Was ist der Tagessatz (Ölbohrung)?
Der Tagessatz für das Bohren eines Ölbrunnens umfasst die Kosten für den Betrieb der Bohranlage, die Bereitstellung von Geräten und die Bezahlung der Mitarbeiter. Diese Kosten machen typischerweise die Hälfte der Gesamtkosten für das Bohren eines Ölbrunnens aus. Zudem steigt der Tagessatz in der Regel mit höheren Ölpreisen und steigenden Auslastungsgraden der Bohranlagen.
Grundlagen
Der Tagessatz bei Ölbohrungen umfasst die täglichen Gesamtmietkosten für eine Bohranlage. Der Bohrunternehmer, der für die Bereitstellung der Anlage, des Personals und der Nebenkosten verantwortlich ist, erhält diese Zahlung vom Projektbetreiber. Üblicherweise einigen sich Ölgesellschaften und Bohrunternehmer auf eine pauschale Vertragsgebühr, aus der der Tagessatz abgeleitet wird, indem der gesamte Vertragswert durch die Vertragsdauer in Tagen geteilt wird.
The Formula for Day Rate (Oil Drilling)
Um den Tagessatz für Ölbohrungen zu berechnen, teilen Sie den gesamten Vertragswert durch die Dauer des Vertrags in Tagen:
Tagessatz = Gesamter Vertragswert / Anzahl der Tage im Vertrag
Einblicke aus dem Tagessatz
Der Tagessatz (bei Ölbohrungen) dient als wichtiger Indikator für Investoren, die die Gesamtverfassung der Öl- und Gasindustrie analysieren. Da er etwa die Hälfte der Kosten für einen Ölbrunnen ausmacht, besitzt der Tagessatz erhebliche Bedeutung. Dennoch bleibt der Ölpreis die zentrale Kennzahl im Sektor. Investoren, die die Dynamik von Angebot und Nachfrage verstehen wollen, beobachten Indikatoren wie den Tagessatz und die Auslastung der Bohranlagen sowie die globale Lagerbestandslage. Die Volatilität der Tagessätze, die Schwankungen offenbart, hilft Investoren, die Vitalität des Bohrmarktes abzuschätzen. Beispielsweise kann ein Rückgang der Tagessätze Investoren dazu veranlassen, ihre Positionen in Öl- und Gaswerten zu reduzieren.
Anwendung des Tagessatzes: Ein Beispiel
Tagessätze sind ein wertvolles Instrument zur Einschätzung der aktuellen Ölnachfrage und geben einen Ausblick auf mögliche Ölpreistrends. Ein Anstieg der Ölpreise macht mehr Projekte wirtschaftlich rentabel, darunter auch anspruchsvolle Formationen und unkonventionelle Reserven. Dadurch steigt der Wettbewerb um Bohranlagen, was die Tagessätze erhöht. Umgekehrt führen schwankende und fallende Ölpreise zu einem Rückgang der Tagessätze für die Anmietung von Bohranlagen.
Ein konkretes Beispiel: Transocean sicherte sich im Dezember 2018 einen Vertrag mit Chevron über Bohrdienstleistungen mit einer Laufzeit von fünf Jahren und einem Volumen von $830 mill. Für die einzelne eingesetzte Bohranlage ergibt sich ein effektiver Tagessatz von $455,000: $830 mill. / (5 Jahre x 365 Tage) = $455,000.
Analyse der Ölbohrung: Tagessatz vs. Auslastungsrate
Innerhalb der Öl- und Gasindustrie spielen sowohl der Tagessatz als auch die Auslastungsrate der Bohranlagen eine entscheidende Rolle bei der Beurteilung ihrer Gesamtverfassung. Der Tagessatz macht einen erheblichen Teil der Bohrkosten aus, während die Auslastungsrate die Anzahl der tatsächlich betriebenen Anlagen quantifiziert. Investoren verfolgen diese Indikatoren genau, da ein Rückgang in einem von beiden auf eine Abschwächung der Ölnachfrage hindeuten kann. Hohe Auslastungsraten deuten auf eine intensive Nutzung der Flotte eines Unternehmens hin, was auf eine steigende Ölnachfrage und folglich höhere Ölpreise schließen lässt. Bemerkenswert ist, dass sowohl Tagessätze als auch die Auslastung der Bohranlagen positiv mit den Ölpreisen korrelieren.
Einschränkungen bei der Nutzung des Tagessatzes
Die Konsistenz der Korrelation zwischen Ölpreisen und Tagessätzen variiert. Sie ist besonders stark, wenn sowohl Ölpreise als auch die Auslastung hoch sind. In solchen Fällen steigen die Tagessätze nahezu parallel zu den Preisen. Während einer Phase steigender Ölpreise und hoher Auslastung erhöhen sich die Tagessätze in Langzeitverträgen sogar schneller als in Kurzzeitverträgen, da Betreiber der Bohranlagen einen Aufschlag für die Projektbindung verlangen. Im Gegensatz dazu kann in einem Niedrigpreisumfeld mit sinkender Auslastung der Tagessatz schneller fallen als die Ölpreise. Bohranlagenbetreiber, die während eines möglichen Abschwungs aktiv bleiben wollen, geben niedrigere Angebote für lange Verträge ab. Angesichts dieser Volatilität und der schwankenden Stärke der Korrelation können Investoren und Händler Tagessätze alternativ als führende oder nachlaufende Indikatoren in Bezug auf Ölpreise und die Gesamtverfassung der Öl- und Gasindustrie interpretieren.
Fazit
Der Tagessatz bei Ölbohrungen spielt eine zentrale Rolle beim Verständnis der Ökonomie der Öl- und Gasindustrie. Er umfasst einen erheblichen Teil der Bohrkosten und variiert in Reaktion auf Ölpreise und die Auslastung der Bohranlagen. Investoren beobachten Tagessätze genau als wichtigen Indikator zur Beurteilung der Branchenlage und -dynamik. Ein Anstieg der Tagessätze geht oft mit hohen Ölpreisen einher und signalisiert eine erhöhte Nachfrage nach Bohrdienstleistungen. Umgekehrt können Tagessätze in Zeiten sinkender Ölpreise und Auslastung zurückgehen. Die Beziehung zwischen Tagessätzen und Ölpreisen kann unterschiedlich ausfallen, wodurch der Tagessatz ein wertvolles, aber mitunter komplexes Messinstrument für die Bewertung von Marktbedingungen und Investitionsentscheidungen bleibt.