Anlagestrategien für den S&P 500

Der S&P 500 ist ein Index, der die Aktienmarkt-Performance der 500 größten Unternehmen in den Vereinigten Staaten nach ihrer Marktkapitalisierung überwacht. Direkt in den Index zu investieren ist nicht möglich, aber Sie können in einen Indexfonds oder ETF investieren, um eine breite Exponierung gegenüber den im S&P 500 vertretenen Aktien zu erhalten. Index-Investmentfonds und ETFs verfolgen eine passive Indexnachbildungsstrategie, die Anlegern den Zugang zu allen Wertpapieren des jeweiligen Index ermöglicht. Zudem haben Fonds, die den S&P 500 abbilden, in der Regel sehr niedrige Verwaltungsgebühren.

Grundlagen

In den Vereinigten Staaten überwacht der S&P 500 die größten Unternehmen, die vom S&P Index Committee anhand verschiedener Kriterien wie Marktkapitalisierung, Sektorallokation und Liquidität sorgfältig ausgewählt werden. Viele Anleger erkennen das Potenzial langfristiger Gewinne durch Aktieninvestitionen, verfügen jedoch nicht über die Fähigkeiten, die Nerven oder die Geduld, einzelne Aktien auszuwählen, die den Markt schlagen. Das Investieren in Indizes bietet eine Lösung, da Anleger damit im Grunde den Gesamtmarkt abbilden können, ohne hohe Investitionshürden.

Wer an S&P 500-Aktien interessiert ist, aber nicht die detaillierte Analyse von 500 Unternehmen durchführen möchte, findet in einem S&P 500-Indexfonds oder Exchange-Traded-Fund (ETF) eine pragmatische Möglichkeit, Zugang zu diesem umfassenden Aktienportfolio zu erhalten.

Pioniere dieses Anlagewegs waren Vanguard, das 1976 den ersten US-amerikanischen Investmentfonds entwickelte, der den S&P 500 nachbilden sollte. 17 Jahre später brachte eine Tochtergesellschaft der AMEX den ersten ETF auf den Markt, der Anlegern ein Instrument zur Indexverfolgung bot. Heute bieten nahezu alle großen Broker und Fondsgesellschaften verschiedene S&P 500-Fonds an, die über Finanzberater, Full-Service-Broker oder Discount-Broker zugänglich sind. Für interessierte Anleger bieten wir einen Überblick über die Grundlagen der S&P 500-Indexinvestition über ETFs und Investmentfonds.

Den S&P 500 verstehen: Ein umfassender Überblick

Der 1957 eingeführte S&P 500 Index gilt als erster marktgewichteter US-Aktienindex und ist weltweit als wichtigster Indikator für Large-Cap-Aktien der USA anerkannt. Als einflussreichster Aktienindex der Welt bilden sich Billionen Dollar an Kapital an seinem Verlauf ab oder orientieren sich daran. Der Index besteht typischerweise aus 500 führenden US-Unternehmen und repräsentiert etwa 80 % der verfügbaren US-Marktkapitalisierung. Die Median-Marktkapitalisierung der im Index vertretenen Aktien liegt bei rund 30,61 Milliarden USD, die größte bei etwa 3,05 Billionen USD.

Als Abbild der Wachstumstreiber der US-Wirtschaft sind die zehn größten S&P 500-Bestandteile nach Indexgewicht:

1. Apple (AAPL)
2. Microsoft (MSFT)
3. Amazon (AMZN)
4. NVIDIA (NVDA)
5. Alphabet Class A (GOOGL)
6. Tesla (TSLA)
7. Meta Class A (META)
8. Alphabet Class C (GOOG)
9. Berkshire Hathaway Class B (BRK.B)
10. UnitedHealth Group (UNH)

Der S&P 500 ist in 11 Sektoren unterteilt: Informationstechnologie, Gesundheitswesen, Finanzwerte, zyklischer Konsum, Industrie, Kommunikationsdienste, Konsumgüter (Basiskonsum), Energie, Versorger, Materialwerte und Immobilien. Die fünf größten Sektoren machen nahezu 75 % des Index aus, während die übrigen sechs Sektoren den Rest abdecken.

Der Index ist überwiegend in fünf Sektoren konzentriert:

1. Informationstechnologie, der größte Sektor mit 28,3 %
2. Gesundheitswesen, der zweitgrößte mit 13,4 %
3. Finanzwerte, der drittgrößte mit 12,4 %
4. zyklischer Konsum, der viertgrößte mit 10,7 %
5. Industrie, der fünftgrößte mit 8,5 %

Vergleich der Anlagevehikel: Index-ETFs vs. Indexfonds

Direkt in einen Index zu investieren ist unpraktisch, da er nur als Benchmark für die Performance der enthaltenen Wertpapiere dient. Anleger können stattdessen über ETFs und Indexfonds am Index teilnehmen, die beide darauf abzielen, die Performance eines bestimmten Index zu spiegeln.

ETFs sind auf passive Indexnachbildung spezialisiert und gewähren Anlegern Zugang zu jedem Wertpapier innerhalb eines bestimmten Index. Ein S&P 500-ETF etwa bietet Anlegern die vollständige Bandbreite der im Index enthaltenen Aktien. Diese Index-ETFs sind in der Regel kostengünstig, werden wie Aktien während des Handelstages gehandelt, bieten hohe Liquidität und unterliegen intraday-Preisbewegungen. Im Gegensatz dazu verursachen S&P 500-Indexfonds tendenziell etwas höhere Gebühren als ETFs aufgrund höherer Betriebskosten. Zudem können Investmentfonds, die sich strukturell von ETFs unterscheiden, jeweils nur zum Schlusskurs des Tages auf Basis des Nettoinventarwerts (NAV) gekauft werden.

Ein populäres Beispiel ist der SPDR S&P 500 ETF (SPY) von State Street Global Advisors, der als größter S&P 500-ETF gilt und im Jahr 2023 Vermögen in Höhe von 415,86 Milliarden USD verwaltete. SPY wurde im Januar 1993 aufgelegt und war der erste in den USA gelistete ETF.

Vanguard, ein Vorreiter des Indexinvestierens, brachte den ersten Index-Investmentfonds für Privatanleger heraus: den Vanguard 500 Index Fund. Die Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares (VFIAX) gehört zu den größten Indexfonds und verwaltete im Jahr 2023 Vermögen in Höhe von 823,10 Milliarden USD.

Ein S&P 500-Indexfonds besteht aus den im S&P 500 gelisteten Aktien, dessen Performance der des Marktindex eng folgt. Zahlreiche ETFs und Investmentfonds richten sich darauf aus, den Index nachzubilden.

S&P 500-Investitionen navigieren: Überlegungen und Anlageansätze

Günstig in S&P 500-ETFs zu investieren gelingt oft über Discount-Broker, die provisionsfreien Handel für passive ETF-Produkte anbieten, obwohl einige Mindestanlagebeträge verlangen können.

S&P 500-Indexfonds sind über Broker, Discount-Broker und direkt bei Fondsgesellschaften erhältlich. Die Portfoliomanagement-Optionen reichen von berater- oder brokerunterstützt bis hin zur Selbstverwaltung bei speziellen Fondsanbietern. Auch Arbeitgeber-401(k)-Programme, individuelle Rentenkonten (IRA) und Robo-Advisor-Plattformen sind mögliche Zugangswege zu ETFs und Investmentfonds.

Wichtige Überlegungen

Egal, ob Sie Einsteiger oder erfahrener Anleger sind: Mehrere Faktoren erfordern Beachtung. Um zu investieren, benötigen Sie ein Brokerage- oder Anlagekonto, das den Kauf der gewünschten ETFs oder Fonds ermöglicht.

Kostenanalyse

Die Expense Ratios von ETFs, die die jährlichen Kosten für Anleger darstellen, liegen idealerweise zwischen 0,5 % und 0,75 %. Bei Quotienten über 1,5 % ist Vorsicht geboten, da dies auf hohe Kosten hindeutet. Investmentfonds können Ausgabe- oder Rücknahmeaufschläge (Front- oder Back-End Loads) haben, bei direkt über den Anbieter verkauften Fonds sind üblicherweise keine Aufschläge enthalten.

Obwohl Kosten ein zentraler Faktor sind, sollten Sie die Fondsperformance anhand von Factsheets auf der Website des Anbieters überprüfen.

Anlageprozess

Identifizieren Sie interessante Fonds und notieren Sie Namen sowie Tickersymbole, die für den Kauf erforderlich sind. Prüfen Sie das verfügbare Kapital, um Gebühren und mögliche Provisionen zu tragen. Wählen Sie eine Brokerage-Plattform, die Ihren Kriterien entspricht, wobei bei begrenztem Kapital niedrige Handelsgebühren wichtig sind. Sobald das Konto eingerichtet ist, können Sie in die Fonds investieren.

Den S&P 500 erkunden: Vor- und Nachteile der Anlage

Die Entscheidung zwischen Einzelaktienanalyse und einem S&P 500-Indexfonds oder ETF hängt vom Zeitaufwand und der notwendigen Anstrengung ab. In vielen Fällen ist das Investieren in einen S&P 500-Indexfonds oder ETF erfolgreicher als der Versuch, den Markt durch Stockpicking zu schlagen. Der legendäre Investor Warren Buffett empfiehlt Anlegern, einen S&P 500-Indexfonds zu wählen statt einzelner Aktien, und hebt dessen beständige Performance hervor. Auf der Berkshire-Hathaway-Hauptversammlung 2021 betonte er die Entwicklung der Top-20-Unternehmen nach Marktkapitalisierung und wies darauf hin, dass keine dieser Positionen seit 1989 unverändert geblieben sei.

Ein Investment in einen S&P 500-ETF oder -Fonds bietet einen einfachen Zugang zu dynamischen globalen Unternehmen wie Apple, Amazon, Google und Tesla. Es erspart aufwändige Einzelanalyse und erweist sich als verlässlicher Performer. Über das Jahrzehnt bis zum 4. Oktober 2022 erzielte der S&P 500 eine annualisierte Rendite von 10 %.

Vorteile

• Exponierung gegenüber dynamischen Unternehmen
• Konstante langfristige Renditen
• Keine aufwändige Einzelaktienanalyse notwendig
• Fungiert als liquide Kernposition, geeignet für fortgeschrittene Strategien

Nachteile

• Dominanz durch Large-Cap-Unternehmen
• Inhärente Aktienrisiken, einschließlich Volatilität
• Beschränkung auf US-Unternehmen, ohne globale Märkte

Jenseits des Traditionellen: Fortgeschrittene S&P 500-Anlagestrategien

Smart Beta und spezialisierte Indizes

Für einen anspruchsvolleren Ansatz bei S&P 500-Fondsinvestitionen bieten sich Smart-Beta-Indizes an, die niedrigere Kosten mit Vorteilen fundamentaler oder maßgeschneiderter Strategien kombinieren. Beispiele sind der AAM S&P 500 High Dividend Fund (SPDV) und der S&P 500 Equal Weight Index Fund (RSP). Durch Fonds wie die SPDR-Sektorserie oder dividendenorientierte Fonds lässt sich gezielt in Indexsegmente investieren, die Potenzial für Kurssteigerungen bieten.

Aktive S&P 500-Fonds

Einige Fondmanager bieten aktive S&P 500-Fonds an, die sich auf S&P 500-Titel konzentrieren, aber darüber hinaus aktiv handeln.

Gehebelte Fonds für strategische Absicherung

Gehebelte Fonds bieten eine vereinfachte Möglichkeit zur Absicherung. Bullishe gehebelte Fonds vervielfachen S&P 500-Renditen in steigenden Märkten, während bearishe gehebelte Fonds von Indexrückgängen profitieren und positive Renditen erzielen können.

Fazit

Die Diversifizierung Ihres Portfolios durch einen S&P 500-Indexfonds ist eine solide Anlagestrategie. Die Wahl zwischen ETF und Investmentfonds richtet sich nach Ihrer finanziellen Situation und Ihren Zielen. Die Entscheidung für eines von beiden (oder beide) führt wahrscheinlich zu beständigen Renditen. Sorgen Sie für ein geeignetes Brokerage-Konto, um Gebühren und Provisionen zu minimieren.