Was ist Clearstream International?
Grundlagen
Clearstream International ist ein in Luxemburg ansässiges Unternehmen, das Post‑Trade‑Services für internationale Märkte anbietet. Es führt die Abwicklung und Verwahrung von Aktien und Anleihen in 58 Märkten weltweit durch und gehört zur Deutschen Börse AG. Früher unter dem Namen Deutsche Börse Clearing AG bekannt, firmierte das Unternehmen im Jahr 2000 als Clearstream International SA.
Die Rolle von Clearstream International verstehen
Weltweit verlassen sich Börsen auf ein komplexes Geflecht externer Prüfungen, Verarbeitungsprozesse und Aufzeichnungen für jede Wertpapiertransaktion. Dieser Schritt ist entscheidend, bevor eine Transaktion rechtsgültig abgeschlossen ist. Zudem bestehen in bestimmten Bereichen weiterhin papiergebundene Aktienzertifikate, die eine sichere Verwahrung erfordern.
Clearstream International ist ein bedeutender Akteur in diesem Bereich. Als globale Verwahrstelle für Wertpapiere übernimmt das Unternehmen Verantwortung für internationale Wertpapiere und fungiert zugleich als zentrale Verwahrstelle für inländische Wertpapiere aus Deutschland und Luxemburg. Die Gründung erfolgte durch den Zusammenschluss von Cedel International und Deutsche Börse Clearing im Januar 2000. Heute ist Clearstream eine wichtige Tochtergesellschaft innerhalb des großen Ökosystems der Deutschen Börse.
Clearstreams globale Kundschaft
Clearstream richtet sich vornehmlich an Finanzinstitute und Handelsplattformen und hat sich insbesondere im internationalen Bereich der festverzinslichen Wertpapiere etabliert. Hier betreibt das Unternehmen die komplexe Abwicklung von Eurobonds und deren Settlement. Das Volumen der Aktivitäten von Clearstream ist beachtlich: Ende 2021 belief sich das betreute Vermögen auf rund 16 Billionen Euro, betreut von etwa 2.500 Kunden in 110 Ländern. Täglich werden mehr als eine Viertelmillion Transaktionen abgewickelt, was die hohe Effizienz des Dienstleisters unterstreicht. Als International Central Securities Depository (ICSD) ist Clearstream damit eine Schlüsselinfrastruktur für Post‑Trade‑Lösungen und wertpapierrelevante Services auf globaler wie nationaler Ebene.
Clearstreams Angebot für Wertpapiermärkte
Clearstream International bietet ein umfassendes Spektrum an Dienstleistungen im Wertpapierbereich, darunter:
- Effiziente Abwicklung von Distribution und Settlement neuer Emissionen.
- Vereinfachte Bearbeitung von Ertrags‑ und Rückzahlungszahlungen.
- Solide Abwicklung von Corporate Actions, Steuerfragen, Stimmrechtsvertretung sowie Reporting‑ und Verwahrungsleistungen.
- Verschiedene Cash‑ und Bankdienstleistungen, einschließlich Funktionen mit Geschäfts‑ und Zentralbankgeld.
Verschiedene Geschäftsbereiche von Clearstream
Neben den Kernleistungen umfasst Clearstream mehrere ergänzende Bereiche. Zu den hervorstechenden Services zählen ClearstreamXact, ein Online‑Konnektivitätsportal, und MyStandards, eine Webplattform zur Verwaltung von ISO‑Nachrichtenstandards und marktüblichen Praktiken. Außerdem bietet Clearstream globale Lösungen zur Wertpapierfinanzierung an. Die Plattform Vestima unterstützt etwa die Vertriebsanforderungen im Investmentfondsbereich.
Das umfassende Angebot von Clearstream beinhaltet globale Emissions‑ und Post‑Issuance‑Services, sichere Verwahrung und Tresorleistungen sowie wertvolle Referenzdatenlösungen. Das Unternehmen stellt darüber hinaus IT‑Services wie Hosting, Konnektivität, Compliance und operativen Support bereit. Zu den Abwicklungsdienstleistungen gehören Settlement‑Optionen mit Geschäfts‑ und Zentralbankgeld sowie weitere Settlement‑Mechanismen.
Ein namhafter Wettbewerber in diesem Bereich ist die Depository Trust & Clearing Corp. (DTCC) aus den USA. Seit ihrer Gründung in den 1970er‑Jahren hat die DTCC wesentlich dazu beigetragen, elektronische Systeme einzuführen, um die aufwändige Verarbeitung papiergebundener Zertifikate für Broker und Börsen in den US‑Finanzmärkten zu verringern.
Fazit
Clearstream International ist eine zentrale Kraft im globalen Finanzwesen und stellt nahtlose Post‑Trade‑Leistungen für Märkte weltweit bereit. Unter dem Dach der Deutschen Börse AG hat sich das Unternehmen als Clearstream International SA weiterentwickelt und steht für hohe Standards bei der Verifizierung, Verarbeitung und Sicherung von Wertpapiertransaktionen – einschließlich der Verwahrung papiergebundener Zertifikate. Die Expertise in internationalen Festzinsmärkten, die effiziente Abwicklung von Eurobonds und das tägliche Management großer Transaktionsvolumen demonstrieren die Leistungsfähigkeit des Anbieters.
Mit einem breiten Dienstleistungsportfolio – von Distribution und Zahlungen über Corporate Actions und Steuern bis hin zu IT‑Lösungen – zeigt Clearstream seine Anpassungsfähigkeit. Initiativen wie ClearstreamXact und MyStandards unterstreichen Innovationskraft und festigen die Rolle des Unternehmens bei der Gestaltung der Zukunft der Finanzdienstleistungen.