Einführung in die Investment Adviser Association (IAA)
Die Investment Adviser Association (IAA) ist ein Branchenverband, der die Interessen von bei der SEC registrierten Anlageberatern vertritt. Gegründet 1937 als Investment Counsel Association of America (ICAA), änderte sie 2005 ihren Namen in IAA. Der Verband bietet seinen Mitgliedern zahlreiche Dienstleistungen und Vorteile, darunter Interessenvertretung für Anlageberater gegenüber dem Kongress, der SEC, staatlichen Gesetzgebern und anderen relevanten Stellen.
Grundlagen
Die Investment Adviser Association ist eine gemeinnützige Organisation, die Fachkräfte im Bereich Anlageberatung unterstützt. Sie vertritt die Interessen ihrer Mitglieder gegenüber Aufsichtsbehörden wie der Securities and Exchange Commission (SEC).
Der Verband setzt sich nicht nur für seine Mitglieder ein, sondern legt auch Standards und Grundsätze für ihr Verhalten fest, insbesondere in Bezug auf die Treuepflicht. Die ICAA spielte eine wichtige Rolle im US-Kongress bei der Entwicklung des Investment Advisers Act von 1940, eines Bundesgesetzes, das Anlageberater und -fachkräfte reguliert.
Von ICAA zu IAA
Die 1937 gegründete Investment Counsel Association of America spielte eine bedeutende Rolle bei der Umsetzung bundesrechtlicher Regelungen für Anlageberater und die Investmentbranche. Nach 68 Jahren änderte die Organisation 2005 ihren Namen und wurde zur Investment Adviser Association.
Heute zählt die IAA über 650 Mitgliedsfirmen, die zusammen beeindruckende $25 Billionen an Vermögenswerten verwalten. Ihre Klienten reichen von Privatpersonen und Trusts bis zu Investmentgesellschaften, Private Funds, Pensionsplänen, staatlichen und lokalen Regierungen, Stiftungen und Unternehmen.
Mehr als 300 Anlageberatungsfirmen innerhalb der IAA verwalten über $4 Billionen an Kundenvermögen. Diese Firmen betreuen ein vielfältiges Klientel, darunter Privatpersonen, Familien und Institutionen wie öffentliche und private Pensionskassen, Unternehmensfonds, Investmentfonds, Hedgefonds, gemeinnützige Organisationen und Stiftungen.
Als "investment counsel" gemäß Abschnitt 208(c) des Advisers Act sind alle Mitgliedsfirmen der IAA darauf beschränkt, Anlageberatung und Vermögensverwaltung anzubieten. Sie dürfen keine Provisionen oder transaktionsabhängigen Gewinne erzielen. Stattdessen erfolgt die Vergütung über ausgehandelte Honorare für Anlageleistungen, die in der Regel an einen Prozentsatz des verwalteten Vermögens gekoppelt sind.
Regelungen im Zusammenhang mit der IAA
IAA-Mitglieder unterliegen spezifischen Regeln, die eine Treuepflicht gegenüber ihren Kunden umfassen. Ziel ist es, geeignete Empfehlungen für die Kunden abzugeben. Zur Einhaltung müssen Mitglieder folgende Vorschriften beachten:
- Der Investment Advisers Act von 1940
- Alle von der SEC unter dem Advisers Act erlassenen Regeln und Vorschriften
- Das Securities Act von 1933
- Das Securities Exchange Act von 1934
- Das Commodities Exchange Act (CEA)
- Alle vom Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB) festgelegten Regeln und Satzungen
Die Nichteinhaltung dieser Regeln kann zu verschiedenen Sanktionen führen, einschließlich zivilrechtlicher Geldstrafen und strafrechtlicher Verfahren.
Fazit
Die Investment Adviser Association ist eine Non-Profit-Organisation, die Fachkräfte im Bereich Anlageberatung vertritt. Sie setzt sich bei Aufsichtsbehörden wie der SEC für ihre Mitglieder ein, definiert Verhaltensstandards und Grundsätze und bietet zahlreiche Dienstleistungen und Vorteile. Die IAA spielte eine zentrale Rolle bei der Entstehung des Investment Advisers Act von 1940, der Anlageberater reguliert. Mitglieder müssen spezifische Regeln einhalten, darunter die Treuepflicht gegenüber ihren Kunden; Verstöße können zu Sanktionen führen.