Definición y uso de órdenes de mercado

Cuando se trata de comprar o vender un activo financiero, existen dos tipos de órdenes: órdenes de mercado y órdenes límite. Las órdenes de mercado son una forma rápida y sencilla de ejecutar una operación al mejor precio disponible en el momento de la compra o venta. Sin embargo, el precio puede diferir de lo que esperabas debido al slippage. Esto ocurre porque las órdenes de mercado se emparejan con el mejor precio disponible en el libro de órdenes, que puede no ser el precio que esperabas.

Por otro lado, las órdenes límite te permiten especificar el precio exacto al que quieres comprar o vender un activo. La orden solo se ejecutará si el activo alcanza tu precio especificado o uno mejor.

Las órdenes de mercado suelen preferirse por su simplicidad, rapidez, eficiencia y alta probabilidad de ser completadas. Sin embargo, tienen algunas desventajas. Por ejemplo, existe el riesgo de slippage y necesitas estar presente para ejecutar la orden. En cambio, las órdenes límite ofrecen más control sobre el precio de ejecución, pero pueden no ejecutarse si el precio del activo no alcanza tu nivel especificado.

Conceptos básicos

El trading implica más que decidir si comprar o vender un activo. Hay diferentes tipos de órdenes a tener en cuenta al negociar activos financieros como criptomonedas, acciones y forex. Las órdenes de mercado son uno de los tipos más sencillos y a menudo las usan los principiantes. Sin embargo, existen otros tipos de órdenes, como Fill or Kill y stop-limit.

Las órdenes de mercado permiten a los traders comprar o vender un activo al precio actual del mercado. Se ejecutan de inmediato y ofrecen al trader el mejor precio disponible. Las órdenes de mercado son fáciles de usar y suelen ser la opción preferida por los principiantes. Son especialmente útiles cuando el trader quiere entrar o salir de una posición con rapidez.

Definición de órdenes de mercado

Si necesitas comprar o vender un activo de inmediato al mejor precio disponible, una orden de mercado es una buena opción. Requiere liquidez para completarse y se ejecuta en función de las órdenes límite ya presentes en el libro de órdenes. Las órdenes de mercado son perfectas para quienes desean entrar o salir de una posición rápidamente.

Por ejemplo, supongamos que quieres comprar BTC lo antes posible, pero el precio está subiendo rápidamente. Estás dispuesto a aceptar el precio del mercado siempre que puedas comprar BTC al instante. En este caso, colocarías una orden de mercado en el exchange que uses.

Las órdenes de mercado son fáciles de usar y ofrecen ejecución rápida al precio vigente del mercado. Sin embargo, conllevan el riesgo de slippage, que ocurre cuando el precio del activo se mueve entre el momento en que colocas la orden y el momento en que se ejecuta.

Ejecución de órdenes de mercado

Las órdenes de mercado se ejecutan al instante al precio actual del mercado, a diferencia de las órdenes límite que se colocan en el libro de órdenes. En una operación existen dos lados: el maker y el taker. Cuando colocas una orden de mercado, estás tomando el precio establecido por otra persona. Por ejemplo, al colocar una orden de compra de mercado, un exchange la emparejará con el precio de venta (ask) más bajo en el libro de órdenes. De forma inversa, una orden de venta de mercado se emparejará con el precio de compra (bid) más alto en el libro de órdenes.

Es importante tener en cuenta que las órdenes de mercado requieren que el exchange tenga liquidez en el libro de órdenes para satisfacer la demanda instantánea. Esto significa que, como taker de mercado, pagarás tarifas más altas cuando coloques una orden de mercado, ya que ésta elimina liquidez del intercambio. Por lo tanto, las órdenes de mercado pueden ser más costosas que las órdenes límite, pero son más rápidas y sencillas de ejecutar.

Tipos de órdenes: mercado vs límite

Las órdenes límite se establecen a un precio específico o mejor para comprar o vender una determinada cantidad de un activo financiero. Al colocar una orden límite, puedes elegir entre llenado parcial o total. Si optas por llenado total y el exchange no puede completar tu orden, ésta no se ejecutará.

Las órdenes de mercado se ejecutan usando órdenes límite existentes, por lo que no pueden ejecutarse a menos que haya liquidez disponible en el libro de órdenes. Las órdenes límite ofrecen una buena alternativa para quienes no desean aceptar el precio de mercado al hacer trading o invertir. Con las órdenes límite, puedes planificar tus operaciones sin tener que estar operando activamente. Esto permite ejecutar operaciones incluso cuando no estás monitorizando el mercado.

Aparte de sus diferencias básicas, las órdenes de mercado y las órdenes límite tienen ventajas únicas según las actividades y objetivos de trading. A continuación, algunos escenarios donde las órdenes límite pueden ser más adecuadas:

• Alta volatilidad: Si el precio de un activo es muy volátil, colocar una orden de mercado puede resultar en resultados inesperados. El precio puede cambiar rápidamente entre el momento en que creas la orden y cuando se ejecuta. Esto puede provocar pérdidas para los arbitrajistas. Sin embargo, una orden límite te asegurará obtener el precio que deseas o uno mejor, minimizando el riesgo de pérdida.
• Baja liquidez: En casos donde un activo tiene baja liquidez, usar una orden de mercado puede causar slippage. Esto ocurre cuando no hay suficientes makers en el libro de órdenes para completar fácilmente tu orden al precio actual de mercado. Como resultado, podrías terminar con un precio de venta más bajo o un precio de compra más alto del esperado. Una orden límite, en cambio, no se completará si el slippage hace que el precio quede fuera de tu límite especificado.
• Estrategia preexistente: Las órdenes límite pueden colocarse con antelación y no requieren interacción tuya para empezar a rellenarse. Esto significa que tus estrategias de trading pueden ejecutarse incluso cuando no estás operando activamente. Por otro lado, las órdenes de mercado requieren acción inmediata y no pueden ejecutarse por adelantado.

Uso de órdenes de mercado

Las órdenes de mercado son ideales cuando que completar la orden es más crucial que obtener un precio específico, y cuando el tiempo es esencial. Es importante tener en cuenta que usar una orden de mercado conlleva un costo mayor debido al slippage. Las órdenes de mercado son particularmente útiles en escenarios donde una orden stop-limit no se ejecutó y necesitas actuar con rapidez.

Sin embargo, si estás familiarizado con el trading de criptomonedas y deseas comprar altcoins con Bitcoin, una orden de mercado puede no ser la mejor opción. Una orden límite es más adecuada en este caso, ya que te permite comprar a un precio especificado o mejor.

Para operar activos de alta liquidez con un spread bid-ask estrecho, una orden de mercado generalmente obtendrá un precio cercano o igual al precio spot esperado. No obstante, operar activos con un spread mayor puede resultar en slippage significativo, por lo que es aconsejable ser cauteloso al usar órdenes de mercado.

Ventajas de la orden de mercado

Una orden de mercado puede ofrecer varias ventajas según la situación de trading:

• Las órdenes de mercado son una opción directa, especialmente al operar activos altamente líquidos como Bitcoin o ETH con grandes capitalizaciones.
• Permiten comprar o vender la cantidad total del activo que deseas de forma rápida y sencilla. Esto es especialmente útil si necesitas cerrar todas tus posiciones o abrir una nueva con urgencia.
• Las órdenes de mercado son la forma más rápida de ejecutar una operación, lo cual puede ser esencial si estás bajo presión temporal para completar una transacción, por ejemplo justo antes del cierre del mercado.

Desventajas de la orden de mercado

Al considerar una orden de mercado, es importante recordar que, aunque puede ser rápida, puede no ofrecer mucho control. Estas son dos desventajas principales:

• El slippage puede ser alto en activos de bajo volumen. Si no hay suficiente volumen en el libro de órdenes, puedes terminar pagando más o recibiendo menos de lo esperado. La falta de volumen significa que tendrás que moverte a través de las órdenes ya colocadas.
• No puedes planificar las operaciones. No siempre estarás disponible para operar cuando quieras, y puedes perder oportunidades o hacer operaciones equivocadas cuando no estés presente. Por esta razón, a menudo es mejor usar una orden límite o stop-limit para planificar.

Conclusión

Al comprar o vender activos financieros, las órdenes de mercado son la opción más directa disponible. Permiten una entrada y salida del mercado inmediata, por lo que son ideales para situaciones sensibles al tiempo. No obstante, usar una orden de mercado implica perder cierto control frente a otros tipos de órdenes. Por lo tanto, es importante considerar tus circunstancias específicas y determinar si una orden de mercado o un tipo de orden diferente es más apropiado.