¿Cómo puedo invertir en oro?

Hay varias opciones para invertir en oro, incluyendo la compra directa del metal, invertir en fondos de oro o adquirir opciones sobre oro. Para los inversores particulares, invertir en oro en lingotes implica comprar barras o monedas de oro. Los fondos mutuos y los fondos cotizados (ETFs) que invierten en oro o en acciones de compañías mineras ofrecen un enfoque más accesible y rentable para invertir. Los inversores avanzados pueden optar por negociar futuros de oro u opciones sobre futuros.

Conceptos básicos

Los inversores tienen tres vías principales para la inversión directa en oro: adquirir activos físicos, adquirir participaciones de fondos mutuos o ETFs que replican los precios del oro, o participar en el comercio de futuros y opciones en el mercado de materias primas. Los inversores con carteras diversas pueden elegir monedas de oro para carteras modestas, mientras que los inversores experimentados emplean opciones avanzadas sobre futuros de oro para obtener ganancias estratégicas.

Adquirir lingotes de oro

El oro representa una oportunidad de inversión más accesible para el individuo promedio que otras materias primas. Puede adquirirse fácilmente en forma de lingotes, ya sea en monedas o barras, obtenibles a través de distribuidores reputados de metales preciosos o, en algunos casos, en instituciones financieras.

Las barras de lingote vienen en varios tamaños, que van desde pequeñas láminas de un cuarto de onza hasta enormes bloques de 400 onzas. Sin embargo, los inversores nuevos a menudo optan por las monedas de oro. Estas se diferencian de las monedas numismáticas antiguas y se valoran según su contenido de oro y su prima. Para una mayor liquidez, muchos inversores prefieren monedas de circulación amplia como la Krugerrand sudafricana, el American Eagle o la Canadian Maple Leaf. Es imprescindible asegurarse de comprar a un distribuidor confiable, ya sea en persona o en línea. Las monedas de oro requieren almacenamiento seguro, ya sea en una caja fuerte en casa o en una caja de seguridad bancaria, y es esencial contar con una cobertura de seguro adecuada.

La joyería de oro ofrece un beneficio doble a los inversores en oro, permitiéndoles además disfrutar del aspecto estético al usarla. El oro a menudo se combina con otros metales preciosos y gemas para aumentar tanto su valor intrínseco como estético. Estas piezas también pueden convertirse en valiosas reliquias familiares, con un valor sentimental además del material. Sin embargo, para quienes buscan principalmente una inversión, la joyería de oro puede no ser la opción más eficiente debido a los costes añadidos asociados a la mano de obra y el margen minorista. Es crucial verificar la pureza del oro antes de comprar joyas para asegurarse de recibir el valor esperado. Además, la mayoría de las pólizas de seguro de hogar cubren la joyería de oro, ofreciendo una capa de protección en caso de pérdida o robo.

Invertir en fondos de oro

Si bien poseer oro físico puede conllevar molestias como comisiones de transacción, costes de almacenamiento y seguro, existen alternativas más convenientes para quienes desean entrar al mercado del oro. Los fondos mutuos y los fondos cotizados (ETFs) que replican los movimientos del oro ofrecen una opción líquida y rentable.

Uno de los ETFs pioneros en esta categoría es SPDR Gold Shares (GLD), establecido en 2004. Estas participaciones se comercian activamente en la Bolsa de Nueva York y pueden comprarse o venderse en cualquier momento durante la jornada bursátil, de forma similar a las acciones. Cada participación del ETF corresponde a una décima de onza de oro. Por ejemplo, si el oro cotiza alrededor de $1,300 por onza, GLD se venderá aproximadamente a $130 por acción. GLD invierte exclusivamente en lingotes, brindando a los inversores exposición directa a las fluctuaciones del precio del oro. En contraste, otros fondos invierten tanto en lingotes como en empresas cotizadas dedicadas a la minería, refinación o producción de oro.

Es importante señalar que las acciones de oro tienden a experimentar fluctuaciones más pronunciadas que los precios del oro. Además, las empresas individuales pueden enfrentar desafíos ajenos a los precios del lingote, como problemas políticos o preocupaciones medioambientales. Por lo tanto, invertir en un ETF que tenga acciones de empresas mineras conlleva un mayor riesgo pero ofrece el potencial de una mayor apreciación, una característica no disponible al invertir directamente en lingotes.

Invertir con opciones sobre futuros de oro

Los inversores experimentados que buscan minimizar el riesgo de capital pueden explorar opciones sobre futuros de oro o sobre ETFs de oro. Estos contratos otorgan al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender una cantidad específica de oro a un precio predeterminado dentro de un plazo determinado. Las opciones pueden utilizarse en previsión tanto de precios al alza como a la baja del oro. La pérdida potencial máxima al comprar opciones se limita a la prima pagada para iniciar el contrato.

En Estados Unidos, el Chicago Mercantile Exchange ofrece opciones de compra y venta para futuros de oro, accesibles a través de corredurías de futuros. Además, los inversores pueden negociar opciones sobre el ETF SPDR Gold Shares en cuentas de corretaje estándar con aprobación para operar con opciones. Por el contrario, algunos operadores compran y venden contratos de futuros de oro, denotados como GC en el CME, con el objetivo de obtener beneficios de las fluctuaciones a corto plazo en los precios del oro.

Invertir en acciones de minería de oro

Si adquirir oro físico resulta complicado, las acciones de minería de oro representan una alternativa viable. Es importante tener en cuenta que el rendimiento de las acciones mineras puede no alinearse con el precio del oro en sí. Estas acciones están influenciadas por el éxito operativo individual de las compañías mineras, su utilización de capital y la generación de beneficios. Es crucial entender que invertir en acciones mineras no proporciona la seguridad de poseer físicamente el metal, y el resultado depende del éxito de las empresas.

Conclusión

Al diversificar tu cartera de inversiones con oro, los ETFs son la mejor opción. Sin embargo, si tu objetivo es salvaguardar tu patrimonio durante una crisis sistémica, poseer oro físico se vuelve imprescindible.