Guía sobre el trading de futuros de Bitcoin
Los contratos de futuros de Bitcoin son acuerdos entre dos partes para comprar o vender cantidades específicas de bitcoin a un precio establecido en una fecha determinada. Los traders los usan para especular o cubrirse, especialmente los mineros que quieren cubrir los costes operativos. Los futuros ayudan a diversificar carteras, ofrecen trading con apalancamiento y proporcionan ingresos futuros más estables. Estrategias avanzadas como el arbitraje, como cash-and-carry y arbitraje entre exchanges, ofrecen oportunidades de trading de menor riesgo cuando se ejecutan correctamente.
Conceptos básicos
Los contratos de futuros de Bitcoin ofrecen una opción de inversión alternativa para quienes buscan algo más que simplemente mantener monedas y tokens. Aunque requieren una comprensión más profunda para operar de forma segura y responsable, los futuros brindan oportunidades para asegurar precios mediante cobertura y capitalizar en caídas del mercado mediante posiciones cortas.
Sobre los futuros de Bitcoin
Los futuros de Bitcoin son derivados financieros que se asemejan a los contratos de futuros tradicionales. En términos simples, aceptas comprar o vender una cantidad específica de BTC a un precio predeterminado en una fecha establecida. Si el precio mark es mayor que el precio forward al vencimiento, obtienes beneficio con una posición larga. El precio mark es un valor estimado justo derivado del precio spot y otros factores. A la inversa, si el precio mark es menor, puedes perder dinero mientras que la posición corta gana. Las posiciones cortas implican vender activos prestados o propios con la expectativa de que el precio baje. Los futuros de Bitcoin pueden liquidarse físicamente o mediante liquidación en efectivo, siendo esta última más popular.
Uso de los futuros de Bitcoin
Los futuros de Bitcoin ofrecen una herramienta valiosa para compradores y vendedores que desean asegurar precios futuros, conocida como cobertura. La cobertura se usa comúnmente en mercados de materias primas, donde los productores dependen de beneficios estables para cubrir costes. También se emplea en otros mercados como el mercado de divisas y el mercado de valores. Los traders también utilizan los futuros para especular. Al tomar posiciones largas o cortas, se puede apostar por la dirección del mercado. Incluso en un mercado bajista, es posible obtener beneficio con una posición corta vendiendo el contrato de futuros a un precio mayor que el de compra. Los contratos de futuros también pueden servir de base para opciones, que son contratos que permiten al comprador comprar o vender el activo subyacente a un precio predeterminado. Esto convierte a los contratos de futuros en instrumentos muy versátiles que pueden utilizarse en una variedad de estrategias de trading.
Además, existen oportunidades de arbitraje y estrategias de trading avanzadas, que implican aprovechar discrepancias de precio entre distintos mercados o entre diferentes contratos de futuros. En general, los futuros de Bitcoin brindan una amplia gama de oportunidades para que traders e inversores gestionen el riesgo y maximicen beneficios, a la vez que contribuyen a la liquidez y eficiencia del mercado de Bitcoin.
Ventajas de operar futuros de Bitcoin
Cobertura
La cobertura juega un papel crucial no solo en los mercados de materias primas físicos sino también en la industria de las criptomonedas. Al igual que los agricultores, los mineros de Bitcoin afrontan gastos operativos y dependen de obtener precios justos por sus productos. Para cubrirse de forma eficaz, los mineros emplean una combinación del mercado de futuros y el mercado spot.
El contrato de futuros
Los mineros de Bitcoin pueden proteger sus tenencias de BTC adoptando una posición corta en un contrato de futuros. Al vencimiento del contrato, el minero debe liquidar con la contraparte. Si el precio mark (precio de referencia en el mercado de futuros) supera el precio forward del contrato, el minero pagará la diferencia a la contraparte. A la inversa, si el precio mark es inferior al precio forward del contrato, la contraparte con posición larga compensará al minero por la diferencia.
El mercado spot
En el vencimiento del contrato de futuros, el minero vende su BTC en el mercado spot, obteniendo un precio cercano al precio de mercado en el mercado de futuros. Esta operación en el mercado spot compensa efectivamente cualquier ganancia o pérdida del mercado de futuros, resultando en el precio cubierto deseado por el minero. Ilustremos este proceso con un ejemplo.
Combinando futuros y spot
Por ejemplo, supongamos que un minero suscribe un contrato de futuros corto por un BTC a $35,000 con una fecha de vencimiento futura. Si el precio mark en la fecha de vencimiento supera el precio del contrato, el minero incurrirá en una pérdida que deberá liquidar con la contraparte que tiene la posición larga. Paralelamente, el minero vende un BTC en el mercado spot al precio spot vigente, lo que ayuda a compensar las pérdidas en el mercado de futuros. Los ingresos de la venta en el mercado spot contribuyen a alcanzar un precio cubierto que se alinea con el resultado deseado por el minero.
Apalancamiento y margen
El trading con margen permite a los inversores abrir posiciones mayores de las que podrían con sus propios fondos. Amplifica las ganancias potenciales a partir de pequeños movimientos de precio, pero también incrementa el riesgo de pérdida rápida de capital si el mercado va en contra de sus posiciones. El apalancamiento se representa como un multiplicador o porcentaje, indicando los fondos prestados en comparación con la inversión inicial. Por ejemplo, un apalancamiento de 10x significa multiplicar el capital por 10. Si las pérdidas superan el monto del margen, la posición puede ser liquidada. Es esencial gestionar el riesgo con cuidado al operar con margen.
Diversificación
Los futuros de Bitcoin ofrecen la oportunidad de diversificar tu cartera y explorar diferentes estrategias de trading. Es recomendable crear una cartera bien equilibrada incluyendo varias monedas y productos. Los futuros son alternativas atractivas respecto a simplemente mantener activos, permitiendo enfoques de trading más activos. Además, existen estrategias de arbitraje de menor riesgo con márgenes de beneficio más pequeños que pueden ayudar a mitigar el riesgo global de la cartera. Examinaremos estas estrategias con más detalle más adelante.
Estrategias de arbitraje
Las estrategias de arbitraje se han empleado durante mucho tiempo en contratos de futuros, al igual que en los mercados de divisas. Estas técnicas, comúnmente usadas en mercados tradicionales, también son aplicables al mundo de las criptomonedas.
- Arbitraje entre diferentes exchanges:
El arbitraje ocurre cuando hay diferencias de precio para el mismo activo o contrato en distintas plataformas. Los traders pueden obtener beneficio comprando a un precio más bajo y vendiendo a uno más alto. Por ejemplo, en exchanges de criptomonedas, si un contrato de futuros es más barato en un exchange que en otro, los traders pueden comprar en el más barato y vender en el más caro. La velocidad y las comisiones deben considerarse al aprovechar estas oportunidades.
- Arbitraje cash-and-carry:
El arbitraje cash-and-carry en futuros implica comprar y vender cantidades iguales de contratos idénticos para tomar una posición neutra al mercado. En el mercado cripto, esta estrategia ofrece márgenes de beneficio más altos en comparación con los futuros de materias primas tradicionales. Para ejecutar cash-and-carry, se encuentra un punto donde el precio spot de BTC es inferior al precio de futuros. Se entra simultáneamente en una posición corta con un contrato de futuros y se compra la misma cantidad de BTC en el mercado spot. En el vencimiento del contrato, se liquida la posición corta con el BTC comprado y se obtiene beneficio de la diferencia de precio inicial. Esta oportunidad surge porque algunas personas están dispuestas a pagar un precio de futuros más alto cuando no disponen de fondos inmediatos para comprar BTC pero esperan que su precio suba en el futuro.
Conclusión
El trading de futuros de Bitcoin introduce un derivado financiero consolidado en el mundo cripto. Estos mercados han ganado una popularidad significativa, ofreciendo alto volumen de trading y liquidez en diversas plataformas. Sin embargo, es importante señalar que operar futuros de Bitcoin implica un riesgo financiero considerable. Antes de participar en dicho trading, es crucial tener una comprensión completa de cómo funcionan los futuros.