Fundamentos de la gestión de riesgos

Basics

Evaluar y reaccionar ante los riesgos es una parte esencial de la gestión de riesgos a lo largo de nuestras vidas. La gestión de riesgos es necesaria para tareas simples como conducir un coche y para planificar seguros o atención médica. La mayoría de nosotros gestionamos riesgos de forma inconsciente durante las actividades cotidianas. Sin embargo, en los mercados financieros y en la administración de empresas, la evaluación de riesgos es una práctica consciente.

En economía, la gestión de riesgos es un marco que define cómo una empresa o un inversor maneja los riesgos financieros inherentes a todos los negocios. El marco para traders e inversores puede incluir la gestión de múltiples clases de activos como criptomonedas, Forex, materias primas, acciones, índices e inmobiliario.

Los riesgos financieros se presentan en muchos tipos y pueden clasificarse de diversas maneras. Este artículo ofrece una visión general del proceso de gestión de riesgos y presenta algunas estrategias que traders e inversores pueden usar para mitigar riesgos financieros.

How Does Risk Management Functionate? 

El proceso de gestión de riesgos normalmente implica cinco pasos: establecer objetivos, identificar riesgos, evaluar riesgos, definir respuestas y monitorizar. Sin embargo, los pasos pueden variar según el contexto.

1. Establecer objetivos implica definir las metas principales y el nivel de tolerancia al riesgo.
2. Identificar riesgos consiste en detectar y definir eventos potenciales negativos. Este paso también puede aportar información valiosa más allá de los riesgos financieros.
3. La evaluación de riesgos implica valorar la frecuencia y la gravedad de los riesgos identificados y clasificarlos por orden de importancia.
4. Definir respuestas consiste en establecer las acciones apropiadas a tomar para cada tipo de riesgo según su nivel de importancia.
5. Monitorizar la eficacia de la estrategia de gestión de riesgos ante los eventos suele requerir la recopilación y el análisis continuo de datos.

Financial Risk Management 

Una configuración de trade exitosa puede fallar por varias razones. Por ejemplo, el mercado puede moverse en contra de la posición de un trader, o el trader puede dejarse llevar por las emociones y vender por pánico. Las reacciones emocionales a menudo llevan a los traders a abandonar su estrategia inicial, especialmente durante mercados bajistas o periodos de capitulación.

Tener una estrategia de gestión de riesgos adecuada es crucial para tener éxito en los mercados financieros. Una estrategia simple de gestión de riesgos puede consistir en establecer órdenes Stop-Loss o Take-Profit. Una estrategia de trading robusta debe ofrecer un conjunto claro de acciones posibles, que permita a los traders afrontar diferentes situaciones. Es esencial revisar y adaptar estas estrategias de forma continua.

Hay muchas maneras de gestionar riesgos. Aquí hay algunos ejemplos de riesgos financieros y cómo mitigarlos:

• Riesgo de mercado: minimizarlo estableciendo órdenes Stop-Loss en cada trade para cerrar posiciones automáticamente antes de sufrir pérdidas significativas.
• Riesgo de liquidez: mitigarlo operando en mercados de alto volumen. Los activos con alta capitalización de mercado tienden a ser más líquidos.
• Riesgo de crédito: reducirlo operando a través de un exchange confiable para que prestatarios y prestamistas (o compradores y vendedores) no tengan que confiar directamente entre sí.
• Riesgo operativo: mitigarlo diversificando carteras para evitar la exposición a un único proyecto o empresa. Investigar empresas con menor probabilidad de sufrir fallos operativos también puede ayudar.
• Riesgo sistémico: reducirlo diversificando la cartera con proyectos o empresas de propuestas distintas o industrias diferentes, preferiblemente con baja correlación.

Effective Strategies for Managing Risks

Traders e inversores suelen emplear diversas herramientas y estrategias de gestión de riesgos para mejorar el crecimiento de su portafolio, ya que no existe un método único para abordar la gestión del riesgo. A continuación se muestran algunas estrategias utilizadas por traders para reducir riesgos.

The 1% Trading Rule 

Los traders que adoptan la regla del 1% limitan sus pérdidas a un máximo del 1% de su capital de trading por operación. Pueden operar con el 1% de su cartera por trade o realizar una orden mayor con un stop-loss equivalente al 1% del valor de su cartera. Los day traders suelen usar esta regla, pero los swing traders también pueden adoptarla.

Sin embargo, algunos traders ajustan el valor del 1% para tener en cuenta factores como el tamaño de la cuenta y la tolerancia al riesgo. Por ejemplo, traders con cuentas más grandes y más conservadores pueden optar por restringir su riesgo por operación a un porcentaje menor que el 1%.

Stop-Loss and Take-Profit Orders 

Los traders pueden usar órdenes stop-loss para limitar pérdidas potenciales en caso de un resultado negativo y órdenes take-profit para asegurar ganancias si la operación va bien. Para garantizar una ejecución eficiente, estas órdenes deben colocarse inmediatamente después de entrar en una posición y con niveles de precio predeterminados.

En un entorno de mercado altamente impredecible, es crucial saber cuándo cortar pérdidas para evitar mayores daños. Al planificar una estrategia de salida, los traders pueden evitar tomar decisiones precipitadas basadas en las emociones. Determinar los niveles de stop-loss y take-profit también es fundamental para calcular la relación riesgo-recompensa de cada operación.

Hedging 

El hedging es una estrategia empleada por inversores y traders para reducir el riesgo financiero. La idea es tomar dos posiciones opuestas que puedan compensarse entre sí. Esencialmente, una operación puede cubrirse entrando en una operación opuesta de tamaño igual o similar. Aunque suene contraintuitivo, el hedging puede minimizar el impacto de un movimiento del mercado si se hace correctamente.

Por ejemplo, supongamos que un inversor está en posición larga con BTC y lo mantiene en una wallet personal. En una tendencia bajista, se puede tomar una posición corta para contrarrestar la posición larga sin transferir BTC, creando así una estrategia neutral al mercado.

Diversification 

Para mitigar el riesgo financiero, los inversores suelen diversificar sus carteras invirtiendo en múltiples activos en lugar de solo uno. La idea de la diversificación es no poner todos los huevos en la misma canasta. Si un inversor tiene una cartera bien diversificada, ofrece más protección frente a pérdidas masivas en comparación con una cartera compuesta por un solo activo. Por ejemplo, si un activo cripto en una cartera diversificada se desploma, el daño máximo que podría causar sería un porcentaje de la cartera. En cambio, si la cartera está compuesta únicamente por un único activo, podría suponer una pérdida del 100% del valor de la cartera.

Risk-Reward Ratio 

Calcular la relación riesgo-recompensa es una forma de medir el riesgo potencial que un trader está dispuesto a asumir frente a la recompensa potencial. Puede determinarse dividiendo la pérdida potencial entre la ganancia potencial de una operación. Por ejemplo, si su stop-loss está fijado en 5% y su objetivo de ganancia es 15%, su relación riesgo-recompensa sería 1:3. Esto significa que su ganancia potencial es tres veces mayor que su pérdida potencial.

Conclusion

Desarrollar un plan de gestión de riesgos es crucial para traders e inversores antes de entrar en una posición de trading o asignar capital a una cartera. Sin embargo, es importante entender que los riesgos financieros no pueden eliminarse por completo.

La gestión de riesgos no solo consiste en evitar los riesgos por completo, sino también en pensar estratégicamente para manejar los riesgos inevitables de la forma más efectiva. Esto implica identificar, evaluar y monitorizar los riesgos dentro del contexto de la estrategia utilizada.

El objetivo de la gestión de riesgos es evaluar la relación riesgo-recompensa para priorizar las posiciones más rentables. En general, la gestión de riesgos implica un proceso de evaluación y equilibrio entre los riesgos y las recompensas potenciales de cada operación para tomar decisiones informadas y efectivas.