Mercado spot y trading spot explicados

El trading spot se refiere a la compra o venta directa de instrumentos financieros y activos, como criptomonedas, forex, acciones o bonos. La entrega del activo suele producirse de forma inmediata. El trading spot tiene lugar en mercados spot, que pueden ser bolsas centralizadas o transacciones over-the-counter (directas entre traders). Al participar en trading spot, estás limitado a usar activos que ya posees, ya que no está disponible el apalancamiento o trading con margen.

Los exchanges centralizados desempeñan un papel vital para facilitar el trading spot supervisando el cumplimiento normativo, la seguridad, la custodia y otros aspectos que hacen el trading más cómodo. A cambio de sus servicios, estas plataformas cobran comisiones por transacción. Alternativamente, los exchanges descentralizados ofrecen un servicio similar utilizando smart contracts en blockchain.

Conceptos básicos

El trading spot es un enfoque sencillo para invertir y tradear. En el ámbito de la inversión en cripto, tu primer encuentro suele ser una transacción spot en el mercado spot. Por ejemplo, podrías comprar BTC al precio de mercado vigente y mantenerlo para obtener ganancias futuras, una estrategia conocida como HODLing. Los mercados spot abarcan diversas clases de activos, incluidas criptomonedas, acciones, commodities, forex y bonos. Es posible que estés más familiarizado con los mercados spot y el trading spot de lo que crees. De hecho, mercados populares como NASDAQ o NYSE (New York Stock Exchange) operan como mercados spot.

Sobre el mercado spot

Un mercado spot es un mercado financiero público donde los activos se negocian para entrega inmediata. En este mercado, los compradores adquieren activos directamente de vendedores usando moneda fiat u otras formas de pago aceptadas. El momento de la entrega del activo depende de la operación específica que se esté realizando.

Los mercados spot a menudo se denominan mercados de efectivo porque los traders realizan pagos por adelantado. Estos mercados pueden adoptar diferentes formas y suelen ser facilitados por exchanges. Alternativamente, los traders pueden participar en transacciones directas con otras partes a través de operaciones over-the-counter (OTC). Exploraremos estos conceptos con más detalle a continuación.

¿Qué es el trading spot?

Los traders spot obtienen beneficios comprando activos que esperan que aumenten de valor y vendiéndolos en el mercado spot. También pueden hacer short vendiendo activos a un precio más alto y recomprándolos cuando el precio cae. El precio spot refleja el precio de mercado actual, y los traders pueden ejecutar órdenes de mercado de forma inmediata.

Sin embargo, los precios de mercado pueden cambiar durante la ejecución de una orden, y ejecutar órdenes grandes puede requerir precios distintos. Los precios spot se actualizan en tiempo real, y el trading over-the-counter permite transacciones directas. Los tiempos de entrega varían según los activos, desde inmediatos hasta un máximo de dos días hábiles (T+2). Los mercados de criptomonedas ofrecen trading instantáneo, pero las operaciones peer-to-peer u OTC pueden tener tiempos de entrega más largos.

Exchanges vs. OTC

El trading spot abarca más que solo operar en exchanges. Además de tradear en bolsas, tienes la opción de negociar directamente con otros, sin la intervención de un tercero. Estas operaciones directas se denominan operaciones over-the-counter. Es importante señalar que cada mercado spot tiene sus características y diferencias propias.

CEX y DEX

Cuando se trata de exchanges, existen dos tipos: centralizados (CEX) y descentralizados (DEX). Los exchanges centralizados actúan como intermediarios para negociar diversos activos como criptomonedas, forex y commodities. Aseguran transacciones fluidas y gestionan el cumplimiento normativo, KYC, seguridad y protección al cliente. A cambio, estos exchanges cobran comisiones por transacción y otras actividades de trading. Pueden obtener beneficios tanto en mercados alcistas como bajistas, siempre que tengan una base de usuarios y volumen de negociación suficientes.

Por otro lado, los exchanges descentralizados, comúnmente asociados con criptomonedas, ofrecen servicios similares pero operan de forma distinta. Los DEXs usan tecnología blockchain para emparejar órdenes de compra y venta mediante smart contracts. Los usuarios pueden intercambiar directamente entre sí sin necesidad de una cuenta o de transferir activos al exchange. Esto ofrece más privacidad y libertad, aunque puede faltar soporte al cliente y procesos KYC.

Los DEXs pueden usar un modelo de libro de órdenes o un modelo de Automated Market Maker (AMM). Este último, empleado por plataformas como Pancake Swap y Uniswap, utiliza pools de liquidez y smart contracts para determinar precios. Los proveedores de liquidez cobran comisiones por transacción por el uso del pool.

Trading OTC

El trading over-the-counter implica la negociación directa entre brokers, traders y dealers de activos financieros y valores. El trading OTC ofrece ventajas, especialmente para activos con baja liquidez, ya que órdenes grandes en exchanges tradicionales pueden causar slippage y resultar en precios menos favorables. En contraste, las operaciones OTC a menudo consiguen mejores precios para órdenes voluminosas. Incluso activos líquidos como BTC pueden experimentar slippage con órdenes grandes, haciendo que las operaciones OTC sean beneficiosas. Las transacciones OTC se realizan mediante diversos métodos de comunicación, incluidos teléfonos y mensajería instantánea.

Mercados spot vs. mercados de futuros

A diferencia de los mercados spot, donde las operaciones se ejecutan al instante, el mercado de futuros implica contratos que se liquidan en una fecha posterior. En este mercado, un comprador y un vendedor acuerdan intercambiar una cantidad determinada de bienes a un precio predeterminado en el futuro. Cuando el contrato alcanza su vencimiento o fecha de liquidación, en lugar de entregar físicamente el activo, el comprador y el vendedor suelen optar por una liquidación en efectivo.

Trading spot vs. trading con margen

Mientras que el trading spot implica la compra y entrega inmediata de activos, el trading con margen funciona de manera distinta. En el trading spot, necesitas comprar el activo por completo y recibir la entrega de inmediato. Sin embargo, con el trading con margen, tienes la opción de pedir prestados fondos a un tercero, lo que te permite abrir posiciones mayores. Este aspecto de préstamo proporciona a los traders con margen la posibilidad de mayores ganancias. Es importante notar que el trading con margen también incrementa el riesgo de pérdidas, por lo que se debe tener precaución para evitar perder toda la inversión inicial.

Ventajas y desventajas de los mercados spot

Cada tipo de trading y estrategia viene con su propio conjunto de ventajas y desventajas, lo cual es esencial entender para mitigar riesgos y tradear con confianza. El trading spot, aunque relativamente sencillo, también tiene sus fortalezas y debilidades.

Pros

1. Precios transparentes: El trading spot depende únicamente de la oferta y la demanda, garantizando precios transparentes y sencillos. Esto difiere del mercado de futuros, que puede tener múltiples precios de referencia influenciados por factores como tasas de financiación, índices de precios y medias móviles.
2. Simplicidad: El trading spot es fácil de participar gracias a sus reglas simples y recompensas y riesgos claros. Por ejemplo, si inviertes $500 en BNB en el mercado spot, es sencillo calcular tu riesgo en función del precio de entrada y el precio de mercado actual.
3. Flexibilidad: El trading spot te permite "configurar y olvidar". A diferencia de los derivados y el trading con margen, no hay que preocuparse por liquidaciones o llamadas de margen. Tienes la libertad de entrar o salir de las operaciones en cualquier momento sin restricciones. No es necesario supervisar constantemente tu inversión a menos que te dediques al trading a muy corto plazo.

Contras

1. Los mercados spot pueden implicar mantener activos inconvenientes, especialmente al negociar commodities. Si compras crudo, por ejemplo, tendrás que recibir físicamente el activo. De forma similar, mantener criptomonedas requiere que asegures su custodia. Sin embargo, negociando derivados de futuros puedes obtener exposición a estos activos mientras te liquidas en efectivo.
2. La estabilidad es muy valorada por personas y empresas que manejan ciertos activos. Por ejemplo, una compañía que opera internacionalmente requiere acceso a divisas en el mercado forex. Depender únicamente del mercado spot llevaría a una planificación de gastos e ingresos impredecible.
3. El trading spot ofrece ganancias potenciales inferiores en comparación con los futuros o el trading con margen, donde puedes apalancar tu capital para operar posiciones mayores.

Conclusión

El trading spot es un método popular de trading, especialmente entre principiantes. Aunque es un enfoque sencillo, es útil comprender sus ventajas, desventajas y posibles estrategias. Además de los fundamentos, es recomendable incorporar análisis técnico, fundamental y de sentimiento en tu conocimiento de trading.