Corredores: conectando inversores y ofreciendo servicios financieros
Los brokers conectan a los inversores con las bolsas. Pueden ser individuos o empresas, y también actúan como agentes para los clientes, cobrando comisiones. Hay dos tipos principales: los brokers de descuento ejecutan operaciones sin ofrecer asesoramiento; los brokers de servicio completo ofrecen trading y asesoría personalizada. Los brokers se registran en FINRA, mientras que los asesores se inscriben como RIA ante la SEC.
Conceptos básicos
Los intermediarios que conectan a los inversores con las bolsas de valores son los brokers, que pueden ser personas o empresas. Estas bolsas aceptan órdenes exclusivamente de sus miembros, lo que hace necesario el servicio de brokers para traders e inversores individuales. Los brokers reciben compensación mediante comisiones, honorarios o incluso pagos de la propia bolsa.
Los brokers no solo ejecutan órdenes de clientes, sino que también ofrecen investigación, planes de inversión e información del mercado. Pueden vender productos y servicios financieros adicionales de sus firmas, incluyendo soluciones a medida para clientes con alto patrimonio. En el pasado, el acceso de los inversores a la bolsa estaba reservado sobre todo a los ricos. La llegada de las plataformas en línea impulsó el auge de los brokers de descuento, que ofrecen trading a menor costo sin asesoría personalizada.
Tipos de brokers
Brokers de descuento
Los brokers de descuento cobran comisiones reducidas que suelen oscilar entre $5 y $15 por operación y son preferidos por inversores autodirigidos gracias a sus plataformas de trading online de bajo costo. No brindan asesoramiento de inversión y normalmente operan con estructura salarial.
Brokers de servicio completo
Por otro lado, los brokers de servicio completo ofrecen una gama integral de servicios, incluyendo investigación de mercado, asesoramiento de inversión y planificación de jubilación, además de diversos productos financieros. Sin embargo, sus servicios tienen un coste de comisión mayor. La compensación de los brokers suele basarse en el volumen de negociación y la venta de productos de inversión, y algunos ahora ofrecen opciones basadas en honorarios como cuentas gestionadas.
Brokers inmobiliarios
En el sector inmobiliario, un broker es un profesional con licencia que típicamente representa al vendedor o al comprador de una propiedad. Cuando trabaja para un vendedor, las responsabilidades del broker incluyen determinar el valor de mercado de los inmuebles, listar y publicitar la propiedad, mostrarla a posibles compradores, aconsejar al cliente sobre ofertas y temas relacionados, y presentar todas las ofertas al vendedor para su consideración.
En cambio, cuando un broker trabaja para un comprador, sus tareas incluyen identificar propiedades en la zona deseada según el rango de precio y criterios, preparar ofertas iniciales y contratos de compraventa, negociar con el vendedor en nombre del comprador, gestionar inspecciones de la propiedad y negociaciones de reparaciones, y asistir al comprador durante el cierre y la transición a la posesión de la propiedad.
Normas y regulación de los brokers
Los brokers en la industria financiera están regulados por varias organizaciones, entre ellas la Securities and Exchange Commission (SEC), la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) y la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Los brokers que operan con contratos de futuros también están regulados por la National Futures Association (NFA). Los brokers inmobiliarios, en cambio, suelen estar regulados por el estado donde operan.
Se espera que los brokers financieros se adhieran a un estándar de conducta que incluye principios de idoneidad y "conoce a tu cliente" (KYC). Recopilan información relevante del cliente para poder hacer recomendaciones. Esto difiere del estándar fiduciario aplicado a los asesores financieros registrados ante la SEC (RIA), que anteponen el mejor interés del cliente y la transparencia en las comisiones.
Ejemplo
Los brokers de servicio completo, como Morgan Stanley, Goldman Sachs y Bank of America Merrill Lynch, ofrecen diversos servicios a clientes de alto patrimonio, incluyendo servicios de corretaje. Algunos mantienen un inventario de acciones para eficiencia de costes y acceso rápido a títulos populares, mientras que otros, conocidos como brokers de agencia, actúan como intermediarios para los clientes.
Por ejemplo, si una clienta de alto patrimonio como Amy desea comprar 10.000 acciones de Tesla Inc. (TSLA), se pone en contacto con su broker. Si el broker dispone de las acciones, ejecuta la orden de forma inmediata. De lo contrario, puede comprar acciones en bolsas u otras corredurías, a menudo en lotes más pequeños de 500 a 1.000 acciones, para completar la orden de Amy una vez que los fondos se liquiden.
Conclusión
Los brokers desempeñan un papel crucial al conectar a los inversores con las bolsas y ofrecer una variedad de servicios, desde ejecutar operaciones hasta brindar asesoramiento de inversión. Existen distintos tipos de brokers, incluidos los de descuento, los de servicio completo y los inmobiliarios. Los brokers financieros están regulados por diversas organizaciones y deben cumplir ciertos estándares. Al elegir un broker, es importante considerar factores como las comisiones, los servicios ofrecidos y el cumplimiento regulatorio.