Einsteigerleitfaden zum Forex-Trading

Forex ist der weltweit größte und liquideste Markt für den Handel mit Währungen und Devisenderivaten. Er erleichtert den internationalen Handel für Broker, Unternehmen, Regierungen und andere Wirtschaftsakteure. Händler werden aus praktischen wie spekulativen Gründen angezogen, da der Markt Arbitragemöglichkeiten basierend auf Wechselkursen und Zinssätzen bietet. Währungspaare werden in unterschiedlichen Lot-Größen gekauft und verkauft, wobei das Standard-Lot 100.000 Einheiten der Basiswährung beträgt.

Hebel wird von Händlern häufig eingesetzt, um das eingesetzte Kapital zu erhöhen, während Forwards und Swaps helfen, Risiken zu steuern und den Handel zu festgelegten zukünftigen Preisen zu ermöglichen. Diese Instrumente, kombiniert mit verschiedenen Strategien und Produkten, bieten Forex-Händlern eine breite Palette an Investitionsmöglichkeiten.

Grundlagen

Der internationale Währungsmarkt, allgemein bekannt als Forex, hat große Auswirkungen auf unser tägliches Leben, auch wenn wir nicht direkt daran teilnehmen. Während die Folgen eines Einbruchs an der Aktienbörse nicht immer sofort sichtbar sind, können Schwankungen von Währungen die Preise von Waren und Dienstleistungen beeinflussen. Das wird besonders deutlich, wenn wir ins Ausland reisen und unsere Währung zu den aktuellen Forex-Kursen umtauschen müssen.

Forex stellt eine eigenständige Anlageklasse dar und unterscheidet sich damit von Aktien, Rohstoffen und Anleihen. Das Verständnis seiner Besonderheiten erklärt die Größe dieses Marktes und die Notwendigkeit eines wirklich globalen Devisenmarktes.

Was ist Forex?

Forex, auch Devisenhandel genannt, beinhaltet das Kaufen und Verkaufen verschiedener Währungen. Die Wechselkurse für Währungsumrechnungen werden vom Forex-Markt bestimmt.

Der Forex-Markt ist hochliquide und hat im Vergleich zu anderen Finanzmärkten das größte Handelsvolumen. Er dient zwei Hauptzwecken: der Abwicklung internationaler Transaktionen für Unternehmen und Institutionen sowie der Schaffung von Möglichkeiten für Spekulanten, kurzfristig von Währungskurs-Schwankungen zu profitieren.

Händler können auch langfristige Gewinne anstreben, indem sie von sich ändernden Zinssätzen, wirtschaftlichen Ereignissen und geopolitischen Faktoren profitieren, die den Wert von Währungen über die Zeit beeinflussen. Sie können investieren, indem sie eine Währung kaufen und halten oder durch Futures-Kontrakte Wechselkurse im Voraus sichern.

Der Forex-Handel kann für kleinere Teilnehmer schwierig sein, die nicht über ausreichendes Kapital oder Kreditmöglichkeiten verfügen. Daher stammt der Großteil des Handelsvolumens im Forex-Markt von internationalen Banken und Finanzinstituten.

Währungspaare

Der Forex-Markt besteht aus Währungspaaren, die die relativen Preise zwischen zwei Währungen darstellen. Wenn Sie Erfahrung im Handel mit Kryptowährungen haben, sind Sie möglicherweise bereits mit der Funktionsweise des Forex-(FX)-Marktes vertraut. Jedes Währungspaar hat eine Basiswährung und eine Kurswährung, auch Gegenwährung genannt. Die Kurswährung wird in Bezug auf eine Einheit der Basiswährung angegeben.

Beispielsweise steht GBP/USD für den Preis von £1 in USD. Dieses Verhältnis wird als Zahl dargestellt, z. B. 1.3809, was bedeutet, dass £1 $1.3809 wert ist. GBP/USD, häufig als „Cable“ bezeichnet, ist eines der meistgehandelten Währungspaare. Der Spitzname „Cable“ stammt von einem transatlantischen Kabel im 19. Jahrhundert, das zur Übermittlung von Wechselkursen zwischen London und New York genutzt wurde.

Der Forex-Handel bietet mehrere sehr liquide Märkte, darunter Hauptwährungspaare mit großem Handelsvolumen. Einige dieser Paare sind USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF und EUR/USD. Diese als „Majors“ bezeichneten Paare beziehen den US-Dollar, japanischen Yen, britisches Pfund, Schweizer Franken und Euro ein.

Warum braucht man Forex-Handel?

Forex-Handel dient verschiedenen Zwecken über reine Spekulation hinaus. Banken, Unternehmen und andere Akteure betreiben FX-Handel, um internationale Transaktionen zu erleichtern und Fremdwährung liquide zu halten. Unternehmen nutzen auch FX-Absicherungen, um künftige Wechselkosten zu hedgen. Regierungen beteiligen sich am Devisenmarkt, um Reserven aufzubauen, wirtschaftliche Ziele zu erreichen und Wechselkursbindungen oder Import-/Exportaktivitäten zu steuern.

Für private Trader bietet der Forex-Markt attraktive Eigenschaften:

1. Hebel ermöglicht es Kleinanlegern, größere Kapitalbeträge zu investieren, als sie direkt besitzen.
2. Die Einstiegskosten sind niedrig, da es möglich ist, geringe Währungsbeträge zu kaufen. Im Vergleich zum Aktienmarkt, wo der Kauf einer Aktie tausende Dollar kosten kann, erlaubt Forex einen Einstieg ab etwa 100 USD.
3. Forex-Handel ist zeitlich flexibel und kann nahezu jederzeit ausgeführt werden, was verschiedenen Zeitplänen entgegenkommt.
4. Der Markt weist hohe Liquidität und enge Spreads auf, was das Handeln erleichtert und die Transaktionskosten minimiert.
5. Optionen und Futures sind gängige Produkte und bieten zusätzliche Handelsmöglichkeiten. Short-Positionen sind ebenfalls möglich, sodass Trader auf fallende Kurse setzen können, nicht nur am Kassamarkt kaufen und verkaufen müssen.

Wo kann ich Forex handeln?

FX-Handel unterscheidet sich vom Aktienhandel, da er über verschiedene globale Zentren statt über zentrale Börsen wie NYSE oder NASDAQ abgewickelt wird. Teilnehmer können direkt Over-the-Counter (OTC) handeln oder ein großes Netzwerk von Banken und Brokern im Interbankenmarkt nutzen.

Die Überwachung des internationalen Devisenhandels ist aufgrund unterschiedlicher Regulierungen für jede Währung herausfordernd. Während inländische Märkte Regulierungsbehörden haben, ist deren Zuständigkeit international begrenzt. Trader benötigen möglicherweise Lizenzen oder zugelassene Broker für den FX-Handel, doch manche entscheiden sich für weniger regulierte Märkte.

Der Großteil des FX-Handelsvolumens wird in vier Hauptzonen abgewickelt: New York, London, Tokio und Sydney. Da es keinen zentralen Handelsplatz für den FX-Markt gibt, ist es möglich, einen Broker zu finden, der Handel über verschiedene Regionen ermöglicht.

Online-Brokerage-Dienste bieten eine Vielzahl von Optionen, meist ohne direkte Kommissionsgebühren. Stattdessen verdienen Forex-Broker an Spreads zwischen dem angebotenen Preis und dem tatsächlichen Marktpreis. Für Anfänger ist es ratsam, einen Broker zu wählen, der Micro-Lots anbietet, da dies der zugänglichste Weg ist, mit Forex-Handel zu starten.

Besondere Merkmale des Forex-Handels

Wesentliche Aspekte des Forex, die ihn von anderen Finanzmärkten unterscheiden, sind:

1. Geografische Abdeckung: Mit rund 180 anerkannten Fremdwährungen weltweit schafft Forex Märkte in nahezu jedem Land.
2. Hohe Liquidität und Handelsvolumen: Forex bietet enorme Liquidität und großes Handelsvolumen, wodurch er sehr zugänglich ist.
3. Globale Einflussfaktoren auf Preise: Forex-Kurse werden von diversen globalen Faktoren beeinflusst, wie Politik, wirtschaftlicher Lage, Spekulation und Rücküberweisungen.
4. Ausgedehnte Handelszeiten: Forex ist etwa 24 Stunden am Tag, fünf Tage die Woche handelbar. Der Markt bleibt über Börsen oder Broker in verschiedenen Zeitzonen zugänglich. Am Wochenende ist der Handel in der Regel pausiert, einige Plattformen bieten jedoch After-Hours-Handel an.
5. Gewinnmargen und Volumen: Forex-Handel kann geringe Gewinnmargen aufweisen, sofern nicht mit hohem Volumen gearbeitet wird. Selbst kleine Kursunterschiede lassen sich durch große Handelsvolumina ausnutzen.

Wie handelt man Forex?

Privatpersonen können Forex auf verschiedene Weise handeln: Kauf von Währungspaaren am Kassamarkt, Einsatz von Hebelwirkung, Nutzung von Devisenoptionen oder Abschluss von Futures-Kontrakten. Forex-Handel bietet auch die Möglichkeit, von Zinsdifferenzen zu profitieren. Es ist jedoch wichtig, zusätzliche Kosten wie Überweisungsgebühren, Bankkosten und unterschiedliche Steuervorschriften zu berücksichtigen, da enge Margen und geringe Arbitragemöglichkeiten die erwarteten Gewinne beeinflussen können.

Was ist ein Pip?

Im Forex-Handel bezeichnet ein Pip (percentage in point) die kleinste Kursänderung, die ein Währungspaar machen kann. Bei den meisten Paaren entspricht eine Bewegung von 0,0001 einem Pip. Währungen, die den japanischen Yen einbeziehen, haben aufgrund der anderen Dezimalisierung einen Pip-Wert von 0,01.

In manchen Fällen weichen Broker und Börsen vom Standard ab und bieten Paare mit zusätzlichen Dezimalstellen an. So kann GBP/USD fünf Dezimalstellen statt der üblichen vier haben, während USD/JPY normalerweise zwei Dezimalstellen hat, aber auf drei erweitert werden kann. Diese zusätzliche Dezimalstelle wird als Pipette bezeichnet.

Was ist ein Lot?

Im Forex-Handel werden Währungen in bestimmten Mengen gekauft und verkauft, sogenannten Lots, die feste Werte haben. Die Standard-Lot-Größe beträgt typischerweise 100.000 Einheiten der Basiswährung eines Paares. Es gibt jedoch auch kleinere Lot-Größen wie Mini-, Micro- und Nano-Lots.

Lot-Größen:

• Standard: 100.000 Einheiten
• Mini: 10.000 Einheiten
• Micro: 1.000 Einheiten
• Nano: 100 Einheiten

Die Arbeit mit Lots macht die Berechnung von Gewinnen und Verlusten basierend auf Pip-Änderungen einfach. Nehmen wir EUR/USD als Beispiel.

Wenn Sie ein Standard-Lot EUR/USD kaufen, erwerben Sie €100.000 für $119.380. Steigt der Kurs des Paares um einen Pip und Sie verkaufen das Lot, entspricht das einer Änderung von 10 Einheiten der Kurswährung. Diese Aufwertung bedeutet, dass Sie Ihre €100.000 für $119.390 verkaufen, was einen Gewinn von $10 ergibt. Steigt der Kurs um zehn Pips, wäre der Gewinn $100.

Mit der zunehmenden Digitalisierung des Handels sind Standard-Lot-Größen weniger beliebt geworden, und flexiblere Optionen werden bevorzugt. Große Banken haben ihre Standard-Lot-Größen allerdings sogar auf 1 Million erhöht, um ihr hohes Handelsvolumen zu berücksichtigen.

Kann ich Hebel im Forex-Handel nutzen?

Im Forex-Handel haben Trader die Möglichkeit, Hebel einzusetzen, um potenzielle Gewinne zu steigern. Hebel bedeutet, dass Händler bei einem Broker Geld leihen, um das Handelsvolumen über das verfügbare Kapital hinaus zu vergrößern. Durch Hinterlegung einer Margin als Sicherheit erhalten Trader Zugang zu einem größeren Geldbetrag im Markt. Hebel verstärkt jedoch auch die Risiken, da sowohl Gewinne als auch Verluste auf Basis des insgesamt eingesetzten Hebelbetrags vergrößert werden. Trader müssen ihre Positionen sorgfältig managen und sich bewusst sein, dass schon kleine Kursbewegungen zu erheblichen Schwankungen bei Gewinn oder Verlust führen können. Es ist wesentlich, die von Brokern festgelegten Bedingungen zu Hebel und Margin-Anforderungen zu verstehen.

Hedging im Forex

Hedging ist eine Risikomanagementstrategie, die im Forex-Markt häufig eingesetzt wird, um potenzielle Verluste durch Wechselkursfluktuationen abzusichern. Dabei werden Positionen eingenommen oder Finanzinstrumente genutzt, die das Risiko ungünstiger Kursbewegungen ausgleichen.

Ein Hauptzweck des Hedgings ist die Stabilisierung von Cashflows und die Minimierung von Unsicherheit bei internationalen Transaktionen. Unternehmen, die global handeln, können ihre Währungsrisiken hedgen, um vorteilhafte Wechselkurse zu sichern und planbare Kosten und Einnahmen zu gewährleisten. Das erleichtert Budgetplanung und Finanzstrategien.

Es gibt verschiedene Hedging-Methoden, wie Futures-Kontrakte und Optionen. Futures verpflichten die Teilnehmer, eine bestimmte Währung zu einem festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Dadurch wird das Risiko ungünstiger Wechselkursänderungen eliminiert. Optionen hingegen gewähren das Recht (aber nicht die Verpflichtung), eine Währung zu einem festgelegten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen. Das gibt dem Inhaber Flexibilität, je nach Marktlage zu handeln.

Durch Hedging-Techniken können Einzelpersonen und Unternehmen ihre Währungsrisiken reduzieren, mehr Stabilität erreichen und sich vor möglichen Verlusten schützen. Es ist ein wichtiges Instrument zum Management von Devisenrisiken und zur Wahrung finanzieller Stabilität in einem unberechenbaren Markt.

Gedeckte Zinsarbitrage

Forex-Händler haben die Möglichkeit, Zinsdifferenzen zwischen Ländern durch eine Strategie namens gedeckte Zinsarbitrage auszunutzen, die hilft, das Risiko von Wechselkursbewegungen zu steuern. Die Schritte sind wie folgt:

Schritt 1: Arbitrage-Gelegenheit identifizieren.

• Bestimmen Sie die Zinsdifferenz zwischen zwei Währungen.

Schritt 2: Den FX-Kurs absichern.

• Nutzen Sie Futures-Kontrakte, um den FX-Kurs festzuschreiben.

Schritt 3: Die Arbitrage ausführen.

• Verkaufen Sie eine Währung und investieren Sie in die höher verzinste Währung.
• Erwirtschaften Sie Zinsen auf die investierten Mittel.

Schritt 4: Gewinne vergleichen.

• Bewerten Sie die Rentabilität der Arbitrage-Strategie.
• Berücksichtigen Sie Faktoren wie Wechselkursfluktuationen und Zinssatzstabilität.

Gedeckte Zinsarbitrage ermöglicht es Tradern, von Zinsunterschieden zu profitieren und gleichzeitig Wechselkursrisiken zu managen.

Fazit

Der Forex-Markt bietet eine besondere Möglichkeit für alle, die sich für globale Ökonomie und Handel interessieren. Auch wenn er im Vergleich zu anderen Anlageoptionen wie Krypto oder Aktien weniger zugänglich erscheinen mag, hat das Aufkommen von Online-Brokern den Forex-Handel leichter erreichbar gemacht. Hebel werden oft genutzt, um Gewinne zu maximieren. Es ist jedoch wichtig, die hohen Risiken zu kennen und die Mechanismen gründlich zu verstehen, bevor man riskante Trades eingeht.