beim Initiieren eines Vertrags wird üblicherweise eine Datenanforderung gestellt und eine spezifische Streitdauer festgelegt, die von wenigen Minuten bis zu mehreren Tagen reichen kann. Der Vorschlagende des Vertrags übernimmt die Verantwortung, einen Datenpunkt bereitzustellen und stellt gleichzeitig eine anfechtbare Kaution. Nach Ablauf der festgelegten Dispute-Periode gelten die Daten als gültig, werden auf der Blockchain aufgezeichnet und die Kaution des Vorschlagenden wird zurückerstattet. Während der Streitperiode hat jedoch jede Person das Recht, die Genauigkeit der Daten anzufechten.

Streit

Gelegentlich taucht ein Herausforderer auf, der mit den bereitgestellten Daten nicht einverstanden ist. Der Herausforderer muss dann eine Kaution hinterlegen, und die Streitigkeit geht in eine Abstimmungsphase. Innerhalb von 48 Stunden lösen die UMA-Token-Inhaber kollektiv die Streitigkeit. Sollte die Behauptung des Herausforderers als korrekt bewertet werden, erhält er einen Teil der Einlage des Vorschlagenden als Belohnung. Ist der Herausforderer im Unrecht, verfällt seine Einlage, wobei ein Anteil an den Vorschlagenden geht. Der Abstimmungsprozess des Oracles besteht aus drei Phasen:

1. Offene Abstimmung: Ein 24-stündiger Zeitraum, in dem Stimmen abgegeben werden.
2. Abstimmungsbestätigung: Eine Phase, in der die Stimmen offengelegt und die Ergebnisse ausgezählt werden.
3. Belohnungsanspruch: Ein festgelegter Zeitraum, der Nutzern, die „richtig“ abgestimmt haben, ermöglicht, ihre Belohnungen in Form von vom Protokoll generierten UMA-Token zu beanspruchen.

Beim Einfordern der Belohnungen können sich diese im Laufe der Zeit akkumulieren. Sobald die Belohnungen geltend gemacht werden, werden die Token in den Wallets der Nutzer aktiv und verwandeln sich in Stimm-Token, die den Einfluss des Nutzers bei jeder erfolgreichen Abstimmung erhöhen.

Während UMAs Smart Contracts überwiegend auf Entwickler dezentraler Anwendungen zugeschnitten sind, können alle UMA-Token-Inhaber am Optimistic Oracle teilnehmen. UMA ist ein ERC-20-Token auf der Ethereum-Blockchain und kann sicher in Wallets wie MetaMask, Trezor oder Ledger aufbewahrt werden. Zur Aktivierung der Abstimmung müssen diese Wallets mit der UMA-DApp verbunden werden.

Was unterscheidet UMA von anderen?

Im UMA-Ökosystem dient das OO als Mechanismus zur Lösung von Datenstreitigkeiten in Smart Contracts durch menschliches Eingreifen. Im Gegensatz zu traditionellen Price-Feed-Oracles, die starre und sich wiederholende Werte auf der Blockchain liefern, bieten OOs eine einzigartige Lösung zur Abgleichung unvollkommener oder mehrdeutiger Daten innerhalb von Smart Contracts. Ihre Vielseitigkeit übertrifft die anderer Oracles, da sie eine breite Palette verifizierbarer Off-Chain-Informationen liefern können, etwa Sportergebnisse, Wetterdaten oder Wahlergebnisse. Diese Eigenschaft eröffnet umfangreiche Möglichkeiten im Web3-Umfeld.

Was ist der UMA-Token? 

UMA ist der grundlegende ERC-20-Token, der das Sicherheitsmodell von UMA stützt. Inhaber dieses Tokens können aktiv an Community-Abstimmungen zu strittigen Daten teilnehmen. Durch die Teilnahme an Abstimmungen verdienen UMA-Inhaber Belohnungen in Form einer inflationsbedingten Ausschüttung von 0,05 % der bestehenden UMA-Versorgung, die bei jedem Abstimmungszyklus unter aktiven Wählern verteilt wird.

Token-Inhaber spielen auch eine zentrale Rolle in der Governance des Netzwerks, indem sie Protokoll-Upgrades und Systemänderungen überwachen.

Die ursprüngliche Token-Versorgung betrug 100 Millionen Einheiten. Im April 2021 startete UMA das erste dezentrale Börsenangebot auf Uniswap mit einem Anfangspreis von 0,26 USD. Von den verbleibenden 98 Millionen Token waren 48,5 Millionen für die Gründer reserviert, 35 Millionen Token wurden an Netzwerkentwickler zugewiesen und 14,5 Millionen Token für zukünftige Verkäufe zurückgestellt.

Im Jahr 2021 übertrug Risk Labs, die Stiftung hinter UMA, 35 Millionen Token an die UMA-DAO. Dieser Schritt ermöglichte es den UMA-Token-Inhabern, demokratisch über die Verwendung dieser Mittel abzustimmen und so das Wachstum des Ökosystems voranzutreiben.

Welche Pläne gibt es für UMA?

Das Business-Development-Team von UMA fokussiert derzeit zwei Branchenbereiche: Prognosemärkte und Versicherungen.

Aktuell nutzt Sherlock, eine Plattform für Risikomanagement, UMAs Oracle als Absicherung für ihr Versicherungs-Streitbeilegungssystem.

Darüber hinaus erwartet UMA ein starkes Wachstum im Bereich DAO-Tools, insbesondere für Governance und Anreize. Mit UMA betriebene Lösungen wie Outcome.Finance bieten DAOs die Möglichkeit, vertrauenswürdige Anreizprogramme umzusetzen.

Risk Labs bildet zusammen mit Partnerorganisationen wie Across Protocol und Outcome.Finance das Team und die Stiftung hinter UMA. Besonders hervorzuheben ist, dass UMA und sein OO aktiv die Across Cross-Chain-Bridge unterstützen.

Fazit

Seit dem Start 2018 hat UMAs Optimistic Oracle hunderte Millionen Dollar angezogen. Je vertrauter Entwickler mit dem Konzept optimistischer Oracles werden, desto wahrscheinlicher ist es, dass OOs zukünftig integraler Bestandteil zahlreicher Protokolle, DAOs, Integrationen und Produkte werden.