Comprender el índice MSCI All Country World (ACWI)
El índice MSCI All Country World (ACWI) es un índice global de acciones administrado por Morgan Stanley Capital International (MSCI). Incluye casi 3.000 empresas de 23 países desarrollados y 25 mercados emergentes. Este índice es ampliamente utilizado por gestores de fondos para la asignación de activos y como referencia para fondos de renta variable globales.
Conceptos básicos
El índice MSCI All Country World es un índice bursátil integral diseñado para medir el rendimiento de los mercados de renta variable globales. Está administrado por Morgan Stanley Capital International, un reconocido proveedor de índices e información analítica para inversiones.
Composición del índice
El MSCI ACWI es un índice diverso, que abarca valores de casi 3.000 empresas que representan 23 países desarrollados y 25 mercados emergentes. Este amplio espectro de inclusión ofrece una visión integral del panorama de la renta variable global.
Utilización en la gestión de activos
Los gestores de fondos recurren con frecuencia al MSCI ACWI como una herramienta valiosa para la asignación de activos. Sirve como punto de referencia para evaluar el rendimiento de los fondos de renta variable global, ayudando a los inversores a tomar decisiones informadas sobre sus estrategias de inversión.
Productos de inversión
El índice MSCI ACWI sirve como base para diversos productos de inversión, en particular fondos cotizados (ETFs). Estos ETFs buscan replicar el rendimiento del índice, ofreciendo a los inversores la oportunidad de obtener exposición a una amplia gama de acciones globales de forma rentable.
MSCI ACWI: ETFs vs. compra directa
Los inversores normalmente no pueden comprar directamente un índice como el MSCI ACWI. En su lugar, invierten en ETFs que replican de forma aproximada la composición y el rendimiento del índice. Un ejemplo destacado es el ETF iShares MSCI ACWI de BlackRock. A continuación, comparamos estas dos opciones de inversión y destacamos algunas de sus principales ponderaciones por país, sector y posiciones en cartera.
Ponderaciones por país y sector
Las ponderaciones por país del índice MSCI ACWI, al 31 de diciembre de 2021, son las siguientes:
- Estados Unidos: 61.31%
- Japón: 5.54%
- China: 3.62%
- Reino Unido: 3.60%
- Canadá: 2.90%
Además, las ponderaciones por sector para la misma fecha son:
- Tecnología de la información: 23.58%
- Sector financiero: 13.86%
- Consumo discrecional: 12.40%
- Salud: 11.69%
- Industriales: 9.64%
- Servicios de comunicación: 8.58%
- Consumo básico: 6.80%
- Materiales: 4.67%
- Energía: 3.40%
- Servicios públicos: 2.70%
- Inmobiliario: 2.70%
Principales posiciones
Las diez principales posiciones del índice MSCI ACWI, junto con sus respectivas ponderaciones en la cartera al 31 de diciembre de 2021, son:
- Apple Inc: 4.18%
- Microsoft Corp: 3.42%
- Amazon.com: 2.16%
- Tesla: 1.27%
- Alphabet A: 1.24%
- Alphabet C: 1.19%
- Meta Platforms A: 1.14%
- Nvidia: 1.05%
- Taiwan Semiconductor Mfg: 0.78%
- UnitedHealth Group: 0.67%
En conjunto, estas diez principales posiciones constituyen el 17.10% del peso total del índice.
Alternativas al MSCI ACWI para renta variable global
Una opción para los inversores que desean mayor diversificación geográfica es explorar alternativas al MSCI ACWI. Una posibilidad es destinar una parte de sus inversiones a un ETF que siga al MSCI ACWI All Cap Index. Este índice más amplio incluye más de 15.000 valores de renta variable de 23 mercados desarrollados y 25 mercados emergentes, ofreciendo exposición a una gama más extensa de acciones globales, incluidas numerosas small y mid caps.
Es esencial reconocer que los índices que incluyen valores extranjeros también pueden contener acciones estadounidenses. Como resultado, los inversores deben vigilar su exposición a las acciones de EE. UU., especialmente si una parte sustancial de su cartera ya está asignada a dichos activos. Para idear la estrategia de asignación de activos más adecuada a las necesidades de inversión individuales y a los objetivos financieros a largo plazo, es recomendable consultar a un asesor financiero cualificado.
Conclusión
El índice MSCI All Country World es un índice global de renta variable integral ampliamente utilizado por gestores de fondos para la asignación de activos y como referencia para fondos de renta variable globales. Su amplio espectro de inclusión ofrece una visión completa del panorama de la renta variable mundial. Los inversores que busquen mayor diversificación geográfica pueden explorar alternativas al MSCI ACWI, incluidos ETFs que siguen al MSCI ACWI All Cap Index. Sin embargo, los inversores deben controlar su exposición a las acciones de EE. UU., especialmente si una parte sustancial de su cartera ya está asignada a dichos activos.