Introducción a la Investment Adviser Association (IAA)
La Investment Adviser Association (IAA) es una asociación de la industria financiera que representa los intereses de los asesores de inversión registrados ante la SEC. Fundada en 1937 como Investment Counsel Association of America (ICAA), cambió su nombre a IAA en 2005. La asociación ofrece múltiples servicios y beneficios a sus miembros, incluyendo la defensa de los asesores ante el Congreso, la SEC, legislaturas estatales y otras entidades relevantes.
Conceptos básicos
La Investment Adviser Association es una organización sin fines de lucro dedicada a servir a los profesionales del ámbito de la asesoría de inversiones. Representa los intereses de sus miembros ante órganos reguladores como la Securities and Exchange Commission (SEC).
La asociación no solo aboga por sus miembros, sino que también establece normas y principios para guiar su conducta, especialmente en lo relativo al deber fiduciario. La ICAA desempeñó un papel importante en el Congreso de los Estados Unidos al contribuir al desarrollo de la Investment Advisers Act of 1940, una ley federal que regula a los asesores de inversión y a los profesionales del sector.
De ICAA a IAA
Establecida en 1937, la Investment Counsel Association of America jugó un papel significativo en la implementación de las regulaciones federales para los asesores de inversión y la industria de inversiones. Tras 68 años, en 2005, la organización cambió de nombre y pasó a llamarse Investment Adviser Association.
Hoy, la IAA cuenta con más de 650 firmas miembros, que en conjunto gestionan la extraordinaria cifra de $25 trillion en activos. Sus clientes abarcan una amplia variedad, incluidos individuos, fideicomisos, compañías de inversión, fondos privados, planes de pensiones, gobiernos estatales y locales, dotaciones, fundaciones y corporaciones.
Compuesta por más de 300 firmas de asesoría de inversiones, la IAA se encarga de gestionar activos de clientes que superan los $4 trillion. Estas firmas atienden a una clientela diversa, como individuos, familias e instituciones tales como planes de pensiones públicos y privados, fondos corporativos, fondos mutuos, hedge funds, organizaciones benéficas y dotaciones.
Como "investment counsel" en virtud de la sección 208(c) de la Advisers Act, todas las firmas constituyentes de la IAA se limitan a ofrecer asesoramiento de inversión y servicios de gestión. Se les prohíbe obtener comisiones o beneficios basados en transacciones. En su lugar, su compensación se basa en honorarios negociados por los servicios de inversión, principalmente vinculados a un porcentaje de los activos bajo gestión.
Regulaciones relacionadas con la IAA
Los miembros de la IAA están sujetos a reglas específicas que comprenden un deber fiduciario hacia sus clientes. El objetivo principal es proporcionar recomendaciones adecuadas para los clientes. Para garantizar el cumplimiento, los miembros deben cumplir con las siguientes regulaciones:
- The Investment Advisers Act of 1940
- All rules and regulations issued by the SEC under the Advisers Act
- The Securities Act of 1933
- The Securities Exchange Act of 1934
- The Commodities Exchange Act (CEA)
- All rules and bylaws established by the Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB)
El incumplimiento de estas reglas y regulaciones puede resultar en diversas sanciones, incluidas multas civiles y cargos penales.
Conclusión
La Investment Adviser Association es una organización sin fines de lucro que representa a los profesionales del ámbito de la asesoría de inversiones. Aboga por los miembros ante órganos reguladores como la SEC, establece normas y principios de conducta y ofrece numerosos servicios y beneficios. La IAA desempeñó un papel clave en el desarrollo de la Investment Advisers Act of 1940, que regula a los asesores de inversión. Los miembros deben seguir reglas específicas que incluyen un deber fiduciario hacia sus clientes, y el incumplimiento puede dar lugar a sanciones.