Call-Loan-Rate erklärt

Eine Call-Loan-Rate repräsentiert den kurzfristigen Zinssatz, den Banken für Kredite verlangen, die an Broker-Dealer gewährt werden. Sie ermöglicht es Brokern, Kredite abzudecken, die an Kunden für Margin-Konten vergeben wurden.

Grundlagen

Broker-Dealer und deren Kunden, die mit Margin handeln, sind stark auf Call-Loan-Rates angewiesen. Diese stellen den kurzfristigen Zinssatz dar, den Banken für an sie gewährte Kredite verlangen. Margin-Konten, bei denen Broker-Dealer Kunden Geld leihen, um Wertpapiere zu kaufen, nutzen Call Loans zur Steuerung ihrer Cashflows. Wenn ein Broker-Dealer einem Kunden Geld für Margin-Handel leiht, wird bei einer Bank ein Call Loan eingerichtet. Dies stellt sicher, dass der Broker die nötigen Mittel hat, um das Darlehen des Kunden zu decken.

Der wesentliche Aspekt von Call-Loan-Rates liegt in ihrer Berechnung, die die Kosten von Margin-Krediten bestimmt. Broker kalkulieren Margin-Kredite typischerweise, indem sie zur Call-Loan-Rate eine Prämie aufschlagen, wodurch sie aus diesen Transaktionen Gewinne erzielen. Häufig als broker's call bezeichnet, unterliegt die Call-Loan-Rate täglichen Anpassungen, die von verschiedenen Faktoren abhängen, darunter Marktzinssätze, Angebot und Nachfrage von Mitteln sowie die allgemeine wirtschaftliche Lage. Ihre Werte werden in bekannten Finanzpublikationen wie dem Wall Street Journal und Investor’s Business Daily veröffentlicht.

Wie Margin-Konten funktionieren

Margin-Konten spielen eine grundlegende Rolle bei der Ermöglichung von gehebeltem Handel für Anleger. In diesem Arrangement leihen Broker ihren Kunden Geld, um Wertpapiere zu kaufen, wobei die im Konto gehaltenen Wertpapiere als Sicherheit dienen. Dieser Hebel erlaubt es Anlegern, Wertpapiere im Wert von bis zu dem Doppelten ihrer Einlage zu kaufen, wodurch sowohl Gewinne als auch Verluste potenziell verstärkt werden.

Um ein Margin-Konto zu eröffnen, benötigen Kunden eine Genehmigung und müssen eine Mindesteinlage, die so genannte Anfangsmarge, erfüllen. Nach Genehmigung und Finanzierung können Anleger bis zur Hälfte des Kaufpreises der gewünschten Wertpapiere leihen. Fällt jedoch der Kontowert unter ein vorab festgelegtes Wartungsniveau, wird der Broker entweder zusätzliche Mittel vom Kontoinhaber verlangen oder Positionen liquidieren, um das Darlehen auszugleichen.

Beispiel zur Call-Loan-Rate

Betrachten wir ein praktisches Szenario mit einem Zinssatz für geliehene Mittel, um das Verständnis zu erleichtern. Angenommen, Sarah plant, 800 Aktien der Gesellschaft ABC zu erwerben, die insgesamt 60.000 $ kosten. Ohne die vollständigen Mittel eröffnet sie ein Margin-Konto bei Broker XYZ. Sie zahlt 30.000 $ als Einlage und nimmt bei dem Broker für die verbleibenden 30.000 $ einen Kredit auf, zu einem Zinssatz von 3,5 %.

Um die nötigen Mittel für Sarahs Kredit bereitzustellen, beschafft sich Broker XYZ 30.000 $ von Bank PQR und trägt dabei einen Zinssatz für geliehene Mittel von 1,5 %. Die Differenz von 1,5 % zwischen dem Zinssatz für geliehene Mittel und dem auf Sarah erhobenen Zinssatz bildet die Margin-Loan-Rate und stellt den Gewinn von Broker XYZ dar. Entscheidet Bank PQR, den Kreditbetrag von 30.000 $ zuzüglich Zinsen nach vier Tagen zurückzufordern, muss Broker XYZ dem nachkommen, da dieses Arrangement den Prinzipien einer Vereinbarung über geliehene Mittel folgt.

Fazit

Im dynamischen Finanzumfeld sind Call-Loan-Rates bedeutsam, da sie den Brokern helfen, Cashflows für den Margin-Handel zu steuern. Diese Sätze, die in der Regel eine Prämie enthalten, werden zur Bestimmung des Preises von Margin-Krediten verwendet. Durch die Nutzung von Margin-Konten können Anleger gehebelte Handelspositionen eingehen, die Gewinnchancen erhöhen, aber auch das Risiko verstärkter Verluste bergen. Das Verständnis von Call-Loan-Rates ist wesentlich, um die Mechanik des Margin-Handels und seine damit verbundenen Feinheiten zu begreifen.