La Depository Trust Company, fundada en 1973, es un importante depositario de valores a nivel mundial. Su sistema automatizado ayuda a reducir costos y a mejorar la precisión. El DTC también ofrece registro directo, suscripción (underwriting), reorganización y servicios de apoderado y dividendos. A fecha de 2023, el DTC custodia más de 1,4 millones de emisiones de valores existentes por un valor de 87 billones de dólares, originadas en EE. UU. y en 131 países y territorios adicionales.
Conceptos básicos
La Depository Trust Company (DTC) es un gran depositario de valores a escala global. Esta compañía fiduciaria se fundó en 1973 en la ciudad de Nueva York y se especializa en el registro electrónico seguro de saldos de valores. Además de sus funciones de custodia, el DTC actúa como cámara de compensación, procesando de forma eficiente las operaciones y liquidaciones de valores corporativos y municipales.
¿Cómo funciona la Depository Trust Company (DTC)?
La Depository Trust Company opera bajo la supervisión de la Securities and Exchange Commission (SEC) y forma parte del Sistema de la Reserva Federal de EE. UU. Su misión principal es reducir costos y mejorar los procesos de compensación y liquidación mediante la inmovilización de valores y la implementación de modificaciones "book-entry" en la titularidad de los valores.
Corredores y entidades financieras destacadas de todo Estados Unidos participan activamente en el ecosistema del DTC. Confían en el DTC la custodia y el mantenimiento de valores, que a su vez se convierten en las tenencias registradas exclusivas en los registros de emisores.
Un número de compensación del DTC sirve como componente clave para agilizar las transacciones entre instituciones financieras. Este identificador único suele estar vinculado a la firma de compensación empleada por el custodio de su IRA. Para conocer el número DTC específico de su custodio, póngase en contacto con su proveedor custodio de IRA para confirmarlo.
Las operaciones diarias en instrumentos de renta variable, deuda y del mercado monetario culminan con el DTC proporcionando a las instituciones financieras un resumen completo de los compromisos netos de liquidación. A fecha de 2023, el DTC asumió la gestión de una cartera impresionante, que comprende más de 1,4 millones de emisiones de valores valoradas en 87 billones de dólares. Estos valores se distribuyen por EE. UU. y 131 territorios y países internacionales.
La evolución del DTC
En 1968, la New York Stock Exchange (NYSE), al enfrentar el creciente papeleo derivado del aumento del volumen de operaciones, introdujo el Daily Transaction Service (DTS) a través de su Central Certificate Service (CCS), una entidad dedicada a ayudar a las firmas miembros de la NYSE. A comienzos de 1973 se creó la Depository Trust Company, diseñada para asumir las operaciones del CCS y ampliar las ventajas del modelo de depositario a varios sectores financieros, especialmente la banca.
La Depository Trust and Clearing Company (DTCC) es ahora la propietaria del DTC, cuando antes era una entidad independiente. Esta transformación ocurrió en 1999, cuando el DTC se fusionó con varias otras organizaciones de compensación de valores, consolidándose como subsidiaria dentro del grupo DTCC. Un resultado notable de la participación del DTC ha sido el aumento significativo del volumen diario de operaciones de la New York Stock Exchange, que se disparó hasta miles de millones.
La DTCC, junto con sus entidades afiliadas, incluido el DTC, es esencial para la infraestructura poscomercial del mercado. Su misión central es la automatización, centralización, estandarización y optimización de procesos fundamentales para la seguridad y protección de los mercados financieros.
Para supervisar el lavado de dinero, la DTCC y su subsidiaria DTC implementan un Programa KYC. Este programa opera con base en el riesgo, garantizando la recopilación exhaustiva de la información y documentación necesarias para verificar la identidad de los clientes, según exigen las regulaciones contra el lavado de dinero (AML) estadounidenses e internacionales.
Funciones clave del DTC
La Depository Trust Company gestiona una cartera inmensa, protegiendo billones de dólares en diversas categorías de valores, que abarcan acciones corporativas, bonos, bonos municipales e instrumentos del mercado monetario. Es importante señalar que las operaciones del DTC implican principalmente a entidades de la industria financiera como corredores de valores, dealers, inversores institucionales, instituciones depositarias, agentes emisores y pagadores, y bancos de liquidación.
Como consorcio de empresas financieras, con la New York Stock Exchange entre sus accionistas prominentes, el DTC ofrece un conjunto completo de servicios, que incluyen:
- Liquidación diaria de fondos a través del Servicio Nacional de Liquidación.
- Prácticas rigurosas de custodia combinadas con sólidos servicios de registro.
- Facilitación de registro directo, suscripción (underwriting), reorganización, servicios de apoderado y funciones relacionadas con dividendos.
- Comunicación oportuna y distribución de pagos de dividendos por parte de los emisores, junto con informes completos a los accionistas.
- Apoyo en servicios fiscales a nivel global.
- Monitoreo vigilante de irregularidades del mercado, acompañado del potencial imponer medidas de "chill" (servicios limitados) o "freeze" (restricción total) sobre los valores de una compañía.
Conclusión
Bajo el paraguas de la DTCC, la Depository Trust Company es una entidad fiduciaria de registro electrónico que almacena de forma segura los saldos de valores. Además, desempeña un papel fundamental como cámara de compensación, facilitando el procesamiento y la liquidación eficientes de transacciones que involucran valores corporativos y municipales.