Construyendo una Cartera Diversificada: Adoptando una Estrategia de Inversión Solo con ETFs

Los fondos cotizados en bolsa (ETFs) son un tipo de valor que brinda acceso a diversas acciones u otras inversiones, como un índice amplio o un subsector industrial. Dado que los ETFs suelen representar un índice de una clase o subclase de activos concreta, se pueden utilizar para construir carteras indexadas pasivas y eficientes. Los ETFs son relativamente económicos, ofrecen mayor liquidez y transparencia que algunos fondos mutuos y se negocian como una acción a lo largo del día. Al seleccionar la combinación adecuada de ETFs, puedes crear una cartera óptima que se alinee con tus objetivos a largo plazo.

Basics

A principios de la década de 2000, los fondos cotizados irrumpieron en la escena financiera y experimentaron un crecimiento notable que perdura hasta hoy. Estos vehículos de inversión no solo se multiplicaron en número, sino que también ganaron popularidad entre los inversores. La llegada de los ETFs ha ampliado de manera significativa el abanico de oportunidades de inversión de bajo coste en diversas clases de activos del mercado. Sin embargo, el enorme volumen de opciones disponibles ha creado un panorama desafiante para los inversores, con más de 10.000 ETFs a nivel mundial que exigen análisis. Navegar por este amplio terreno plantea una tarea formidable, especialmente para el inversor de fin de semana. ETFGI.com informó recientemente un hito monumental en la industria global de ETFs, revelando que los activos gestionados alcanzaron un nuevo máximo de US$10,99 billones a finales de noviembre.

Este artículo tiene como objetivo proporcionar una comprensión integral de los fundamentos de los ETFs y ofrecer ideas sobre la construcción de una cartera compuesta únicamente por ETFs adaptada a tus objetivos de inversión.

Unlocking the Advantages of an ETF Investment Approach

Adoptar la estrategia de cartera basada en ETFs ofrece ventajas distintivas fundadas en sus características únicas. A diferencia de los fondos mutuos, los ETFs, que se asemejan a cestas de valores individuales, cuentan con la flexibilidad de negociarse como acciones, permitiendo transacciones durante todo el horario de mercado. Además, su eficiencia en costes, atribuida a la gestión pasiva vinculada a índices subyacentes o sectores del mercado, se traduce generalmente en ratios de gastos más bajos en comparación con fondos mutuos gestionados activamente.

Instant Diversification: The Prime Attraction of ETFs

Optar por un ETF en lugar de acciones individuales ofrece diversificación instantánea, una ventaja clave. Invertir en un ETF que sigue un índice de servicios financieros es una decisión inteligente, ya que te da exposición a un conjunto diverso de acciones financieras en lugar de quedar limitado a una sola empresa. Este enfoque sigue la sabia estrategia de inversión de no poner todos los huevos en la misma canasta. Esta diversificación protege frente a la volatilidad, mitigando el impacto cuando acciones concretas dentro del ETF sufren caídas.

Expanding Portfolio Horizons With ETFs

Otro beneficio notable de los ETFs es su capacidad para introducir en las carteras clases de activos alternativas, que abarcan materias primas, divisas e inmobiliario. Esta exposición más amplia mejora la resiliencia y diversificación de la cartera, atendiendo las necesidades cambiantes de los inversores que buscan una estrategia de inversión equilibrada.

Optimal ETF Selection: Key Considerations

Antes de seleccionar los ETFs adecuados para tu cartera, es importante considerar detenidamente varios factores clave.

Analyzing ETF Composition

Más allá de fiarse del nombre del ETF, es imprescindible evaluar de forma exhaustiva su composición. Tomemos por ejemplo los ETFs relacionados con el agua; una simple comprobación del nombre no es suficiente. Al examinar sus principales participaciones, queda claro que cada fondo enfatiza distintos sectores, lo que resulta en rendimientos diferentes.

Performance Comparison and Fee Awareness

Si bien el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros, comparar el desempeño histórico de ETFs similares proporciona información valiosa. A pesar de sus tarifas generalmente bajas, es esencial revisar con atención las ratios de gastos para evitar costes innecesarios.

Prudent Monitoring of Asset Metrics

La vigilancia debe extenderse a métricas críticas como los activos bajo gestión, un indicador fundamental de la viabilidad de un ETF. Niveles insuficientes podrían desencadenar riesgos de liquidación, un escenario indeseable para los inversores. Además, presta atención al volumen medio diario y al spread entre oferta y demanda. Un bajo volumen indica menor liquidez, lo que complica las transacciones de participaciones.

Constructing an ETF-Based Portfolio: A Systematic Approach

Emprender el camino de construir una cartera con ETFs implica pasos estratégicos para obtener resultados óptimos.

Step 1: Precision in Asset Allocation

Define el propósito de tu cartera, considerando factores como objetivos, expectativas de rendimiento, horizonte temporal, necesidades de distribución, implicaciones fiscales y circunstancias personales. Utiliza el modelo de tres factores, desarrollado por Eugene Fama y Kenneth French, para evaluar los retornos del mercado, haciendo hincapié en la importancia de la asignación de activos en los rendimientos de la cartera. Reconoce que más del 90% de los rendimientos provienen de decisiones de asignación y no del market timing.

Step 2: Execution of Strategy

Aprovecha la versatilidad de los ETFs para ajustar tu exposición seleccionando fondos de sectores o índices específicos. Prioriza un enfoque gradual al implementar tu estrategia, evitando órdenes masivas en un solo día. El timing estratégico, incorporando análisis de gráficos y comprando en correcciones, aumenta la eficacia. Implementa gestión de riesgo con órdenes stop-loss, limitando las pérdidas potenciales a no más del 20% por debajo del precio de entrada.

Step 3: Vigilant Monitoring and Assessment

Evalúa tu cartera regularmente, preferiblemente de forma anual, alineándola con tus circunstancias fiscales. Analiza el desempeño de cada ETF frente a su índice de referencia, buscando un error de seguimiento mínimo. Equilibra los pesos de los ETFs para corregir desajustes derivados de las fluctuaciones del mercado. Adopta un enfoque disciplinado para el rebalanceo, idealmente de forma trimestral o anual, evitando el exceso de operaciones. Adaptar la cartera a cambios en las circunstancias es esencial, pero mantener una perspectiva a largo plazo es primordial.

Crafting a Diversified All-ETF Portfolio

En la búsqueda de una cartera compuesta exclusivamente por ETFs, es crucial priorizar la diversificación entre múltiples clases de activos. Un enfoque dirigido implica profundizar en tres ámbitos clave:

1. ETFs sectoriales: Inicia tu cartera con ETFs sectoriales, enfatizando sectores diversos para mitigar riesgos de correlación. Los criterios de selección deben basarse en valoraciones fundamentales, indicadores técnicos y perspectivas económicas. Un enfoque prudente implica evitar la sobreconcentración y asegurar una verdadera diversificación.
2. Alcance global con ETFs internacionales: Amplía horizontes incorporando ETFs internacionales, que abarcan mercados emergentes y desarrollados. Examina los fundamentales y los aspectos técnicos al elegir ETFs, considerando la composición por acciones y la asignación sectorial dentro de cada fondo.
3. Exposición a materias primas vía ETFs: Integra ETFs de materias primas, que cubren un espectro desde el oro hasta el algodón. Aunque es posible seguir una materia prima individual, los ETFs amplios de materias primas o los notes cotizados (ETNs) proporcionan estabilidad frente a la volatilidad de los mercados de commodities. Una selección cuidadosa alinea las materias primas con la tolerancia al riesgo individual.

Estas áreas de enfoque sirven como recomendaciones, adaptables a preferencias personales. Los roboadvisors, cada vez más populares, emplean frecuentemente carteras basadas exclusivamente en ETFs adaptadas a las preferencias del usuario.

Conclusion

Con el paso del tiempo, las fluctuaciones del mercado y las variaciones en acciones individuales son inevitables. Sin embargo, incorporar una cartera de ETFs rentable ayuda a mitigar la volatilidad, favoreciendo un camino más suave hacia la consecución de tus objetivos de inversión.