Costes de transacción ida y vuelta (RTTC) explicados

Los costes de transacción ida y vuelta (RTTC), que incluyen comisiones y tasas en las operaciones financieras, se han reducido en las últimas dos décadas debido al fin de las comisiones fijas de corretaje. Aun así, siguen siendo importantes al comprar valores, de forma similar al concepto 'all-in cost'.

Conceptos básicos

Todos los gastos en operaciones con valores o transacciones financieras están incluidos en los costes de transacción ida y vuelta. Estos costes constan de comisiones, tasas de la bolsa, spreads compra/venta, costes por impacto en el mercado y, a veces, impuestos. Como estos gastos pueden reducir significativamente las ganancias del trading, los operadores e inversores buscan minimizarlos. También se les conoce como costes de transacción de ida y vuelta (round turn transaction costs).

Un vistazo más detallado

Los costes de transacción ida y vuelta afectan de manera diversa a diferentes activos. En la inversión inmobiliaria, estos costes pueden superar notablemente el valor del activo en comparación con las transacciones de valores. Esto se debe a que los gastos inmobiliarios abarcan tasas de registro, honorarios legales, impuestos de transferencia, costes de intermediación y comisiones de agentes.

Las últimas dos décadas han visto una reducción sustancial de los costes de transacción ida y vuelta, impulsada por la eliminación de las comisiones fijas de corretaje y el auge de las corredurías de bajo coste. En consecuencia, estos costes ya no obstaculizan la inversión activa como antaño.

El concepto de 'round trip transaction costs' se asemeja al de 'all-in cost', que engloba todos los gastos en una transacción financiera. Los 'all-in costs' cubren las tarifas totales e intereses en operaciones como préstamos, compras de depósitos a plazo o compraventa de valores.

Costes y rentabilidad

Los inversores suelen recurrir a un asesor financiero o a un bróker al comprar o vender valores, lo que conlleva honorarios por servicio. A veces, un asesor contrata a un bróker para la operación, lo que ocasiona cargos por ambas partes. Para evaluar la rentabilidad o pérdida, los inversores deben considerar el coste total incurrido.

Ejemplo de RTTC

Tomemos como ejemplo acciones de TechGen Inc. con un precio de compra (ask) de $25.20 y un precio de venta (bid) de $25, además de una comisión de corretaje de $15. Si comprases y vendieses rápidamente 150 acciones usando estos precios, los costes de transacción ida y vuelta serían $45.

• Compra: ($25.20 por acción x 150 acciones) + $15 comisión de corretaje = $3,795
• Venta: ($25 por acción x 150 acciones) - $15 comisión de corretaje = $3,735
• Coste de transacción ida y vuelta: $3,795 - $3,735 = $45

Minimizar RTTC

Operadores e inversores procuran minimizar los costes de transacción ida y vuelta para maximizar sus beneficios. Pueden hacerlo usando órdenes limitadas, eligiendo brókers de bajo coste, operando en horas de menor actividad y evitando transacciones frecuentes. Además, los inversores pueden investigar a los creadores de mercado y a las bolsas para encontrar los mejores spreads compra/venta y precios. Al minimizar los costes de transacción ida y vuelta, operadores e inversores pueden mejorar su rentabilidad.

Importancia de monitorizar RTTC

En particular, los traders de alta frecuencia pueden verse significativamente afectados por los costes de transacción ida y vuelta. Monitorizar estos costes es crucial para asegurar que traders e inversores puedan maximizar sus retornos y evitar gastos innecesarios. Por ello, se recomienda seguir y analizar regularmente tus costes de transacción ida y vuelta para identificar áreas donde reducir gastos y mejorar la rentabilidad. Esto puede lograrse utilizando software y herramientas especializadas diseñadas para calcular y analizar RTTC.

Conclusión

Los costes de transacción ida y vuelta son un concepto importante que deben comprender tanto inversores como traders. Al minimizar estos costes, traders e inversores pueden maximizar sus beneficios. Se recomienda monitorizar y analizar regularmente estos gastos para identificar oportunidades de reducción y mejorar la rentabilidad.