SEC-Gebühr: Was sie ist und wie sie berechnet wird
Börsen und Broker-Dealer müssen die SEC-Gebühr an das US-Finanzministerium zahlen, um die Kosten für die Regulierung des Aktienmarkts zu decken. Diese Gebühren werden hauptsächlich von Broker-Dealern getragen und können an die Anleger weitergegeben werden. Die Section‑31-Transaktionsgebühr, die im Securities Exchange Act von 1934 festgelegt ist, wird auf Basis der gehandelten Aktienanzahl berechnet und gilt für den Verkauf von Aktien (nicht für Käufe).
Basics
Die SEC-Gebühr, auch als Section‑31-Transaktionsgebühr bezeichnet, ist eine nominale Abgabe auf den Verkauf börsennotierter Aktien zusätzlich zu etwaigen Maklerprovisionen. Sie ist in Section 31 des Securities Exchange Act von 1934 definiert. Historisch wurde die Gebühr als 1% von einem dreihundertstel des Dollarwerts der verkauften Aktien berechnet. Seit 2007 wurde die Gebühr jedoch leicht angepasst und beträgt nun 1% von einem achthundertstel des Dollarwerts der verkauften Aktien. Letztlich können diese Kosten von den Anlegern getragen werden.
Wie funktioniert die SEC-Gebühr
Die SEC-Gebühr wird von Brokerage-Firmen eingezogen und an das US-Finanzministerium abgeführt. Nationale Wertpapierbörsen in den USA unterliegen ebenfalls dieser Abgabe, die sich nach dem Volumen der auf ihren Handelsplätzen verkauften Wertpapiere richtet. Broker-Dealer können verpflichtet sein, einen Teil dieser Gebühren zu zahlen und geben die Kosten häufig an ihre Kunden weiter. Die SEC-Gebühr dient der Finanzierung der staatlichen Aufsicht über Aktienhändler und den Aktienmarkt. Sie gilt für den Verkauf der meisten Aktienkategorien und für Optionen, nicht jedoch für Aktienkäufe.
Die SEC passt die Gebühr jährlich an — sie wird erhöht oder gesenkt, um einen standardisierten Gesamtertrag aus Transaktionsgebühren für das Jahr zu erzielen. Gelegentlich erfolgen auch Anpassungen während des Jahres. Erhöht sich das Transaktionsvolumen einer Börse, wird der Gebührensatz gesenkt, damit jeder einzelne Handel weniger beiträgt und die Börse ihr kollektives Ziel erreicht.
Fee Calculation
Die Höhe der SEC-Gebühr variiert je nach Transaktionsvolumen. Sinkt das Volumen, wird jeder Handel mit einer höheren Gebühr belastet, um das von der SEC angestrebte Einnahmenziel zu erreichen. Anleihen und andere Schuldinstrumente sind von der SEC-Gebühr ausgenommen; sie gilt nur für den Verkauf von Aktien.
Recent Fee Adjustments
Im Frühjahr 2018 kündigte die SEC eine Senkung des Gebührensatzes für Wertpapiertransaktionen an und setzte ihn auf 13 US‑Dollar pro eine Million US‑Dollar Verkaufsvolumen. Diese Anpassung erfolgte wegen höherer Dollarbeträge in den qualifizierenden Transaktionen vor der Ankündigung. Die SEC wies außerdem auf die Möglichkeit künftiger Anpassungen hin, falls sich die Anzahl der Verkaufstransaktionen deutlich verändert. Im August 2021 wurde bekanntgegeben, dass der Gebührensatz für 2022 bei 92,70 US‑Dollar pro eine Million US‑Dollar liegen würde.
Conclusion
Die SEC-Gebühr ist eine nominale Abgabe auf den Verkauf börsennotierter Aktien. Sie soll dazu beitragen, die Kosten der Marktaufsicht zu decken, und gilt für den Verkauf der meisten Aktienklassen sowie für Optionen. Die Hauptlast tragen Broker‑Dealer, die die Gebühren letztlich an die Anleger weitergeben können. Die SEC nimmt jährliche Anpassungen vor, um das angestrebte Gesamteinnahmeziel aus Transaktionsgebühren zu erreichen.