¿Qué es iShares Silver Trust (SLV)?
SLV es un ETF que permite a los inversores comprar y vender plata a través de las principales corredurías, al igual que los ETF de acciones. Sin embargo, su rendimiento a 10 años no ha sido impresionante. Aunque la plata registró ganancias significativas en 2020 debido a las amplias medidas de estímulo económico de bancos centrales y gobiernos, SLV podría valer la pena si busca una inversión a largo plazo para fines de asignación de activos.
Conceptos básicos
Las tendencias del precio de la plata atraen a muchos inversores debido a su potencial de beneficio. Entender los factores que influyen en la trayectoria futura de la plata es crucial. Si busca invertir en la subida de la plata, existen varias opciones disponibles. Entre ellas, el iShares Silver Trust (SLV) es una opción preferida entre los operadores e inversores de acciones. SLV funciona como un fondo cotizado (ETF), respaldando reservas de plata para los inversores. Notablemente, refleja la accesibilidad del mercado de valores, operando como los ETF convencionales a través de las principales corredurías. Con una sólida actividad de negociación, SLV presenta un promedio impresionante de 14 millones de acciones intercambiadas diariamente en 30 días, según octubre de 2023.
Datos clave para invertir en SLV (a octubre de 2023)
- Rango de precio 52 semanas: $16.66 - $23.49
- Rentabilidad por dividendo: ninguna
- Activos netos totales: $10,2 mil millones
- Fecha de inicio: abril de 2006
- Ratio de gastos anual: 0,50%
- Rentabilidad total a 10 años: -0,13% (a 31 de agosto de 2023)
- Rentabilidad total a 5 años: 10,3% (a 30 de septiembre de 2022)
- Rentabilidad total a 3 años: -4,04% (a 30 de septiembre de 2022)
- Rentabilidad total a 1 año: 36,05% (a 30 de septiembre de 2022)
iShares Silver Trust (SLV) frente a ProShares Ultra Silver (AGQ)
Al evaluar el rendimiento de SLV durante la última década, puede parecer poco destacable. No obstante, los retornos mediocres entre 2010 y 2015 no deberían disuadir a los inversores, especialmente a aquellos que mantienen una asignación modesta a SLV dentro de una cartera diversificada.
SLV también resulta más adecuado para inversores a largo plazo que ProShares Ultra Silver (AGQ). Mientras que AGQ puede atraer a los especuladores por su potencial de ganancias rápidas, intentar cronometrar el mercado suele conducir a la decepción. Cabe destacar que SLV tiene un ratio de gastos más bajo, del 0,50%, una vía clara para mejorar los rendimientos frente a las comisiones del 0,95% de AGQ.
Además, SLV ofrece una mayor resiliencia frente a las caídas del precio de la plata, lo que lo convierte en una elección prudente para inversores preocupados por la volatilidad del mercado. Es importante señalar que los ETF apalancados como AGQ están diseñados principalmente para estrategias de trading a corto plazo.
Siguiendo la tendencia: SLV y el rendimiento de la plata
En abril de 2011, la plata se acercó a un hito significativo, tocando los $50 por onza, marcando el máximo para SLV. Posteriormente, tanto la plata como SLV experimentaron un prolongado período de caída. Sin embargo, los retornos mostraron resiliencia entre finales de 2015 y el cierre de 2020.
En 2020, la plata mostró un crecimiento notable, impulsado por las sustanciales medidas de estímulo económico aplicadas por bancos centrales y gobiernos. El valor del metal precioso suele seguir un fuerte momentum, y finales de 2020 se presentaron prometedores con perspectivas de mayor gasto público. Además, indicadores favorables como la relación oro/plata se mantuvieron en juego.
Persisten desafíos económicos
La política monetaria acomodaticia de la Reserva Federal ha beneficiado a SLV y a Wall Street, pero el impacto en Main Street sigue siendo limitado. Muchos consumidores enfrentan restricciones en el acceso al crédito y en el ahorro. Esta escasez de recursos financieros, especialmente entre consumidores más jóvenes, genera dudas sobre la sostenibilidad del crecimiento del gasto consumidor. Esta fragilidad económica parece ofrecer justificación a los responsables de política para continuar con sus esfuerzos de gasto y expansión monetaria, que a su vez respaldan a SLV.
Tradicionalmente, el oro y la plata se consideran refugios en tiempos turbulentos, siendo el oro la opción más sólida. La inestabilidad económica puede aumentar el atractivo de la plata. Sin embargo, en una crisis financiera severa podría producirse una carrera hacia el dólar estadounidense, lo que potencialmente perjudicaría los precios de la plata y a SLV.
Sorpresas geopolíticas y el papel de la plata
Las crisis geopolíticas inesperadas pueden alterar rápidamente los mercados financieros, provocando caídas en la bolsa y un aumento en los precios de las materias primas. Las preocupaciones suelen centrarse en conflictos en Oriente Medio, particularmente los que afectan al suministro de petróleo.
Aunque estos escenarios son indeseables, resaltan la ventaja de mantener SLV a largo plazo. Incluso una inversión modesta en plata puede ser una cobertura valiosa contra la volatilidad del mercado de acciones. Esta cualidad aumenta la capacidad de SLV para mejorar los rendimientos ajustados al riesgo de ciertas carteras.
Conclusión
Para quienes buscan ganancias rápidas, SLV puede no ser la mejor opción. Si busca una inversión a largo plazo como parte de una cartera diversificada, SLV debe ser considerado. Es importante tener en cuenta que la volatilidad de la plata puede provocar caídas rápidas que contrarrestan sus ascensos acelerados, como se observó gran parte de 2020.