Broker: Vermittler für Anleger und Anbieter von Finanzdienstleistungen

Broker verbinden Anleger mit Börsen. Sie können Einzelpersonen oder Unternehmen sein und treten als Agenten für Kunden auf, wobei sie Gebühren erheben. Zwei Haupttypen: Discount-Broker führen Trades aus, ohne Beratung; Full-Service-Broker bieten Handel und persönliche Beratung. Broker melden sich bei FINRA, während Berater als RIAs bei der SEC registriert sind.

Grundlagen

Als Vermittler, die Anleger mit Wertpapierbörsen verbinden, fungieren Broker und können Einzelpersonen oder Firmen sein. Diese Börsen akzeptieren ausschließlich Aufträge ihrer Mitglieder, weshalb individuelle Trader und Anleger auf die Dienste von Brokern angewiesen sind. Broker werden auf verschiedene Weise vergütet, etwa durch Provisionen, Gebühren oder Zahlungen der Börse selbst.

Broker führen nicht nur Kundenaufträge aus, sondern bieten auch Research, Anlagepläne und Marktanalysen an. Sie können zusätzliche Finanzprodukte und -dienstleistungen ihrer Brokerhäuser vertreiben, einschließlich maßgeschneiderter Lösungen für vermögende Kunden. Früher waren Broker vor allem wohlhabenden Anlegern zugänglich. Der Aufstieg des Online-Brokerings führte zu einer Zunahme von Discount-Brokern, die kostengünstigen Handel ohne persönliche Beratung anbieten.

Arten von Brokern

Discount-Broker

Discount-Broker berechnen reduzierte Provisionen von typischerweise 5 bis 15 US-Dollar pro Trade und sind bei selbstgesteuerten Anlegern aufgrund ihrer kostengünstigen Online-Handelsplattformen beliebt. Sie erteilen keine Anlageberatung und erhalten meist ein Gehalt.

Full-Service-Broker

Full-Service-Broker bieten hingegen ein umfassendes Leistungsspektrum, darunter Marktanalysen, Anlageberatung und Altersvorsorgeplanung sowie verschiedene Anlageprodukte. Diese Dienstleistungen sind jedoch mit höheren Provisionen verbunden. Broker werden basierend auf Handelsvolumen und dem Verkauf von Anlageprodukten vergütet; einige bieten inzwischen auch gebührenbasierte Optionen wie verwaltete Konten an.

Immobilienmakler

In der Immobilienbranche ist ein Broker ein lizenzierter Fachmann, der in der Regel entweder den Verkäufer oder den Käufer einer Immobilie vertritt. Arbeitet ein Broker für einen Verkäufer, umfasst seine Verantwortung die Ermittlung des Marktwerts von Immobilien, das Listen und Bewerben der Immobilie, Besichtigungen mit potenziellen Käufern, Beratung zu Angeboten und das Weiterleiten aller Angebote an den Verkäufer.

Arbeitet ein Broker für einen Käufer, gehören zu seinen Aufgaben die Suche nach Immobilien in der gewünschten Gegend unter Berücksichtigung von Preisrahmen und Kriterien, die Vorbereitung erster Angebote und Kaufverträge, Verhandlungen mit dem Verkäufer im Namen des Käufers, Organisation von Hausinspektionen und Verhandlungen über Reparaturen sowie Unterstützung des Käufers während des Abschlussprozesses und der Übergabe der Immobilie.

Standards und Regulierung von Brokern

Broker im Finanzsektor werden von mehreren Organisationen reguliert, darunter die Securities and Exchange Commission (SEC), die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) und die Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Broker, die mit Terminkontrakten handeln, unterliegen zusätzlich der National Futures Association (NFA). Immobilienmakler werden in der Regel vom jeweiligen Bundesstaat reguliert.

Von Brokern im Finanzbereich wird erwartet, dass sie Verhaltensstandards wie Eignung und „Know Your Customer“ (KYC)-Prinzipien einhalten. Sie erheben relevante Kundeninformationen, um Empfehlungen aussprechen zu können. Das unterscheidet sie vom Treuhandstandard (fiduciary standard), der auf bei der SEC registrierte Finanzberater (RIAs) angewendet wird und die besten Interessen des Kunden sowie Gebühren-Transparenz in den Vordergrund stellt.

Beispiel

Full-Service-Broker wie Morgan Stanley, Goldman Sachs und Bank of America Merrill Lynch bieten vermögenden Kunden eine Vielzahl von Dienstleistungen, einschließlich Brokerage-Services. Einige halten ein Aktieninventar, um kosteneffizient und schnell auf populäre Aktien zugreifen zu können; andere, sogenannte Agency-Broker, agieren als Vermittler im Auftrag der Kunden.

Beispielsweise möchte eine vermögende Kundin wie Amy 10.000 Aktien der Tesla Inc. (TSLA) kaufen und kontaktiert ihren Broker. Hat der Broker die Aktien vorrätig, wird der Auftrag sofort ausgeführt. Andernfalls kann der Broker Aktien an den Börsen oder bei anderen Brokerhäusern kaufen, oft in kleineren Tranchen von beispielsweise 500 bis 1.000 Aktien, um Amys Auftrag nach Abwicklung der Gelder zu erfüllen.

Fazit

Broker spielen eine zentrale Rolle bei der Verbindung von Anlegern mit Börsen und bieten ein Spektrum an Leistungen, vom Ausführen von Trades bis zur Anlageberatung. Es gibt verschiedene Brokerarten, darunter Discount- und Full-Service-Broker sowie Immobilienmakler. Broker im Finanzbereich unterliegen unterschiedlichen Regulierungen und müssen bestimmte Standards einhalten. Bei der Auswahl eines Brokers sind Faktoren wie Gebühren, angebotene Dienstleistungen und regulatorische Compliance zu berücksichtigen.