Es esencial tener en cuenta que los intereses obtenidos de los Bonos del Tesoro (T-bills) solo están sujetos a impuestos federales sobre la renta, no a impuestos locales o estatales. La cantidad de ingresos por intereses obtenidos en un año se registra en el Formulario 1099-INT. Los inversores pueden optar por que se retenga automáticamente hasta el 50% de los ingresos por intereses de sus Bonos del Tesoro. Si reside en un estado con altos impuestos locales, invertir en T-bills podría ser más ventajoso que otros instrumentos de renta fija a corto plazo, como los CD.
Conceptos básicos
Cada año fiscal concluye con los propietarios de Bonos del Tesoro recibiendo un Formulario 1099-INT del Departamento del Tesoro, típicamente antes del 31 de enero. Este documento detalla los intereses acumulados sobre los valores gubernamentales del año, un informe que se envía simultáneamente al Servicio de Impuestos Internos (IRS). Es imperativo tener en cuenta que los intereses obtenidos de todos los valores del Tesoro de EE. UU., incluidos los Bonos del Tesoro, gozan de exención de impuestos a nivel estatal y local, pero están sujetos a plena tributación a nivel federal.
Visión general de los Bonos del Tesoro (T-Bills)
Para comprender la esencia de los Bonos del Tesoro, comencemos con una revisión rápida. Estos son compromisos de deuda a corto plazo totalmente respaldados por la confianza y solvencia del gobierno de EE. UU. Disponibles en denominaciones que van desde $100 hasta $5 millones, los T-bills vencen en menos de un año, con duraciones típicas de un mes, tres meses (13 semanas) o seis meses (26 semanas).
Al igual que todos los valores del Tesoro, los T-bills se consideran activos sin riesgo. La posibilidad de que el gobierno de EE. UU. incumpla su deuda es extremadamente remota, debido a su autoridad para recaudar impuestos, emitir moneda y, notablemente, a la sólida reputación de Estados Unidos.
Esta reputación de seguridad llevó a los inversores a recurrir a los valores del Tesoro durante la crisis financiera de 2007-2008, a medida que aumentaban las pérdidas en acciones y otros activos. Aquellos que habían invertido fuertemente en valores del Tesoro previamente protegieron efectivamente su capital.
Implicaciones fiscales de las inversiones en Bonos del Tesoro
Al vencimiento de un T-bill, los intereses obtenidos se convierten en ingresos imponibles como ingresos de inversión para ese año. Estos ingresos deben ser declarados en la declaración de impuestos federales, Formulario 1040, y están sujetos a impuestos a la tasa impositiva marginal del inversor. Incluso sin un Formulario 1099-INT, el inversor es responsable de informar y pagar impuestos sobre los ingresos por intereses generados por los T-bills.
Si un inversor compra un T-bill a una tasa descontada y posteriormente lo vende a una prima, cualquier ganancia resultante también puede estar sujeta a impuestos como ganancia de capital. Para aliviar la carga fiscal federal, existe la opción de retención automática de impuestos. Los inversores que posean Bonos del Tesoro pueden optar por que se retenga automáticamente una parte, hasta el 50%, de sus ingresos por intereses. Este porcentaje se puede especificar a través de cualquier sitio minorista de valores, y el Tesoro asegura la transferencia de las cantidades retenidas al Servicio de Impuestos Internos de EE. UU., informando los detalles en el formulario 1099-INT.
Análisis comparativo de impuestos: T-Bills vs. CD
Aunque los T-bills pueden no ofrecer las tasas de interés más altas, su exención de impuestos estatales y locales proporciona una ventaja distintiva sobre los activos de renta fija a corto plazo totalmente sujetos a impuestos, como los certificados de depósito (CD). Esta ventaja es particularmente pronunciada para los inversores en estados con altos impuestos sobre la renta, como California, Massachusetts, Nueva York y Oregón. Para evaluar las implicaciones fiscales y determinar la opción más favorable entre un CD y un Bono del Tesoro, es esencial calcular los rendimientos después de impuestos de ambas inversiones.
Considere un escenario en el que un contribuyente soltero en Nueva York, que gana $100,000 anualmente, evalúa un Bono del Tesoro a un año con un rendimiento del 0.07% a partir del 21 de abril de 2021. Con una tasa impositiva federal del 24% y una tasa de impuesto sobre la renta estatal del 6.33%, las ganancias después de impuestos del Bono del Tesoro ascienden al 0.053% (0.07% x [100% - 24%]).
En contraste, el CD, sujeto a impuestos federales y estatales, deja al inversor con solo el 69.67% de los rendimientos después de impuestos (100% - 24% - 6.33%). Dividir el rendimiento después de impuestos del Bono del Tesoro (0.00053) por 0.7003 da como resultado 0.00076, el rendimiento equivalente para un certificado de depósito. Por lo tanto, para este nivel de ingresos, un CD debe ofrecer un rendimiento superior al 0.076% para superar al Bono del Tesoro como la opción más favorable.
Conclusión
El panorama fiscal de los Bonos del Tesoro se caracteriza por la tributación únicamente a nivel federal, proporcionando una ventaja notable sobre otros activos de renta fija a corto plazo. Los ingresos por intereses obtenidos se registran meticulosamente en el Formulario 1099-INT, ofreciendo transparencia en la declaración de impuestos. Los inversores, especialmente aquellos en estados con altos impuestos locales, pueden encontrar los T-bills más ventajosos que alternativas como los CD. Como beneficio adicional, la retención automática de impuestos de hasta el 50% de los ingresos por intereses ofrece un enfoque simplificado para gestionar la carga fiscal federal. Los T-bills se presentan como una opción de inversión resiliente y eficiente en términos fiscales dentro de una cartera diversificada.