¿Cómo funcionan las sanciones pecuniarias civiles (CMP)?

Las sanciones pecuniarias civiles (CMP) son multas por violar leyes y regulaciones, incluidas las leyes sobre valores. Las aplica la Securities and Exchange Commission (SEC) y otras agencias, y las sanciones suelen equivaler a las ganancias obtenidas por el infractor.

Conceptos básicos

Una sanción pecuniaria civil es una multa impuesta a entidades que infringen leyes y regulaciones concretas, incluidas las normas sobre valores en finanzas. La SEC hace cumplir y recauda estas multas, que pueden oscilar desde decenas de miles hasta millones de dólares, según las ganancias ilícitas del infractor. Las CMPs también son impuestas por otras organizaciones, como agencias médicas, tribunales y organismos jurídicos, en distintos contextos.

Detalle de las sanciones pecuniarias civiles

Las leyes y regulaciones financieras protegen a las personas de profesionales y corporaciones poco escrupulosos. La SEC y la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) supervisan y aplican estas normas para garantizar mercados justos, decisiones informadas y responsabilidades fiduciarias. Los infractores se enfrentan a sanciones punitivas por uso de información privilegiada, fraude, manipulación regulatoria, poner en riesgo pérdidas ajenas y la búsqueda de ganancias ilícitas.

Los reguladores financieros pueden sancionar a los infractores mediante acciones judiciales y multas monetarias conocidas como CMPs. El importe de las CMPs depende de la gravedad de la violación. Por ejemplo, si el uso de información privilegiada genera una ganancia de 1 millón de dólares, la persona responsable normalmente paga 1 millón de dólares en CMPs.

Máximos actuales y CMPs propuestos

En acciones de la SEC a partir de 2022, las personas y las entidades pueden enfrentar un CMP máximo de $207,183 y $1,035,909 por violación, respectivamente. Un proyecto de ley pendiente, denominado Stronger Enforcement of Civil Penalties Act of 2019, propone aumentar estas sanciones a $1 millón por violación para individuos y $10 millones por violación para entidades corporativas. La SEC garantiza que cualquier dinero recaudado mediante CMPs se devuelva directamente a los inversores u otras víctimas afectadas por la infracción.

Agencias que hacen cumplir las CMP

Las sanciones pecuniarias civiles no se limitan únicamente a las violaciones de las leyes de valores; también las aplican otras agencias gubernamentales por distintos tipos de fraude. Por ejemplo, la Office of Inspector General puede imponer CMPs a personas y organizaciones que participen en actividades fraudulentas, como presentar reclamaciones falsas por prestaciones médicas, recibir sobornos, cometer fraude relacionado con acuerdos, contratos y subvenciones gubernamentales, o incumplir directrices estatales y federales.

Conclusión

Las sanciones pecuniarias civiles sirven como disuasorio contra la violación de leyes y regulaciones financieras. La SEC y otras agencias aplican las CMPs, y las sanciones a menudo equivalen a las ganancias del infractor. Estas multas son esenciales para garantizar mercados justos, decisiones informadas y responsabilidades fiduciarias. Aunque las CMPs no se limitan exclusivamente a las violaciones de las leyes de valores, desempeñan un papel crucial en la protección de las personas frente a profesionales y corporaciones poco escrupulosos.