Was sind Kapitalanforderungen?
Regulierungsbehörden schreiben Banken bestimmte Kapitalanforderungen vor. Dadurch soll sichergestellt werden, dass sie über genügend leicht veräußerbare Vermögenswerte verfügen, um ihre gesamten Bestände abzudecken. Die Kapitalanforderungen von Banken bemessen sich nach dem risikogewichteten Bestand ihrer verschiedenen Vermögenswerte und werden meist als Verhältnis angegeben. In den Vereinigten Staaten halten ausreichend kapitalisierte Banken ein Tier‑1‑Kapital‑zu‑risikogewichteten Aktiva‑Verhältnis von mindestens 4 %. Kapitalanforderungen werden in der Regel nach einer wirtschaftlichen Abschwächung, einem Börsencrash oder einer anderen Finanzkrise verschärft.
Grundlagen
In Zeiten wirtschaftlicher Instabilität, wenn die öffentliche Empörung groß ist und das Vertrauen der Anleger schwankt, werden häufig neue Gesetze erlassen, um Finanzkrisen, Marktcrashs oder Rezessionen zu bewältigen. Diese Reformen richten sich vor allem auf Kapitalanforderungen, standardisierte Vorschriften für die Kapitalausstattung von Banken und Einlageninstituten.
Regulierungsbehörden wie die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ), die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) und der Board of Governors der Federal Reserve (die Fed) geben diese Richtlinien vor. Kapitalanforderungen legen die Mindestmenge leicht konvertierbarer Vermögenswerte, wie Wertpapiere, fest, die diese Institute im Verhältnis zu ihren Gesamtaktiva halten müssen. Durch die Durchsetzung strenger Kapitalanforderungen wollen Aufsichtsbehörden die Finanzstabilität erhöhen und Risiken durch unverantwortliches Finanzverhalten verringern.
Finanzstabilität stärken durch Kapitalanforderungen
Die Förderung der Finanzstabilität und die Minderung von Ausfallrisiken sind die grundlegenden Ziele von Kapitalanforderungen. Sie sorgen dafür, dass Banken und Einlageninstitute ein ausgewogenes Portfolio führen und sich nicht übermäßig riskanten Anlagen aussetzen. Außerdem gewährleisten sie, dass diese Institute über ausreichende Kapitalreserven verfügen, um operative Verluste zu verkraften und gleichzeitig Kundenabhebungen bedienen zu können.
In den USA werden die Kapitalanforderungen von mehreren Faktoren bestimmt, wobei das risikogewichtete Maß jeder gehaltenen Position im Mittelpunkt steht. Auf diesen risikobasierten Vorgaben beruhen die Kapitalquoten, die als Maß für die Stärke und Sicherheit eines Instituts dienen. Nach dem Federal Deposit Insurance Act muss ein ausreichend kapitalisiertes Institut ein Mindestverhältnis von Tier‑1‑Kapital zu risikogewichteten Aktiva von 4 % einhalten. Tier‑1‑Kapital besteht typischerweise aus Stammaktien, ausgewiesenen Reserven, einbehaltenen Gewinnen und bestimmten Formen von Vorzugsaktien. Institute, die unterhalb der 4‑%‑Schwelle liegen, gelten als unterkapitalisiert; liegen sie unter 3 %, gelten sie als deutlich unterkapitalisiert.
Vor- und Nachteile von Kapitalanforderungen
Kapitalanforderungen sind ein wichtiges Instrument, um die Zahlungsfähigkeit von Banken zu erhalten und damit die Stabilität des gesamten Finanzsystems zu sichern. Befürworter der Regulierung betonen die Vernetzung von Banken im nationalen und internationalen Finanzwesen und führen an, dass Schocks, die ein Institut treffen, weitreichende Folgen haben können. Einheitliche und strenge Standards sind daher entscheidend, um die Solidität unterschiedlicher Institute zu bewerten und zu vergleichen.
Gegner hingegen argumentieren, dass höhere Kapitalanforderungen das Risikoverhalten und den Wettbewerb von Banken einschränken können. Kleinere Institute könnten unverhältnismäßig stark von den Regulierungskosten betroffen sein. Indem ein bestimmter Anteil der Aktiva in liquider Form gehalten werden muss, könnten solche Vorgaben zudem die Fähigkeit der Banken einschränken, Gewinne zu erzielen und Kredite zu vergeben. Die Aufrechterhaltung vorgeschriebener Kapitalniveaus kann die Kosten der Banken erhöhen, was sich letztlich in höheren Kreditkosten und teureren Verbraucherdienstleistungen niederschlägt.
Vorteile
- Erhält die Zahlungsfähigkeit und verhindert Ausfälle bei Banken
- Gewährleistet, dass Einleger kontinuierlich Zugriff auf ihre Mittel haben
- Schafft branchenweite Standards
- Erleichtert den Vergleich und die Bewertung von Instituten
Nachteile
- Erhöht die Kosten für Banken, was sich auf Verbraucher auswirken kann
- Beschränkt die Investitionsmöglichkeiten von Banken
- Könnte die Verfügbarkeit von Krediten und Darlehen einschränken
Beispiele für Kapitalanforderungen
Kapitalanforderungen haben sich weltweit verändert und steigen häufig nach Finanzkrisen und wirtschaftlichen Abschwüngen.
Vor den 1980er‑Jahren operierten Banken oft ohne übergeordnete Vorgaben zur Kapitalausstattung. Kapital war eines von mehreren Kriterien bei der Bewertung von Banken, wobei Mindestanforderungen individuell angepasst wurden.
Eine Wende trat 1982 ein, als Mexikos Unfähigkeit, Zinszahlungen auf seine Staatsschulden zu leisten, eine weltweite Initiative auslöste. Dies führte 1983 zum International Lending Supervision Act. Mit Unterstützung großer Banken aus den USA, Europa und Japan erhöhte das Basler Ausschuss für Bankenaufsicht 1988 die angemessenen Kapitalanforderungen für international tätige Geschäftsbanken von 5,5 % auf 8 % der Gesamtaktiva. Basel II folgte 2004 und bezog Kreditrisiken in die Berechnung der Quoten mit ein.
Im Verlauf des 21. Jahrhunderts ermöglichte die Einführung eines risikogewichteten Systems Banken, weniger Kapital gegen ihre Gesamtaktiva vorzuhalten. Traditionelle gewerbliche Kredite erhielten ein Gewicht von 1, sodass acht Cent Kapital pro Dollar dieser Kredite erforderlich waren. Im Gegensatz dazu hatten Standardhypotheken ein Gewicht von 0,5, hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS) von Fannie Mae oder Freddie Mac ein Gewicht von 0,2, und kurzfristige Staatsanleihen ein Gewicht von 0. Durch geschicktes Management ihrer Asset‑Zusammensetzung konnten große Banken somit niedrigere Kapitalquoten halten als zuvor.
Die globale Finanzkrise 2008 war ein Auslöser für Veränderungen und führte 2010 zur Verabschiedung des Dodd‑Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act. Dieses Gesetz zielte darauf ab, sicherzustellen, dass die größten US‑Banken genügend Kapital besitzen, um systemischen Schocks standzuhalten. Der Collins Amendment innerhalb von Dodd‑Frank legte die zuvor erwähnte Tier‑1‑Risikokapitalquote von 4 % fest. International verschärfte das Basel‑Komitee für Bankenaufsicht mit Basel III die Kapitalanforderungen weltweit weiter.
Fazit
Kapitalanforderungen sind zentral für die Finanzstabilität und die Risikominderung im Bankensektor. Sie stellen sicher, dass Banken über ausreichend Kapital verfügen, um Bestände abzudecken und Verluste zu tragen, wodurch Einleger und das Finanzsystem geschützt werden. Zwar setzen Kapitalanforderungen wichtige Standards und erleichtern die Bewertung von Instituten, zugleich werden sie kritisiert, weil sie Kosten erhöhen und Investitionen der Banken einschränken können. Fortlaufende Reformen wie Basel und Dodd‑Frank versuchen, Risikominderung und effizientes Bankwesen auszubalancieren. In Anpassung an wirtschaftliche Bedingungen fördern Kapitalanforderungen die Widerstandsfähigkeit und Stabilität des Systems.