Was sind zurückgezogene Wertpapiere?
Grundlagen
In Übereinstimmung mit den Vorschriften der Securities and Exchange Commission (SEC) bezeichnet der Begriff zurückgezogene Wertpapiere Wertpapiere, die vom Emittenten mit einbehaltenen Gewinnen zurückgekauft und anschließend annulliert wurden. Diese Wertpapiere haben keinen Marktwert mehr und stellen keine Eigentumsanteile am ausgebenden Unternehmen mehr dar.
Zurückgezogene Wertpapiere erklärt
Beim Thema zurückgezogene Wertpapiere finden Sammler alter Aktienzertifikate oft einen Wert, obwohl diese Papiere keinen Handelswert mehr besitzen. Betrügerische Fälle von annullierten Wertpapieren auf dem Weltmarkt zwangen die SEC jedoch dazu, die Vorschriften für den Umgang mit ungültigen Aktienzertifikaten durch Transferagenten zu überarbeiten.
Um dieses Problem anzugehen, wurden 2004 Änderungen am Securities Exchange Act von 1934 verabschiedet. Diese Änderungen verpflichten jeden Transferagenten, schriftliche Verfahren für die Annullierung, Lagerung, den Transport, die Vernichtung oder sonstige angemessene Maßnahmen bei Wertpapierurkunden zu erstellen und umzusetzen. Im Rahmen dieser neuen Regeln müssen Transferagenten nun jede annullierte Wertpapierurkunde deutlich mit dem Begriff 'canceled,' kennzeichnen, einen sicheren Lagerbereich speziell für annullierte Urkunden vorhalten, eine durchsuchbare Datenbank aller annullierten, vernichteten oder anderweitig entsorgten Urkunden führen und detaillierte Protokolle für die Vernichtung annullierter Urkunden festlegen. Außerdem passt die SEC ihre Regelungen zu verlorenen und gestohlenen Wertpapieren sowie die Safekeeping-Regeln für Transferagenten an, um ausdrücklich auch nicht ausgegebene und annullierte Urkunden einzubeziehen.
Prüfung zurückgezogener Aktienzertifikate
Wenn Sie alte Aktienzertifikate finden, die Ihr Großvater hinterlassen hat, stellt sich die Frage nach ihrem möglichen Wert. Könnten sich darin ein paar Aktien von Berkshire Hathaway (BRK.A) befinden, die jeweils mehr als 300.000 USD wert sind (Stand Januar 2021)? Solche Fälle sind selten, aber es gibt Wege, ihren Wert zu klären.
Beginnen Sie damit, die Vorderseite des Zertifikats auf wichtige Informationen zu prüfen, darunter den Firmennamen, den Sitz der Eintragung, eine CUSIP-Nummer und den eingetragenen Eigentümer. Alle diese Angaben sind bedeutend und dürften auf dem Zertifikat zu finden sein.
Bei Wertpapieren, die seit mehr als einem Jahrzehnt inaktiv sind, können große Discount-Broker ihren Kunden bei der Suche helfen. Mit der CUSIP-Nummer kann die Brokerage etwaige Aktiensplits, Reorganisationen und Namensänderungen aufdecken, die sich in der Geschichte des Unternehmens ereignet haben. Zudem können sie Auskunft geben, ob das Unternehmen derzeit gehandelt wird oder den Betrieb eingestellt hat.
Es ist wichtig zu prüfen, ob die Aktien die Aufschrift "canceled," tragen, oft zusammen mit ausgestanzten Löchern im Zertifikat. Ist dies der Fall, haben die Aktien keinen Geldwert mehr, können aber Sammlerwert besitzen. Es gibt Firmen, die sich auf die Suche nach Aktien spezialisiert haben, etwa RM Smythe, und gegen Gebühr Nachforschungen anbieten. Wenn das Zertifikat keinen Handelswert hat, könnten solche Firmen anbieten, es zum Sammlerwert zu kaufen.
Fazit
Der Rückkauf zurückgezogener Wertpapiere durch das Unternehmen verringert effektiv die Anzahl der ausstehenden Aktien. Während die zurückgezogenen Wertpapiere selbst keinen Wert mehr besitzen, können die zugehörigen Aktienzertifikate für Sammler dennoch wertvoll sein. Das unterstreicht den möglichen Wert dieser Artefakte trotz des fehlenden inneren Werts der zurückgezogenen Wertpapiere.